Финансовая устойчивость предприятия

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА На тему: «Финансовая устойчивость предприятия на примере ИП «Келюхова Н.П.»

1. Теоретические аспекты анализа финансовой устойчивости предприятия

1.1 Понятие финансовой устойчивости предприятия

1.2 Методика анализа финансовой устойчивости предприятия

2. Анализ финансовой устойчивости предприятия ИП «Келюхова Н.П.»

2.1 Общая характеристика деятельности предприятия

2.2 Анализ финансово-экономических показателей

2.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия

3. Рекомендации по улучшению финансовой устойчивости предприятия

3.1 Проблемы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия

3.2 Разработка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости

3.3 Экономическая эффективность предлагаемых мероприятий Заключение Список использованной литературы Приложения

Введение

Успех бизнес-единицами, непосредственно связаны с уровнем лидерства, объективности, конкретности, эффективности и научной обоснованности решений, которые должны быть оптимизированы. Эти решения, как известно, связаны с наиболее эффективным, употреблением материальных, трудовых и финансовых ресурсов для осуществления долгосрочного приоритета развития страны — экономического.

В условиях рыночных отношений исключительно велика роль и значение финансовой устойчивости. Это связано с тем, что предприятия приобретают независимость и несут полную ответственность за последствия своей производственно-хозяйственной деятельности владельцам, сотрудников, деловых партнеров и других подрядчиков. Ввод в сделке или любого предпринимателя в первую очередь интересует то, что платежеспособность партнера, т. е. готовности и способности погасить задолженность в срок с принятыми формами участников платежного оборота.

Финансовая устойчивость отражает такое состояние финансовых ресурсов предприятия, при котором оно свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции.

Определить финансовую устойчивость фирмы весьма важно и для инвестора, предполагающего приобрести ценные бумаги, выпущенные предприятием. Перед субъектами казахстанского рынка эта проблема стоит с особой остротой, так как многие предприятия ликвидируются в связи с банкротством, экономика страны характеризуется хроническими неплатежами. Избежать убытка предприятие сможет, если при заключении сделок будет исходить из предварительного анализа финансового положения партнера, его финансовой устойчивости, условий репутации.

От устойчивого финансового состояния предприятия зависит вся его дальнейшая деятельность, деловые отношения с партнерами, банком, инвесторами, кредиторами, с налоговыми органами, его связи на внутреннем и внешнем рынках РК. Руководству, менеджерам хозяйствующего субъекта в связи с этим очень важно знать факторы, обеспечивающие финансовую устойчивость и принимать оперативные управленческие решения.

Исходя из вышеизложенного, тема выбранной дипломной работы является весьма актуальной.

Цель данной дипломной работы — разработка рекомендаций по финансовой устойчивости предприятия на основе проведенного анализа финансового состояния.

Для достижения поставленной цели необходимо решение следующих задач:

— изучить теоретические основы финансовой устойчивости предприятия в условиях развития рыночной системы отношений;

— рассмотреть методику анализа финансовой устойчивости предприятия;

— провести анализ финансовой устойчивости предприятия ИП «Келюхова Н.П.»;

— проанализировать финансово-экономические показатели;

— провести анализ финансовой устойчивости предприятия;

— раскрыть проблемы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия;

— разработать рекомендации по повышению эффективности деятельности коммерческого субъекта и росту его финансовой устойчивости;

— обосновать экономическая эффективность предлагаемых мероприятий.

Необходимость такого изучения проблемы выражается в том, что для правильной оценки сложившейся ситуации предприятия надо знать основные методы и инструменты экономической оценки, а также показатели и факторы, влияющие на эффективность его деятельности. Затем имеющуюся информацию использовать в отношении ИП «Келюхова Н.П.» и проанализировать данное предприятие. Заключительным этапом будет на основе собранных данных выбрать пути совершенствования финансовой устойчивости ИП «Келюхова Н.П.».

Степень разработки темы. Для написания дипломного проекта использованы работы как казахстанских, так и российских экономистов, таких как Батасова Е. О., Ковалев В. В., Грачев А. Н., Нечитайло А. И., Путилова, М.Д. и т. д.

Информационная база исследования. Анализ деятельности предприятия производился на основе:

— баланса предприятия за 2012;2014гг.;

— отчета о прибылях и убытках предприятия за 2013;2014 годы.

Объект исследования — ИП «Келюхова Н.П.», который основан в мае 2000 года и занимает особое место на рынке кондитерских изделий в г. Алматы.

Предмет исследования — состояние финансовой устойчивости коммерческого субъекта в условиях казахстанского рынка.

Теоретико-методологическая основа. При проведении работы были использованы различные источники, раскрывающие проблему и способствующие реализации цели, среди них: законы и нормативно-правовые акты, публикации, научные статьи, официальная документация бюджетных организаций, журналы, финансовая отчетности, публикации в сети Интернет. В качестве методом для исследования были применены: сравнение, экономико-математические, дедукции, индукции, анализ литературы, логические и др.

Теоретическая значимость работы заключается в том, что его результаты могут быть использованы как методическое пособие по разработке финансовой устойчивости предприятия, а также как основа для проведения комплексного анализа деятельности.

Практическая значимость работы заключена в том, что его результаты являются рекомендациями по управлению финансовой деятельностью для небольших предприятий в условиях казахстанского рынка. По этой причине работа практически применима и имеет высокую значимость для руководителей, финансистов, менеджеров предприятий производственной сферы, а также аналитиков, студентов и преподавателей колледжей, ВУЗов экономических специальностей.

Структура дипломной работы состоит из введения, трех глав, заключения, списка используемой литературы, приложений.

1. Теоретические аспекты анализа финансовой устойчивости предприятия

1.1 Понятие финансовой устойчивости предприятия

«С усилением конкурентной борьбы на мировом рынке фирмы, не считающиеся с финансовыми аспектами ведения бизнеса к коммерческим рискам, неминуемо обречены на бесплодные неудачи, даже если они выпускают товары высокого качества, располагают квалифицированным персоналом и проводят активную маркетинговую политику. Поэтому в международной экономической системе закономерно возрастает спрос на различные виды финансовых услуг, оказываемые коммерческими банками, фондовыми биржами, страховыми, аудиторскими и консалтинговыми компаниями».

