Стратегия финансирования. 
Бизнес-план мини-отеля "Парадайс"

Гостиница образована в организационно-правовой форме акционерного общества открытого типа, уставный капитал которого в размере 90 000 тыс. руб. на начало реализации проекта сформирован полностью.

Потребность гостиницы в денежных средствах:

• 1. Формирование основного капитала — 75 250 тыс. руб. — потребность полностью удовлетворяется за счёт собственных средств;
• 2. Формирование оборотных средств — 44 750 тыс. руб. — удовлетворяется на 17 750 тыс. руб. за счёт собственных средств и на 30 000 тыс. руб. — за счёт долгосрочного кредита сроком на 2 года под 25% годовых. Уплата процентов производится в конце года.

Кредит погашается разными долями в течение двух лет. Доли выплачиваются в конце 1^го и 2^го года реализации проекта.

Как показали расчёты (табл.12) в течение двух лет кредит и проценты по нему будут погашены полностью.

ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОЕКТА

Для оценки эффективности проекта используем метод чистой приведённой стоимости, который основан на сопоставлении дисконтированной стоимости денежных поступлений за прогнозируемый период и инвестиций. Под денежными поступлениями понимается сумма чистой прибыли и амортизационных отчислений:

R_t=П₄+А, [3].

Чистая текущая стоимость определяется по формуле:

n.

NPV=R_i/(L+2)ⁱ-JC, [4].

i=1.

Где JC — объем инвестиций, который на начало реализации проекта принимается как завершённый;

R_i — элемент потока денежных поступлений в i-ом году;

2=0,16 — коэффициент дисконтирования, учитывающий средний уровень риска проекта;

i — порядковый номер года реализации проекта.

При NPV>0, проект признаётся эффективным.

Имеем:

NPV=24 411+6396/(1+0,16)^/+35 486+6396/(1+0,16)²+48 039+6396/(1+0,16)³+59 405+6396/(1+0,16)⁴+72 796+6396/(1+0,16)⁵=30 807/1,16+41 882/1,346+54 435/1,561+65 801/1,811+79 192/2,1−75 250=26558+31 116+34872+36 334+37771−75 250=+91 341 тыс. руб.

Таким образом, проект экономически эффективен (NPV>0).При этом срок окупаемости проекта не превысит трёх лет.