Развитие жилищного ипотечного кредитования в России

Актуальность темы

исследования. Реализация конституционных прав граждан на достойное жилище остается важнейшей социально-политической, экономической и стратегической проблемой России, поэтому выбор тех или иных подходов к решению этой задачи в значительной мере обуславливает общий масштаб и темпы жилищного строительства, реальное благосостояние людей, их моральное и физическое самочувствие, политические оценки и мотивацию поведения, социальную стабильность в обществе.

Особое внимание к вопросам ипотечного кредитования в России обусловлено тем, что при остром недостатке источников финансирования жилищного строительства, потребность в жилье возрастает, в первую очередь, из-за необходимости обновления значительно изношенного жилого фонда. Расширение жилищного строительства связано с необходимостью пересмотра норм обеспеченности жильем в соответствии с европейскими стандартами. В этих условиях объективно возникает потребность в долгосрочных кредитах населению.

Несмотря на обилие программ по развитию жилищного комплекса России, экономические реалии таковы, что без принятия дополнительных мер решение указанной задачи не обеспечить. Чтобы убедиться в эгом, достаточно сопоставить размеры платежеспособного спроса основной массы населения, заработную плату, действующие цены на жилье и условия получения кредитов на приобретение квартиры или строительство собственного дома.

Тем не менее, значительная часть людей продолжает считать приобретение жилья самой насущной необходимостью, усугубляемой в случае естественного расширения семьи. Однако ясно, что только с объединением усилий государства, банков и населения, возможно превратить желаемое в реальность, сделав ипотечное кредитование доступным и эффективным инструментом улучшения жилищных условий.

В многообразии современных рыночных инструментов ипотека занимает одно из ведущих мест среди финансовых механизмов, предназначенных для решения одной из важнейших проблем каждого государства — проблемы реализации доступности жилья для населения. Одновременно она позволяет осуществлять инвестирование сбережений населения в жилищное строительство страны, развивая приоритетные отрасли хозяйства, связанные со строительством жилья и стабилизируя национальную экономику в целом.

Особую актуальность ипотечное кредитование приобретает в связи с реализацией федеральной целевой программы «Жилище», предусматривающей в приоритетном порядке проведение совокупности мероприятий по увеличению объемов строительства, разработке путей расширения частного финансирования, решению законодательных проблем, существующих в сфере жилищного ипотечного кредитования.

Становление и развитие ипотечного кредитования, как доказывает опыт развитых стран, это экономически верный путь для накопления «реального капитала», стабилизации макроэкономических показателей, в том числе, снижении уровня инфляции, увеличении объема ВВП, повышении уровня жизни населения. Именно ипотечное кредитование способно наиболее эффективно согласовывать интересы населения, банковского сектора, строительной сферы и государства с целью решения социально-экономических проблем в современной России. Следовательно, анализ состояния ипотечного кредитования, определение факторов, сдерживающих его развитие, и выявление путей совершенствования механизма жилищного ипотечного кредитования для повышения его эффективности представляется весьма актуальной задачей России.

Степень научной разработанности проблемы. Вопросы развития жилищного ипотечного кредитования широко представлены в работах Н. Ордуэя, А. Салливана, Р. Страйка, Ф. Уитта, Дж. Фридмана, и др. Анализ роли сбережений и необходимости их трансформации в инвестиции 4 осуществлены зарубежными учеными Дж.М.Кейнсом, Р. Нурксе, П. Розенштейн-Роданом, П. Самуэльсоном, Э. Хансеном, Р. Харродом и др.

В последнее десятилетие XX века и, особенно в настоящее время данная проблема стала предметом серьезного анализа, как в экономической, так и юридической науках. В настоящее время теория ипотечного кредитования рассматривается в научных трудах таких отечественных ученых, как: С. А. Андрюшина, В. И. Букато, А. И. Гурьева, А. А. Иголкина, И. И. Кауфмана, В. А. Кудрявцева, В. Д. Мехрякова, П. П. Мигулина, Я. И. Печерина, Н. П. Проскуряковой, Я. А. Сербиновича, В. В. Смирнова, Е. В. Черных и др. Практический аспект исследуемой проблемы рассмотрен такими учеными, как Белых Л. П., Горемыкин В. А., Бугулов Э. Р., Гусев Б. В., Довдиенко И. В., Караваева И. В., Кудрявцев В. А., Лебединский А. И., Макаров О. В., Новицкий Н. А., Павлова И. В., Разумова И. А., Сергеева И. А. и другими авторами.