По мере развития рыночных отношений в экономике Казахстана, укрепления частного сектора наряду с государственными и расширения внешнеэкономических связей все большее значение приобретает изучение, овладение и использование с учетом особенностей отечественной практики современных методов управления финансами, применяемых зарубежными фирмами.

Финансовое состояние компании — это экономическая категория, воспроизводящая состояние капитала в процессе его циркуляции и способность к саморазвитию субъекта предпринимательской деятельности в течение фиксированного времени.

В процессе закупок, производства, продаж и финансовые показатели непрерывный процесс кругооборота капитала, изменения структуры активов и источников их организации, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние компания, которая выступает в качестве внешнего проявления платежеспособности.

Финансовое состояние может быть стабильным и кризис.

Для обеспечения финансовой стабильности компании должны иметь гибкую структуру капитала, чтобы иметь возможность создать его движение таким образом, чтобы снабдить неизменное улучшение доходов над расходами с целью оставления платежеспособности.

Следовательно, финансовая устойчивость предприятия — способность субъекта хозяйствования функционировать и формироваться, чтобы сбалансировать свои активы и обязательства в меняющихся внутренних и внешних условий, что обеспечивает его дальнейшее платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах вероятного уровня риска.

Финансовая устойчивость отражает состояние финансовых ресурсов, в которых компания свободно маневрирования наличными, в состоянии эффективно использовать их для обеспечения устойчивости производства и продаж, а также затрат на ее расширение и обновление.

Понятие финансовой устойчивости напрямую связана с его финансовой ситуацией.

В специальной экономической литературе, опубликованной в последние годы, концепция финансового положения практикуется по-разному. Так, профессор А. Д. Шеремет пишет, что «финансовое состояние предприятия определяется размещением и применением средств (активов) и источниками их основания (собственного капитала и обязательств, т. е. пассивов).» A.И. Ковалев рассматривает его так: «Финансовое состояние представляет собой совокупность индикаторов, отображающих наличие, распределение и применение финансовых ресурсов» .

Русак Н.А. профессор определяет это понятие следующим образом: «Финансовое состояние компании отражается в формировании, размещении и использовании финансовых ресурсов финансовое положение компании характеризуется наличием финансовых средств, необходимых для нормального производства, коммерческих и других. Деятельность предприятия, целесообразности и эффективности их размещения и использования финансовых взаимоотношений с другими хозяйствующими субъектами, платежеспособности и финансовой устойчивости. способность компании своевременно производить платежи свидетельствует о его хорошем финансовом положении» .

Из отечественной экономической литературы может принести определение З. К. Дуйсенбаевой: «финансовая ситуация отражение финансовой устойчивости компании в течение определенного времени и предоставление финансовых ресурсов для беспрепятственного осуществления хозяйственной деятельности и своевременного погашения его долговые обязательства» .

Рассмотрим, что понимается под финансовой устойчивости предприятий в специальной экономической литературе. Таким образом, авторы Абрютина М. С., Грачев А. В. писал: «Суть финансовой устойчивости определяется эффективностью формирования, распределения и использования финансовых ресурсов». Родионова В. М., Федотова М. А. интерпретировать это понятие следующим образом:. «Своеобразным зеркалом стабильности изображения на предприятии излишков финансовой стабильности Она отражает состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрирования наличными, в состоянии эффективно использовать их для обеспечить устойчивость производства и продаж, а также затраты на его расширение и обновление. Финансовая устойчивость является главным компонентом общей устойчивости предприятия» .

Базаров М.Ю. вывод, что финансовая устойчивость является перспективной способностью платить, в зависимости от условий, чтобы обеспечить бесперебойное функционирование их собственной власти… организации с эффективным использованием материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

Финансовая устойчивость компании влияет огромное множество факторов, которые могут быть классифицированы следующим образом:

— Место происхождения — внутренний и внешний;

— О важности результата — основные и вспомогательные;

— Структура — простые и сложные;

— Время действия — постоянные и временные.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие состояние запасов и обеспечение их источники формирования.

Для характеристики источников запасов используют три основных показателя:

Наличие собственных оборотных средств СОС — разница между собственным капиталом и долгосрочными активами. Этот индикатор определяет чистый оборотный капитал. Его увеличению по сравнению с предшествующим временем указывает на дальнейшее формирование деятельности предприятия.

СОС = СК-ДА где СОС — собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал);

СК — собственный капитал;

ДА — долгосрочные активы (основные средства в нашем случае).

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат СД:

СД = СОС + ДО

Где ДО — долгосрочные обязательства.

Так как предприятие не имеет долгосрочных обязательств, то СД=СОС.

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат ОИ:

ОИ = СД + КК Где КК — краткосрочные кредиты.

Так как предприятие не брало кредиты, то общая величина основных источников формирования запасов и затрат ОИ равна СД.

Соответственно можно выделить и три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования.

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств СОС:

СОС = СОС — ТМЗ где ТМЗ — товарно-материальные запасы.

Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов СД:

СД = СД — ТМЗ Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов ОИ:

ОИ = ОИ — ТМЗ

Рассчитанные выше показатели обеспеченности запасов источниками их формирования интегрируются в трехкомпонентный показатель S:

S = {СОС; СД; ОИ}

Характеризующий тип финансовой устойчивости:

1S={ 1; 1; 1}, то есть СОС > 0; СД > 0; ОИ > 0,

абсолютная устойчивость (в современных условиях развития экономики Казахстана встречается крайне редко);

2S={0;1;1}, то есть СОС < 0; СД > 0; ОИ > 0,

нормальная устойчивость, гарантирующая платежеспособность предприятия;

3S={0;0;1}, то есть СОС < 0; СД < 0; ОИ > 0,

нестабильное финансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности предприятия, когда возобновление равновесия вероятно за счет пополнения источников собственных средств и форсирования оборачиваемости запасов;

4S={0;0;0}, то есть СОС < 0; СД < 0; ОИ < О, Еще одним важным фактором в финансовой устойчивости предприятия, которая тесно связана с типами продуктов и технологии производства, являются оптимальный состав и структура активов, а также правильный выбор тактики и стратегического управления.