Вместе с тем, несмотря на разнообразие и глубину теоретических разработок системы экономических отношений на рынке жилищных инвестиций и финансовых инструментов его развития, в отечественной научной литературе отсутствуют системные исследования ряда аспектов финансово-кредитного механизма развития жилищного ипотечного кредитования, недостаточно определена роль государственных ипотечных агентств в организационной системе рынка жилья, не оценена роль институтов страхования, как инструмента снижения кредитных рисков. Теория формирования эффективных институтов, обеспечивающих расширение платежеспособного спроса населения и реализацию его инвестиционного потенциала, находится в стадии разработки. В силу этого ипотечное законодательство, концепция развития жилищного ипотечного кредитования чаще всего носят фрагментарный характер. Поэтому проблемы формирования института ипотеки в России требуют дополнительных исследований. Дискуссионность концепции, необходимость совершенствования методологических подходов, научная актуальность и особая социально-экономическая значимость проблемы жилищного ипотечного кредитования, обусловили постановку цели и задач диссертационного исследования.

Цель и задачи диссертационного исследования. Целью диссертационного исследования является разработка предложений по формированию региональной модели системы жилищного ипотечного кредитования как фактора повышения обеспеченности населения жильем и экономического роста России.

Для достижения данной цели были поставлены и решены следующие задачи: дополнены теоретические основы содержания понятийного аппарата сущности жилищного ипотечного кредитованияопределены основные источники финансирования системы жилищного иппотечного кредитованияобобщен опыт зарубежных стран по развитию систем жилищного ипотечного кредитованиясистематизированы факторы, влияющие на формирование и развитие системы жилищного ипотечного кредитованияразработана модель регионального механизма системы жилищного ипотечного кредитованиявыявлены новые элементы государственного регулирования системы жилищного ипотечного кредитования.

Объектом исследования является система жилищного ипотечного кредитования, включающая в себя ее инфраструктуру, кредитные учреждения, участников системы, объединения различных форм хозяйствования.

Предметом исследования выступает совокупность финансово-кредитных и организационно-экономических отношений между субъектамиучастниками системы жилищного ипотечного кредитования.

Теоретическую и методическую основу исследования составляют научные работы ведущих отечественных и зарубежных ученых-экономистов в области ипотечного жилищного кредитования. Эмпирическую основу составили законодательные акты, постановления Правительства РФ и другие нормативно-правовые документы, данные Федеральной службы государственной статистики Российской Федерации, отчеты кредитных учреждений, строительных ассоциаций, аналитические обзоры, периодические издания, материалы научно-практических конференций, общая и специальная литература в области изучения экономики и финансов, результаты исследований институтов, справочная литература.

В ходе выполнения работы использовались следующие методы исследования: балансовый, монографический, абстрактно-логический, расчетно-конструктивный, статистический, экономико-математический и экспертный.

При обосновании теоретических и методологических аспектов развития системы жилищно-ипотечного кредитования использовались монографический и абстрактно-логический методыпри оценке факторов, влияющих в стимулирующем и сдерживающем направлениях на эффективность системы жилищного ипотечного кредитования — экономико-статистическийпри разработке направлений совершенствования социально-экономических отношений — монографический и статистический методы.

Научная гипотеза диссертационного исследования состоит в предположении, что обоснованная и разработанная система мер по развитию регионального механизма ипотечного кредитования, будет способствовать формированию эффективной системы жилищного ипотечного кредитования в Российской Федерации.

Научная новизна исследования: уточнено понятие жилищного ипотечного кредитования, дополнены его функции, введено новое понятие инвестиций, как жилищные ипотечные инвестициидоказана необходимость использования различных источников финансирования системы жилищного ипотечного кредитованияобоснована целесообразность использования мирового опыта и рекомендована возможность применения отдельных составляющих ее элементов в современных российских условияхразработана модель регионального механизма жилищного ипотечного кредитованияпредложены новые направления государственного регулирования финансово-кредитных отношений между участниками ипотечного рынка.

В результате проведенного исследования на защиту выносятся следующие положения:

1.Уточнена сущность понятия жилищного ипотечного кредитования в современных условиях. Финансовый механизм формирования и развития системы жилищного ипотечного кредитования рассматривается как совокупность мер в создании необходимых условий по взаимодействию кредитных учреждений, государственных структур, фондов, других рыночных институтов в процессах жилищно-ипотечного кредитования с целью осуществления гарантированного доступа населения к кредитованию в целях улучшения жилищных условий и обеспечения экономического роста страны.