Суть управления текущими активами является сохранение счета предприятия только минимально необходимый объем ликвидности, что необходимо для текущих операций.

Значительное внутренний фактор финансовой устойчивости являются состав и структура финансовых ресурсов, правильный оптимальное управление. Собственные финансовые ресурсы больше компания, и прежде всего от чистой прибыли, стабильность финансового состояния компании. В этом важном распределения чистого дохода, особенно в части, направленной на развитие производства.

Учитывая выше, следующие внутренние факторы, влияющие на финансовую устойчивость компании:

— Филиал предприятия;

— Структура продукции (работ, услуг), ее доля в общем платежеспособного спроса;

— Количество оплаченного уставного капитала;

— Состояние имущества, финансовых ресурсов, в том числе запасы и затраты, их состава и структуры;

— Эффективность управления предприятием.

К внешним факторам относятся эффект экономических условий ведения бизнеса, современные технологии Искусство, покупательской способности и уровня доходов потребителей, налоговой и кредитной политики государства, законодательство по контролю за деятельностью предприятия, внешнеэкономических связей.

Финансовое положение определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, гарантию экономических интересов самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям.

Батасовой Е.О. разработана классификация видов финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта по пяти классификационным признакам: по горизонту управления, по временному аспекту, по сфере формирования, по целям формирования, по уровню состояния (таблица 1).

Основное преимущество предложенной классификации заключается в возможности формирования на ее основе комплексного подхода к идентификации факторов, влияющих на уровень устойчивости хозяйствующего субъекта.

Таблица 1 — Классификация видов финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта

Следовательно, финансовая устойчивость предприятия — способность субъекта хозяйствования работать и формироваться, чтобы сбалансировать свои активы и обязательства в меняющихся внутренних и внешних условий, что обеспечивает его дальнейшее платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах дозволенного уровня риска. Финансовая устойчивость отражает состояние финансовых ресурсов, в которых компания свободно маневрирования наличными, в состоянии эффективно использовать их для обеспечения устойчивости производства и продаж, а также затраты на его расширение и обновление.

1.2 Методика анализа финансовой устойчивости предприятия Можно определить четыре этапа исследования финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта (таблица 2):

Таблица 2 — Этапы исследования финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта

Многогранная проблема финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта несет ответственность за построения иерархии целей, основанных на разложении глобальной цели. Каждый из этих задач описывается критериев.

С точки зрения системного анализа финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта — о свойстве. Потому что возникающие свойства не измеряется непосредственно, текущее значение (достигнутый уровень) любые возникающие характеристики, определяемые на основе фиксации количественных значений косвенных признаков.

Тем не менее, из-за того, что любая характеристика экономического субъекта косвенно связаны с всех других его характеристик и зависит от ряда внешних факторов необходимо искусственно ограничить количество косвенным доказательством (факторов), которые будут рассмотрены при определении финансовой стабильности субъект предпринимательской деятельности. Ряд косвенных признаков должно быть необходимым и достаточным для обоснованного заявления от текущего значения (уровня) измеренных характеристик и прогнозирования его стоимости в обозримом будущем с заданной степенью надежности.

Основная трудность в анализе заключается в том, что один и те же цели, например, из-за кризиса финансового состояния хозяйствующего субъекта, описывается по-разному во всех известных методов комплексной оценки его финансового состояния. В этой связи возникает проблема оценки качества этих методов с возможности их рабочем положении, с одной стороны, и формирование альтернативных моделей ориентирована на существенно дополняют описание целей — другой.

В рамках общего подхода к формированию системы диагностики финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта не может быть какой-то глубокий осветить и исследовать многие трудные для структурирования и формализации аспекты хозяйствующего субъекта, но, несомненно, отразится на ее финансовых устойчивость.

На этапе оптимизации финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта наиболее важной задачей является выбор инструментов. Дело в том, что формирование траекторий финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта необходимо учитывать большое количество критериев, определяет необходимость использования многокритериального технологии моделирования. На основании альтернатив мульти-вариант для построения моделей финансовой устойчивости предприятий в качестве основных требований к базовой модели определяется его открытости — как с точки зрения увеличения числа критериев, а также с точки зрения дополнительных ограничений целевой функции.

При анализе финансовой устойчивости следующих методов финансового анализа:

— Горизонтальный анализ;

— Вертикальный анализ;

— Трендовый;

— Сравнительный;

— Коэффициент;

— Метод финансовых коэффициентов.

Горизонтальный (временной) анализ — сопоставление каждого убеждения отчетности с предыдущим этапом. Она разрешает установить безусловные и сравнительные отклонения разнообразных статей финансовой отчетности по сравнению с предыдущим периодом.

Вертикальный (структурный) анализ — определение конечных финансовых показателей в выявлении влияния каждой позиции отчетности на результат в целом он показывает долю отдельных статей в окончательных условий балансе в целом или его разделов.

Горизонтальные и вертикальные анализы дополняют друг друга. Так часто создавать таблицы, показывающие, как структура форм бухгалтерской отчетности баланса и динамики его отдельных показателей.

Анализ тенденций на основе расчета относительных отклонений показателей за ряд лет от уровня базисного года, для которого все параметры берутся за 100%.

Наиболее распространенный метод финансового анализа в условиях рыночной экономики — использование различных финансовых коэффициентов.

Коэффициенты относительные значения при расчете, которого одно из значений берется как единое целое, а другое выражается как отношение к единице. Расчет финансовых коэффициентов, основанных на существовании определенных соотношениях между отдельными статьями баланса.