Дано авторское определение жилищного ипотечного кредита, как кредита, выдаваемого заемщику на приобретение и строительство жилья под залог недвижимого имущества, предусматривающее государственную регистрацию договора залога, обеспечивающего преимущественное право кредитора реализовать это имущество в случае нарушения заемщиком принятых обязательств по своевременному возврату кредита и начисленных процентов.

Предложены дополнительные функции жилищного ипотечного кредитования, которые заключаются в его социальной составляющей, обеспечивающей повышение уровня жизни населения и целевой составляющей, определяемой вложением денежных средств в строительство и приобретение жилья.

Кроме того, жилищные ипотечные инвестиции выделены в специальную категорию, составляющую часть всех ипотечных инвестиций.

2.Доказана необходимость использования различных комплексных источников финансирования системы жилищного ипотечного кредитования. Основное место в системе финансирования отведено следующим источникам финансовых ресурсов: сберелсениям населения — в форме депозитных и накопительных счетов, оплаты первоначальных взносов по ипотечным кредитам, приобретение населением ипотечных ценных бумагфедеральным, региональным, муниципальным бюджетам — в форме субсидирования первоначальных взносов и платежей по процентным ставкам, участия в финансировании строительства, реконструкции и эксплуатации жилищных объектов недвижимостисредствам институциональных инвесторов — в форме покупки ипотечных ценных бумаг пенсионными и страховыми фондамисобственным средствам кредитных организаций — в форме эмиссии ипотечных ценных бумаг, капитализированной прибыли, акционерного капиталавременно свободным средствам предприятии — в форме участия в строительстве жилья для сотрудников предприятия.

З.Обоснована целесообразность использования мирового опыта в системе жилищного ипотечного кредитования. Рекомендована возможность применения отдельных элементов зарубежных систем жилищного ипотечного кредитования в современных российских условиях, в частности, использование таких форм, как усиление защиты прав кредиторов в судах и расширение области взыскания на предмет залогаприменение в нотариальной практике исполнительной надписи, внесение в рассматриваемый в настоящее время проект закона по потребительскому кредитованию раздела по ипотеке, четко определяющего его основные положения и правоотношения сторон жилищного ипотечного кредита, как это установлено в большинстве развитых стран, использование системы контрактных сбережений, аналогичной немецкой. Необходимо отметить, что 9 при этой схеме кассы имеют возможность выдавать кредиты по ставкам ниже рыночных. Это предопределено тем, что вкладчиками и заемщиками строительно-сберегательных касс являются одни и те же люди — члены кассы. Низкая доходность депозита — своего рода плата за право получать затем ипотечный кредит по низкой ставке. Внедрение общих и специфических принципов становления и развития инвестиционных возможностей жилищного ипотечного кредитования для роста национальной экономики страны.

4. Разработана модель регионального механизма жилищного ипотечного кредитования. Разработанный механизм регионального ипотечного кредитования, основан на следующих базовых составляющих, используемых в комплексе: 1) системе контрактных сбережений на основе структурных подразделений Сбербанка- 2) усеченно-открытой системе ипотечного кредитования — одноуровневой, на основе коммерческих банков- 3) расширенной открытой системе ипотечного кредитованиядвухуровневой, на основе ипотечных фондов, агентств. Предлагаемая региональная модель механизма жилищного ипотечного кредитования позволит аккумулировать внутренние финансовые ресурсы для повышения доступности жилья в России, обеспечения населения социальным жильем и снижения рисков в жилищном строительстве. Кроме того, деятельность этого финансового механизма абсолютно прозрачна, и понятна большинству граждан России.

5.Предложены новые направления государственного регулирования финансово-кредитных отношений между участниками ипотечного рынка. Обоснована необходимость и показана специфика государственного регулирования ипотечного кредитования, способствующего созданию условий для строительства доступного населению жилья. Первоочередными целями государства в регулировании становления и развития института ипотеки являются такие направления, как: построение правовых основ взаимодействия всех участников процесса ю ипотечного кредитования через стандартизацию процедур выдачи и обслуживания ипотечных кредитов, обеспечение финансовых гарантий и страхования инвестиционных рисков банков, разработка системы надежного контроля за порядком предоставления ипотечных кредитов, которая позволит оптимизировать расходы банков при ипотечном кредитованииопределение видов эмиссионных ипотечных ценных бумаг, порядок их выпуска и обращенияобеспечение государственных гарантий и страхования кредитных рисков, оказание адресной финансовой помощи гражданам, предоставление налоговых льгот и субсидий, формирование государственного заказа на строительство социального жилья.

Практическая значимость полученных результатов. Полученные в диссертационном исследовании результаты позволяют применить представленные выводы для моделирования жилищных ипотечных отношений в стране в целом и на региональном уровне в рамках региональной жилищной политики.

Основные результаты работы опубликованы в 7 работах общим объемом 3,6 п.л. и представлены в журналах, рекомендованных ВАК, а также в составе материалов научно-практических конференции и семинаров.

Результаты исследования были доведены до прикладных разработок и апробированы практически. Материалы, полученные в ходе диссертационного исследования вошли в разработку учебно-методических материалов по дисциплинам «Финансы, денежное обращение и кредит», «Финансовый менеджмент», «Инвестиции» .

Внедрение н апробация результатов исследования. Основные результаты и выводы диссертационного исследования докладывались и обсуждались на научно — практических конференциях РГСУ, региона и области, а также использовались как ориентиры при выборе направлений повышения эффективности действующих финансово-кредитных механизмов в системе Сбербанка РФ.

Заключение

.

Проведенное исследование сущности, функций, процессов и методов систем жилищного ипотечного кредитования, их создания, функционирования и развития позволяют сделать следующие основные выводы:

1. Активный процесс приватизации в России создал фундамент для развития рынка жилья и создал предпосылки для интенсивного формирования и реализации программ государственного и негосударственного финансирования жилищного строительства и рыночных операций с жилыми объектами недвижимости. Федеральные, субфедеральпые и муниципальные программы улучшения жилищных условий населения, определяющие комплексное развитие стройиндустрии, строительства, эксплуатации и рыночного обращения жилых объектов недвижимости при сочетании всех форм финансирования с преимуществом ипотечного кредитования, составляют специфическую группу жилищных ипотечных программ.

2. Основная цель развития системы жилищного ипотечного кредитования — создание эффективно работающей системы обеспечения российских граждан со средними доходами доступным по стоимости приобретения и эксплуатации жильем, основанной на рыночных принципах приобретения и обслуживания жилья на свободном от монополизма жилищном рынке, за счет собственных средств граждан и долгосрочных ипотечных кредитов. Проведенные автором работы исследования показывают, что основной проблемой формирования такой системы является ресурсное обеспечение ипотечного кредитования путем привлечения сбережений населения на длительный период. Она разворачивается, как совокупность федеральных, региональных и местных ЖИЛ, включающих ипотечное кредитование рыночных сделок с объектами жилой недвижимости и программ развития жилищного строительства.

3. Жилищное ипотечное кредитование рассматривается, как целостный механизм, который не только позволяет объединить интересы заемщиков и кредиторов, но и активизирует деятельность многих его участников, которые непосредственно не участвуют в процессе кредитования, но без них оно не возможно. В диссертации определены состав участников, их функции и мотивы участия в этапах и процессах жилищного ипотечного кредитования. Участники часто имеют противоположные цели участия в процессах жилищного ипотечного кредитования. Согласование этих целей и создание условий эффективной деятельности всех участников системы финансированияосновная задача государственных и муниципальных органов управления при разработке и реализации ЖИП.

Формирующаяся система долгосрочного жилищного ипотечного кредитования в России должна быть адаптирована к российской законодательной базе, учитывать макроэкономические условия, ограниченную платежеспособность населения, высокую инфляцию Система ипотечного жилищного кредитования должна опираться в первую очередь на эффективное использование привлеченных финансовых ресурсов — граждан, кредитных организаций, инвесторов и в меньшей степени на финансирование из государственного или муниципального бюджета.

В целях дальнейшего развития системы жилищного ипотечного кредитования необходимо выполнять определенные условия ее функционирования, обеспечить выгодность ипотечного кредитования на уровне с другими сферами финансовой деятельности и его доступность для заемщиков, которые являются ее основными участниками, определяющими ее функционирование и развитие. Существующая уже достаточно продолжительное время макроэкономическая реальность — низкие доходы и, соответственно, недостаточный платежеспособный спрос граждан на жилье в совокупности с практическим отсутствием накоплений заставили искать промежуточные решения для всех субъектов, заинтересованных в развитии рынка жилья, росте емкости рынка ипотеки и повышении покупательной способности населения.

Сфера экономических отношений, связанная с жилищным ипотечным.