Мы не должны переоценивать роль анализа отношений, так как они не имеют универсальное значение и не может быть показателем для диагностики. Более глубокий анализ не всегда подтверждает выводы, сделанные на основе взаимоотношений, так как их уровень влияния специфики отдельных предприятий, в среднем отраслевые данные, неоптимальный уровень самом деле, достигнутый в предыдущие годы, или его оптимальным для тех лет, но непоследовательность требований текущих и прогнозируемых условиях.

Сравнительный (пространственный) анализ — это анализ внутрихозяйственный агрегатов отчетности по отдельным показателям компании, дочерних компаний, подразделений, отделов и межхозяйственных анализ показателей данной фирмы в сравнении с показателями конкурентов, со средним и средним масштабах всей экономики данные.

Факторный анализ — рассмотрение воздействия некоторых факторов (причин) на действенный индикатор с помощью детерминированных или стохастических методов обследования.

Наряду с указанными методами, анализ финансового положения с использованием традиционных методов экономического анализа (устранение, баланс соединения и т. д.), Экономическая и математической статистики (группировка, средние и относительные величины, графики и методы индексы, корреляция, регрессия, и т. д.).

Разграничение финансовой устойчивости является одним из самых существенных экономических проблем в условиях перехода к рыночной экономике, так как недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию предприятия средств для развития производства, их неплатежеспособности и «превышение» сопротивление предотвратить затраты на разработку обременяют предприятиям избыточных запасов и резервов.

Возможно, выбор из четырех типов финансовой устойчивости:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния встречается редко и экстремального типа финансовой устойчивости. Она определяется условиями:

Eз Eс + Cкк, (1)

где Eз — величина запасов и затрат;

Ec — собственные оборотные средства;

Cкк — кредиты банков под товарно-материальные ценности с учетом кредитов под товары отгруженные и части кредиторской задолженности, зачтенной банком при кредитовании.

2. Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность Ез = Ес + Скк; (2)

3. Неустойчивое финансовое состояние, в сочетании с нарушением платежеспособности, в котором, однако, сохранили способность восстановить равновесие через дополнительные источники пополнения собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств

Ез = Ес + Скк + Со, (3)

где Со — источники, ослабляющие финансовую напряженность;

Финансовая нестабильность считается нормальным, если количество участвующих в формировании запасов и затрат краткосрочных кредитов и займов не превышает общую стоимость запасов и готовой продукции, то есть, если выполнены условия:

(4)

где Z1 — производственные запасы;

Z2 — незавершенное производство;

Z3 — расходы будущих периодов;

Z4 — готовая продукция; - часть краткосрочных кредитов и заемных средств, участвующая в формировании запасов и затрат;

Ет — наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат.

Если эти условия не выполняются, финансовая нестабильность является ненормальным и отражает тенденцию к существующему ухудшения финансового состояния.

4. Критическое финансовое положение, в котором компания находится на грани разорения, так как в данной обстановке, денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его дебиторской задолженности и просроченной задолженности по кредитам:

Ез Ес + Скк (5)

Количественная финансовая стабильность оценивается двумя способами: во-первых, с точки зрения структуры источников средств, а во-вторых, с точки зрения затрат, связанных с обслуживанием внешних источников. Соответственно, две группы показателей, называемые условно коэффициент капитализации и коэффициент покрытия.

Концентрация фактор капитала (k_tdc) характеризует долю владельцев собственности хозяйствующего субъекта в общей сумме средств, авансированных в его деятельность:

k_cq = (6)

где TL — общая сумма источников средств (долгосрочных и краткосрочных), т. е. итог баланса.

Чем выше коэффициент, тем финансово более устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие — дополнение к этому показателю является коэффициент концентрации заемных средств (Ktdc), рассчитанная по соотношению количества привлеченных средств к общей сумме источников. Несомненно, что сумма коэффициентов равна 1 (или 100%).

Показатели, характеризующие структуру долгосрочных источников финансирования два взаимодополняющих показателя: коэффициент капитализации капитализируются источников (kdtc) и коэффициент финансовой независимости капитализированные источников (ketc)> счетные по формулам:

k_dtc = (7)

k_etc = (8)

Уровень финансового левериджа (k_bfl). Этот коэффициент числится одним из главных при характеристике финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта.

Очевидно, что значение галстука должна быть больше, чем один, в противном случае компания не сможет в полной мере погасить иностранных инвесторов к краткосрочным обязательствам. Если индикатор устойчивости имеет наибольшее значение, и это можно увидеть при анализе динамики, можно говорить об очень благоприятных перспектив в отношениях с поставщиками заемного капитала — компания генерирует прибыль в количестве, достаточном для выполнять расчеты.

Одним из наиболее важных показателей финансовой устойчивости компании, является коэффициент автономии. Об этом судят как предприятие, независимо от заемного капитала.

Для финансового менеджера финансовые коэффициенты имеют особое значение, потому что они являются основой для оценки его отчетности о деятельности внешними пользователями, акционеров и кредиторов.

Налоговый орган имеет важное значение ответ на вопрос, является ли компания имеет возможность платить налоги. Таким образом, с точки зрения финансового положения налоговых органов характеризуется следующими показателями:

— Налог на прибыль;

— Возвращение активов = балансовая прибыль в % к стоимости активов

— Валовая прибыль маржа = балансовая прибыль в % к выручке от продаж;

— Налог на прибыль 1 тенге средств для выплаты заработной платы.

Исходя из этих цифр, налоговые органы могут определить и поступление платежей в бюджет в будущем.

Банки должны приобрести ответ на вопрос о платежеспособности компании, то есть ее готовность вернуть заемные средства, устранение его активов.

1. «Сумма оборотных средств» — характеризует ту часть собственного капитала компании, которая является источником покрытия текущих активов. Значение оборотного капитала численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами.

2. «Ловкость функционирующего капитала» — характеризует ту часть личных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств. Для нормальной работы бизнеса, этот индикатор должен быть в диапазоне от 0 до 1.

Кманевренности= (9)

«Коэффициент покрытия» (общий) — даёт общую оценку ликвидности активов, изображая, сколько тенге текущих активов предприятия приходится на один тенге текущих обязательств, это рассматривается как благополучно функционирующее.