151 кредитованием, подразделяется на множество групп в зависимости от объекта и субъекта кредитования, способа финансирования и обеспечения возвратности кредитов, механизма выплат кредитных долга и процентов и т. д. Проведенный автором данной диссертации анализ литературы и опыта кредитования жилищных программ показывает, что все разновидности ипотечных кредитов имеют свои недостатки и преимущества, а также круг потенциальных заемщиков и сферу применения. В отечественных системах жилищного ипотечного кредитования необходимо выбирать модель, наиболее приемлемую для каждого конкретного договора с учетом реальной социально-экономической обстановки.

При этом следует учитывать, что все разновидности ипотечных кредитов имеют определенные общие недостатки, а именно: значительный объем материальных затрат, связанных с подготовкой, оформлением, выдачей и обслуживанием ипотечных кредитовнеобходимость формирования специальных ипотечных банковских подразделенийнеобходимость отвлечения банковских кредитных ресурсов на длительное времянеопределенность в прогнозировании возможной прибыли либо убытков банка на долгосрочный период.

4. Анализ организации и методов кредитования отечественных систем жилищного ипотечного кредитования, проведенный автором диссертации показал, что в современных социально-экономических условиях российские системы жилищного ипотечного кредитования должны строиться в основном по одноуровневым схемам, т.к. для двухуровневых схем необходим высокий уровень развития рынка ценных бумаг. Эти схемы можно в небольших по сравнению с другими схемами объемах использовать в регионах-мегаполисах, таких как Москва и Санкт-Петербург. Имеющиеся в регионах России портфели ипотечных кредитных обязательств не могут формировать основу будущего покрытия ценных ипотечных бумаг, ввиду следующих обстоятельств:

— низкая номинальная доходность: требуется слишком большая величина дисконта, для того, чтобы обеспечить требуемую рынком доходность бумаг;

— качество андеррайтинга неодинаково (иногда процедура оценки кредитоспособности превращается в простую формальность), поэтому невозможно дать даже приблизительную оценку кредитных рисков;

— кредиты с фиксированными процентными ставками (свыше уровня 10% годовых в рублях) имеют высокий риск досрочного погашения.

Наиболее типичные характеристики региональных программ жилищного ипотечного кредитования населения:

— разработка и реализация программ под эгидой администраций;

— использование средств региональных и местных бюджетов для субсидирования программ жилищного финансирования;

— финансовая поддержка строительного комплекса путем прямого инвестирования строительства жилья гражданами и бюджетом (строительные материалы по «зачетным» схемам);

— сочетание денежной и товарной форм жилищного кредита при преобладании натурального характера взаимоотношений строителей и бюджета, при этом денежной составляющей строительства, обычно являются средства населения;

— ориентация программ на жителей данного региона;

— преимущественное включение в программы отдельных категорий населения: малоимущих, очередников, работников бюджетной сферы.

5. Изучение становления и развития систем жилищного ипотечного кредитования в современной России показывает, что отечественный исторический опыт организации и развития ипотечного рынка используется недостаточно широко. В его становлении государство в основном ориентируется на зарубежный опыт, наблюдаются попытки внедрить различные элементы американской и немецкой моделей ипотечного рынка, которые не вполне учитывают исторических и экономических особенностей России. На современном этапе и в ближайшей перспективе интерес.

153 представляют отдельные элементы этих моделей при формировании региональных моделей ЖИК. Их применимость определяется спецификой социально-экономических условий и перспектив развития: каждого конкретного региона страны. Это подтверждает имеющийся в Российской Федерации опыт создания и деятельности региональных систем жилищного ипотечного кредитования.

6. Проведенный в диссертации анализ причин неудач формирования и развития, отечественных ЖИЛ позволяет выявить основные факторы рисков жилищного ипотечного кредитования и на основе их оценки предложить схему и методы их минимизации на различных стадиях. К ним относятся: расширение источников финансирования путем привлечения долгосрочных вкладов населения, средств фондов, определение оптимальной величины первоначального взноса, выбор механизма погашения кредита, улучшение качества андеррайтинга и обслуживания кредитов, повышение ликвидности предмета залога, упрощение схемы реализации залога при невыполнении заемщиком обязательств по кредитному договору, прием в зачет имеющегося у заемщика жилья, страхование имущества, жизни заемщика в пользу залогодержателя, надежности титула.

7. Одним из основных препятствий для увеличения масштабов системы ипотечного жилищного кредитования и повышения ее доходности на сегодня является несоответствие реальных доходов россиян необходимому уровню.

Доступность ипотечных кредитов определяется не только доходами населения, но и сроками кредитов и процентными ставками, определяемыми в основном источниками кредитных ресурсов. В современных российских условиях ни один из наиболее интенсивно используемых в зарубежной практике источников не в состоянии в полной мере удовлетворить финансовые потребности российского рынка недвижимости. Вклады населения не отвечают целому ряду требований: по их объему (массовости), срокам (периоду) использования, доступности. Значительная часть финансирования операций на региональных ипотечных рынках осуществляется не через банки, а посредством специально создаваемых.

154 региональных ипотечных организаций (агентств, фондов и корпораций), кредитные ставки которых ниже банковских. Это связано со стоимостью кредитных ресурсов и тем, что ипотечные ссуды относятся к высокорискованным операциям и банкам, в силу существующего законодательства, необходимо осуществлять значительные по размеру обязательные резервные отчисления.

8. В диссертации предлагается принципиальная схема регионального механизма жилищного ипотечного кредитования, базирующаяся преимущественно на деятельности подразделений Сбербанка, контрактных строй-сбережений населения, коммерческих банках и АИЖК. В целом предлагаемый автором региональный механизм ипотечного кредитования основывается на объединении следующих базовых составляющих: системе контрактных строй-сбереженийусеченно-открытой системе ипотечного кредитования (одноуровневой) — расширенной открытой системе ипотечного кредитования (двухуровневой). Предлагаемая региональная модель механизма жилищного ипотечного кредитования позволит аккумулировать внутренние финансовые ресурсы для повышения доступности жилья в России, обеспечения населения социальным жильем и снижения рисков в жилищном строительстве. Кроме того, деятельность этого финансового механизма абсолютно прозрачна, и понятна большинству граждан России.

Предлагаемая модель регионального механизма жилищного ипотечного кредитования объединяет в себе преимущества классической модели ипотечных банков и модели строительных сберегательных касс.

9. Анализ опыта становления и развития систем ипотечного кредитования жилищных программ в России позволил автору диссертации сформулировать основные принципы и направления совершенствования управления развитием российского жилищного ипотечного кредитования, соответствующие состоянию экономики, законодательной базы, организации государственного управления и менталитета населения, а именно:

— ипотечный рынок страны должен иметь с одной стороны четко выраженную территориальную структуру, с другой, составлять единое целое, построенное на общих принципах и составляющее часть национальной системы, жилищного ипотечного кредитования;

— ипотечное жилищное кредитование следует рассматривать как систему финансирования строительства, эксплуатации и рыночного обращения объектов жилой недвижимости, в неразрывной взаимосвязи;

— система привлечения кредитных ресурсов должна, учитывая современное состояние и ближайшие перспективы развития экономики страны и её- кредитной системы, ориентироваться, прежде всего, на использование депозитов населения;

— финансирование ипотеки за счет привлеченных средств с рынка капиталов необходимо осуществлять параллельно с депозитной схемой за счет эмиссии ипотечных облигаций, которые по своим срокам и структуре должны соответствовать характеру активов кредитных организаций;

— широкое использование государственного субсидирования не кредиторов, а заемщиков в процессе накопления строй-сбережений;

— стандартизация и унификация процедур и документов, как в системе ипотечного кредитования, так и в системах ее обслуживающих и обеспечивающих (инфраструктуре ипотечного рынка) Стандарты призваны, прежде всего, снизить кредитные риски, сделать все операции кредитования и обслуживания кредита надежными и менее рискованными как для заемщика, так и для кредитора. Вопрос стандартов — это не только вопрос минимизации рисков на первичном рынке, но это вопрос ликвидности ценных бумаг. создание механизмов социальной защиты заемщиков, как от неправомерных действий кредиторов, так и для их социальной адаптации при процедуре выселения в случае невозможности погашения взятого ранее кредита, что является важнейшим принципом создания и развития ипотечного рынка.

10. Улучшение жилищных условий населения на основе программных методов требует организации и проведения в рамках системного мониторинга постоянного отслеживания и анализа показателей доступности.

156 жилья и кредитоспособности населения, введения на их основе механизмов регулирования и корректировки строительства жилья, динамики роста платежей за жилищно-коммунальные услуги, изменения условий кредитования, нормативно-правовой базы, регламентирующей правоотношения в жилищной сфере.

В заключении следует отметить, что только целенаправленная совместная деятельность государственных органов, кредитных организаций, фондов, населения и других участников системы ипотечного кредитования жилищных программ при эффективном использовании вышеуказанных принципов и направлений даст необходимый результат в его становлении и развитии.