Кпокрытия = (10)

4. «Доля населения в трудоспособном капитальные резервы для покрытия» — характеризует ту долю стоимости запасов, которая компенсируется собственными оборотными средствами, рекомендуется нижняя граница 50%

5. «Коэффициент покрытия запасов» — рассчитывается как соотношение «нормальных» источников покрытия запасов, и суммы запасов. Если значение индекса <1, текущее финансовое состояние неустойчиво.

Кпокрытия запасов= (11)

Оценка финансовой устойчивости Одна из основных характеристик финансового состояния предприятия — устойчивость его деятельности в свете продолжительной перспективы.

" Коэффициент концентрации собственного капитала" - характеризует владельцев акций компании в общей сумме средств, выдвинутых в его деятельности. Чем выше коэффициент, тем финансово более устойчиво компания.

Кконцентрации собственного капитала= (12)

" Коэффициент финансовой" - это обратная величина коэффициента концентрации капитала. Рост этого показателя в течение долгого времени означает увеличение заимствований.

К финансовой зависимости = (13)

" коэффициент маневренности собственного капитала" - показывает, сколько капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. E. Вложил в оборотный капитал.

К маневренности собственного капитала = (14)

" Фактор структура долгосрочных инвестиций" - отношение показывает, сколько основных средств и других внеоборотных активов, финансируемых за счет внешних инвесторов.

К структуры долгосрочных вложений = (15)

Основная цель краткосрочного финансового планирования является обеспечение и поддержание ликвидности компании, это необходимо, чтобы проанализировать текущую коэффициент, определяемый путем деления стоимости текущих активов в размере краткосрочных обязательств и характеризует уровень ликвидности компании. И положение коэффициенты ликвидных активов, рассчитывается путем деления жидкой части текущих активов (денежных средств, ценных бумаг и дебиторской задолженности) на сумму прогнозируемых ежедневных расходов денежных средств.

Целью главы являлось изучение финансовой устойчивости предприятия. В связи с этим, разработаны методы финансового анализа, с помощью которых можно сделать оценку финансовой устойчивости. Это горизонтальный анализ баланса; вертикальный анализ баланса; трендовый, сравнительный, факторный анализы и метод финансовых коэффициентов.

По результатам теоретического исследования можно сделать следующие выводы:

— финансовая устойчивость отражает такое состояние финансовых ресурсов предприятия, при котором оно свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции;

— под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью;

— финансовая устойчивость определяется в соответствии со структурой баланса предприятия и в этой связи в практике сложились определенные правила измерения соотношений между отдельными балансовыми показателями, групповыми итогами и итогом баланса в целом, а наиболее характерные соотношения получили даже специфические общепринятые названия.

В следующих главах проанализируем финансовую устойчивость предприятия на конкретном примере.

2. Анализ финансовой устойчивости предприятия ИП «Келюхова Н.П.»

2.1 Общая характеристика деятельности предприятия Кондитерский цех ИП «Келюхова» основан в мае 2000 года и занимает особое место на рынке кондитерских изделий в г. Алматы.

Ассортимент предприятия очень широк, поэтому удовлетворяет вкус самых притязательных покупателей. ИП выпускает торты с разнообразными кремами и бисквитами, пироги и рулеты, пирожные, эклеры, пышную сдобу, печенье и другие восхитительные десерты ежедневно. Одним из направлений деятельности является также и изготовление кондитерских изделий на заказ.

Гордостью цеха является производство оригинальных тортов на заказ по любому случаю: праздничных, детских, свадебных, юбилейных, шуточных, корпоративных, фото-тортов. Мастера-кондитеры учтут все пожелания и воплотят в жизнь самую необычную фантазию по оформлению тортов, их украшению, нанесению на их поверхности надписей и рисунков.

Кондитерские изделия всегда можно приобрести в магазине, работающем при цехе. В продаже имеются как штучная, так и весовая продукция.

Основная продукция: Кондитерский цех ИП «Келюхова» выпускает серийную продукцию и кондитерские изделия на заказ для юридических лиц и частных потребителей. Применяются только натуральное и экологически чистое сырье. Все продукция цеха сертифицирована и имеет необходимые сертификаты качества.

Структура управления ИП «Келюхова» происходит по следующей схеме (рисунок 1).

Рисунок 1 — Организационная структура ИП «Келюхова»

Основные экономические показатели деятельности предприятия представлены в таблице 3.

финансовый устойчивость экономический Таблица 3 — Основные экономические показатели деятельности ИП «Келюхова Н.П.», тыс. тенге

За 2014 год доход от реализации продукции составил 185,4 млн. тенге, это более чем в 3,6 раз больше результата 2013 года (прирост составил 133,7 млн. тенге). Динамика выручки показана на рисунке 23.

Себестоимость реализованных товаров и услуг составляла в 2013 году 48,6 млн. тенге, в 2014 году возросла на 101,5 млн. тенге до 150,1 млн. тенге или в 3,1 раза. Динамика себестоимости представлена на рисунке 24.

В 2013 году удельный вес себестоимости в цене реализации составлял 94%, в 2014 году — снизился до 80,9% (рисунок 25). За счет снижения доли себестоимости в выручке от реализации валовая прибыль возросла в 11,4 раза: с 3,1 млн. тенге до 35,3 млн. тенге.

Рисунок 2. Динамика выручки ИП «Келюхова Н.П.», млн. тенге Административные расходы по ИП «Келюхова Н.П.» в 2013 году составляли 4,5 млн. тенге, по итогам 2014 года произошло их существенное увеличение до 12,9 млн. тенге или на 8,4 млн. тенге — в 2,9 раз.

Рисунок 3. Динамика себестоимости реализованных товаров и услуг ИП «Келюхова Н.П.», млн. тенге Рисунок 4. Удельный вес себестоимости в выручке, %

Итогом деятельности предприятия являются убытки в 2013 году в сумме 1366 тыс. тенге, по итогам 2014 года предприятие прибыльно, чистая прибыль составила 17 973 тыс. тенге, что показано на рисунке 26.

Рисунок 5. Динамика прибыли/убытка ИП «Келюхова Н.П.», млн. тенге В 2014 году ИП «Келюхова Н.П.» было рентабельным — 9,7%.

2.2 Анализ финансово-экономических показателей Основными источниками информации для анализа корпоративных финансов, формирования и размещения ее столицы отчетности бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, об изменениях в капитале, отчет о движении денежных средств и других форм отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, который расшифровывает и детализируют отдельные статьи баланса.

Баланс содержит подробное описание ресурсов предприятия. Тем не менее, для финансового управления необходимо выделить некоторые основные параметры, которые характеризуют эффективность решений, принятых в предыдущие годы, и основой для будущих финансовых решений.

Проведем оценку активов ИП «Келюхова Н.П.» (таблица 4).

Таблица 4 — Активы ИП «Келюхова Н.П.», тыс. тенге

Общая сумма имущества в 2014 году возросла в 4,8 раз (с 7488 тыс. тенге на 28,7 млн. тенге, составив 36,159 млн. тенге) — что показано на рисунке 14, в том числе основные средства снизились на 43,2%, краткосрочные активы — возросли в 11,2 раза.

В частности, денежные средства возросли в 18,9 раз, дебиторская задолженность — на в 110 раз, запасы — снизились на 9,8%, прочие краткосрочные активы возросли на 75,3%.

Рисунок 6. Динамика активов ИП «Келюхова Н.П.», млн. тенге Денежные средства ИП «Келюхова Н.П.» в 2012 году составили 199 тыс. тенге, в 2013 году возросли до 833 тыс. тенге (в 4.2 раза), по итогам 2014 года возросли до 15 750 тыс. тенге, прирост за последний год составил почти 19 раз (рисунок 7).

Рисунок 7. Динамика денежных средств на конец года, тыс. тенге Таким образом, произведенный анализ состояния денежных средств показал, что на предприятии имеются некоторые недостатки как в отражении денежной наличности в финансовой отчетности, так и в движении денежных средств на предприятии.

Структуру активов представим в таблице 5.

Таблица 5 — Структура активов ИП «Келюхова Н.П.», %

В 2012 году основные средства составляли 50,9% в общей сумме активов, а на текущие приходилось 49,1%, из них 6,1% - на запасы, 2,1% - на денежные средства, прочие краткосрочные активы — 39,3% (рисунок 8).

Рисунок 8. Структура активов ИП «Келюхова Н.П.» в 2012 году Если в 2013 году основные средства составляли 59,8% в общей сумме активов, а на текущие приходилось 40,2%, из них 26,1% - на запасы, 11,1% - на денежные средства, то на конец 2014 года удельный вес краткосрочных активов возрос до 93%, тогда как доля основных средств, которыми представлены долгосрочные активы, составила 7% (рисунок 9).

Рисунок 9. Структура активов ИП «Келюхова Н.П.» в 2013 году Удельный вес запасов снизился до 4,9%, денежные средства увеличили свой удельный вес с 11,1% до 43,6% (на 32,4%), дебиторская задолженность в составе активов составляла в 2013 году 1,9%, в 2014 году ее удельный вес увеличился на 42,2%, составив 44,2% (рисунок 10).

Рисунок 10. Структура активов ИП «Келюхова Н.П.» в 2014 году Проанализируем состав пассивов (таблица 6).

Таблица 6 — Пассивы ИП «Келюхова Н.П.», тыс. тенге

Капитал ИП «Келюхова Н.П.» в 2012;2013 годах имел отрицательную величину в 7,2−8,6 млн. тенге за счет непокрытых убытков в сумме 7237−8713 тыс. тенге, сумма уставного капитала предприятия — величина стабильная и равна 110 тыс. тенге. По итогам 2014 года была получена прибыль, которая покрыла убытки и образовала нераспределенную прибыль в сумме 13 753 тыс. тенге. Динамика нераспределенной прибыли и собственного капитала представлена на рисунке 18.

Заемный капитал ИП «Келюхова Н.П.» представлен краткосрочными обязательствами. Если в 2013 году краткосрочные обязательства составляли 16,1 млн. тенге, то в 2014 году они возросли на 38,6% или на 6,2 млн. тенге. Динамика краткосрочных обязательств показана на рисунке 19.

Если в 2013 году заемный капитал был представлен прочими краткосрочными обязательствами в сумме 15,4 млн. тенге и текущими налоговыми обязательствами по подоходному налогу в сумме 706 тыс. тенге, то в 2014 году прочие краткосрочные обязательства снизились на 10,8 млн. тенге (на 70,2%) и составили 4,6 млн. тенге. Зато образовалась краткосрочная кредиторская задолженность в сумме 17,7 млн. тенге.

Рисунок 11. Динамика собственного капитала и нераспределенной прибыли/непокрытого убытка ИП «Келюхова Н.П.», млн. тенге Рисунок 12. Динамика краткосрочных обязательств ИП «Келюхова Н.П.», млн. тенге Структуру пассивов представим в таблице 7.

Таблица 7 — Структура пассивов ИП «Келюхова Н.П.», %

В 2012;2013 годах за счет отрицательной суммы собственного капитала краткосрочные обязательства превышали сумму пассивов в 2,1 раза. Структура пассивов в 2014 году представлена на рисунке 20.

Рисунок 13. Структура пассивов ИП «Келюхова Н.П.» в 2014 году, %

2.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия Платежеспособность компании является одним из самых важных критериев для ее финансовой устойчивости и, следовательно, неразрывно связаны с ней. Таким образом, в условиях рыночной экономики, важным фактором.

Под платежеспособностью компании следует понимать свою готовность сделать своевременные платежи по всем своим обязательствам.

Анализ, проведенный платежеспособности компании сравнения присутствия и поток средств на оплату первой необходимости. Различают текущие и ожидаемые зарплаты.

Ток платежеспособность определяется на дату составления баланса. Компания считается неплатежеспособным, если он не имеет задолженности перед поставщиками, банковских кредитов и других расчетов.

В пересчете на платежеспособность платежеспособности отношений — коэффициент текущей ликвидности и соотношение собственных средств.

Ликвидность хозяйствующий субъект — это его способность быстро погашать свою задолженность. Она определяется величиной долга и ликвидности, т. е. средств, которые могут быть использованы для погашения долга.

Ликвидность баланса компании, которая выражается в освещении обязательств хозяйствующего субъекта его активами, срок преобразования, в котором деньги соответствует обязательства погашения. Ликвидность означает безусловную платежеспособность предприятия и предлагает постоянную равенство между активами и пассивами, как по общей цене и погашения средств. К основным показателям ликвидности относятся: общее соотношение ликвидности; Коэффициент быстрой ликвидности; коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициент общей ликвидности отражает способность предприятия покрывать текущие обязательства текущими активами, рассчитывается по формуле (1).

(18)

=0,326

=0,187

=1,508

=0,024

=0,065

=1,428

Более точно определить уровень ликвидности позволяет коэффициент абсолютной ликвидности (отношение наиболее ликвидных активов к краткосрочным обязательствам), по формуле (10, 11). Товарно-материальные запасы и авансовые выплаты исключаются из общей суммы оборотных активов, используемых при определении этого коэффициента; суммируются наиболее ликвидные активы и делятся на краткосрочные обязательства (из краткосрочных обязательств исключен отсроченный подоходный налог и авансы полученные):

Таблица 8 — Показатели ликвидности ИП «Келюхова Н.П.»

Рассчитанные показатели свидетельствуют, что в 2012;2013 годах коэффициенты были в разы меньше рекомендуемых критериев, то есть такие значения характеризуют абсолютную не ликвидность баланса предприятия.

Коэффициент общей ликвидности в 2014 году был равен 1,5 при рекомендуемом критерии больше 2, что ниже критического уровня.

Коэффициент быстрой ликвидности в 2014 году достиг уровня 1,428, при критическом уровне 1,0, что свидетельствует о хорошем уровне быстрой ликвидности ИП «Келюхова Н.П.».

Коэффициент абсолютной ликвидности в 2014 году был на уровне выше нормы — более 0,2 (0,706), что говорит о соблюдении критериев абсолютной ликвидности (рисунок 21).

Таким образом, для ИП «Келюхова Н.П.» можно сделать вывод, что рассчитанные показатели ликвидности свидетельствуют, что в 2012;2013 годах баланс предприятия был неликвиден, в 2014 году не соблюдено только условие общей ликвидности. Коэффциенты же абсолютной и ыстрой ликвидности — выше нормы, что свидетельствует о хорошем уровне ликвидности ИП «Келюхова Н.П.».

Рисунок 14. Динамика коэффициентов ликвидности, %

После общей характеристики финансового состояния и его изменения за отчетный период, следующий важной задачей финансового анализа является изучение финансовой устойчивости предприятия.

Финансовая стабильность выясняется на основе анализа абсолютных и относительных показателей устойчивости.

Рассчитаем абсолютные показатели финансовой устойчивости для ИП «Келюхова Н.П.» и поместим их в таблицу 9.

Таблица 9 — Абсолютные показатели финансовой устойчивости для ИП «Келюхова Н.П.»

Для ИП «Келюхова Н.П.» можно сделать вывод, в 2012;2013 годах было состояние — кризисное, предприятие являлось неплатежеспособным и находилось на грани банкротства, ибо основной элемент оборотного капитала — товарно-материальные затраты не были обеспечены источниками их покрытия. В 2014 году финансовое состояние ИП «Келюхова Н.П.» — устойчивое.

Рассмотрим финансовое состояние ИП «Келюхова Н.П.» по результатам 2012;2014 годов.

Рассчитаем коэффициент автономии по формуле (9):

коэффициент автономии =

Этот показатель характеризует долю собственного капитала в общей сумме капитала. Доля должна превышать 50%.

Смысл слова «автономия» можно раскрыть как самоуправление, независимость в управлении.

Коэффициент автономии 2014==38,3%(21)

Расчет коэффициента за 2013 год не имеет смысла, так как сумма собственного капитала — отрицательна и коэффициенты автономии равны 0.

Коэффициент финансовой зависимости — это показатель, показывающий удельный вес заемных средств в общей сумме капитала.

К фин. зав =

Коэффициент финансовой зависимости 2012 ==150,4%

Коэффициент финансовой зависимости 2013 ==214,9%

Коэффициент финансовой зависимости 2014 ==61,7%

Из рассчитанных коэффициентов видно, что в 2012;2013 годах доля собственного капитала в общей сумме капитала была отрицательной, заемный капитал превышал авансированный более чем в 1,5−2 раза, в 2014 году коэффициент финансовой зависимости равен 61,7%.

Коэффициент заемных средств, равный отношению обязательств предприятия к собственному капиталу, характеризует долю обязательств в собственном капитале, формула (11). Большие долги означают, что должник обязан выплачивать значительные периодические суммы процентов, а также погасить основную сумму долга. Кроме того, обремененное крупными долгами предприятие больше рискует оказаться в трудные для нее времена без наличных денежных средств.

Коэффициент заемных средств =

Коэффициент заемных средств 2012 == -2,98

Коэффициент заемных средств 2013 == -1,87

Коэффициент заемных средств 2014 == 1,61

В 2014 году заемный капитал на 61% был больше суммы собственного капитала, в 2013 году наблюдается превышение заемного капитала над отрицательной суммой собственного в 1,87 раза, в 2012 году — превышение составило 2,98.

коэффициент покрытия инвестиций =

Коэффициент покрытия инвестиций 2014==38,3%

Расчет коэффициентов за 2012;2013 годы не имеет смысла, так как сумма собственного капитала — отрицательна и коэффициент покрытия инвестиций равны 0.

Рассчитаный коэффициент покрытия инвестиций в 2014 году из-за отсутствия у ИП «Келюхова Н.П.» долгосрочных обязательств остался на уровне коэффициентов автономии.

Предприятие финансово неустойчиво.

Коэффициент маневренности оборотных средств характеризует, какая часть собственных текущих активов находится в мобильной форме где: Собственные текущие активы 2012 = -7237−7319= -14 556 тыс. тенге Собственные текущие активы 2013 = -8603−4481= -13 084 тыс. тенге Собственные текущие активы 2014 = 13 863−2545= 11 318 тыс. тенге Расчет коэффициента маневренности в 2012;2013 годах не имеет смысла, так как собственных текущих активов в ИП «Келюхова Н.П.» нет. Все текущие активы сформированы за счет заемного капитала.

Коэффициент маневренности 2014= =0,156

Индекс постоянного актива — характеризует долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств, формула (26)

I постоянного актива = (26)

I постоянного актива 2012 == -1,01

I постоянного актива 2013 == -0,52

I постоянного актива 2014 == 0,18

Если в 2012;2013 годах индекс постоянного актива отрицательный, то есть основные средства финансировались только за счет заемного капитала, в 2014 году основные средства составили 18% от суммы собственного капитала.

Индекс постоянного актива в 2012;2013 годах показывает, что стоимость основных фондов ИП «Келюхова Н.П.» полностью обеспечивается заемного капиталом предприятия, в 2014 году — на 18% обеспечен собственным капиталом.

Коэффициент реальной стоимости имущества 2012 == 0,51

Коэффициент реальной стоимости имущества 2013 == 0,598

Коэффициент реальной стоимости имущества 2014 ==0,07

Коэффициенты по ИП «Келюхова Н.П.» не удовлетворяет норме — больше 50% - в 2014 году, тогда как в 2012;2013 году находились в пределах нормы (51% и 59,8%). Реальные активы составляют в 2014 году только около 7% от общей суммы капитала. Остальные 93% общей суммы капитала составляют запасы на складе, дебиторская задолженность за работы, услуги, товары.

(28)

Этот коэффициент должен быть больше коэффициента отношения заемных средств к собственному капиталу.

=0,96

=0,67

=13,2

Коэффициент отношения заемных средств и СК 2012 == -1,99

Коэффициент отношения заемных средств и СК 2013 == -1,87

Коэффициент отношения заемных средств и СК 2014 == 1,61

Для ИП «Келюхова Н.П.»:

Такая ситуация происходит за счет отсутствия собственного капитала и низкими показателями основных фондов предприятия.

Таким образом, для ИП «Келюхова Н.П.» можно сделать вывод, что финансовое состояние — неустойчивое, предприятие является неплатежеспособным, ибо основной элемент оборотного капитала — товарно-материальные затраты не обеспечены источниками их покрытия.

Из рассчитанных коэффициентов финансовой устойчивости видно, что в 2014 году доля собственного капитала в общей сумме капитала составляла 38,3%, в 2012;2013 годах в силу того, что суммы собственного капитала составляли отрицательную величину, делаем вывод, что капитал предприятия был создан только за счет заемных средств.

Это подтверждают коэффициенты финансовой зависимости. Сумма заемных средств в 2012;2013 годах в 1,5−2 раза превышала сумму авансированного капитала, тогда как в 2014 году была равна 61,7% от суммы капитала. Если, в 2014 году заемный капитал на 61% превышал сумму собственного капитала, то в 2013 году наблюдается превышение заемного капитала над отрицательной суммой собственного в 1,87 раза.

Таблица 10 — Сводная таблица показателей финансового состояния за 2012;2014 гг.

Таким образом, ИП «Келюхова Н.П.» является финансово неустойчивым, и неплатежеспособным. Такая ситуация происходит за счет отсутствия собственного капитала и низкими показателями основных фондов предприятия.

В результате проведенного анализа практических аспектов финансовой устойчивости ИП «Келюхова Н.П.», были сделаны следующие выводы:

На сегодняшний день, кондитерский цех ИП «Келюхова Н.П.» является одним из конкурентоспособных предприятий на алматинском рынке. Но не смотря на это, на предприятии имеются некоторые недостатки как в отражении денежной наличности в финансовой отчетности, так и в движении денежных средств на предприятии.

Капитал ИП «Келюхова Н.П.» в 2012;2013 годах имел отрицательную величину в 7,2−8,6 млн. тенге за счет непокрытых убытков в сумме 7237−8713 тыс. тенге, сумма уставного капитала предприятия — величина стабильная и равна 110 тыс. тенге. По итогам 2014 года была получена прибыль, которая покрыла убытки и образовала нераспределенную прибыль в сумме 13 753 тыс. тенге.

Для ИП «Келюхова Н.П.» можно сделать вывод, что рассчитанные показатели ликвидности свидетельствуют, что в 2012;2013 годах баланс предприятия был неликвиден, в 2014 году не соблюдено только условие общей ликвидности. Коэффциенты же абсолютной и быстрой ликвидности — выше нормы, что свидетельствует о хорошем уровне ликвидности ИП «Келюхова Н.П.».

Таким образом, для ИП «Келюхова Н.П.» можно сделать вывод, в 2012;2013 годах было состояние — кризисное, предприятие являлось неплатежеспособным и находилось на грани банкротства, ибо основной элемент оборотного капитала — товарно-материальные затраты не были обеспечены источниками их покрытия. В 2014 году финансовое состояние ИП «Келюхова Н.П.» — устойчивое.

Из рассчитанных коэффициентов финансовой устойчивости видно, что в 2014 году доля собственного капитала в общей сумме капитала составляла 38,3%, в 2012;2013 годах в силу того, что суммы собственного капитала составляли отрицательную величину, делаем вывод, что капитал предприятия был создан только за счет заемных средств.

На 2014 год требуется увеличить собственный капитал, который был меньше на 61%, чем заемный капитал.

3. Рекомендации по улучшению финансовой устойчивости предприятия

3.1 Проблемы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия Деятельность любого предприятия представляет собой комплекс взаимосвязанных бизнес-процессов, которые зависят от многих факторов. Если какой-либо фактор обделены нашим вниманием, оценка влияния других факторов, принимаемых во внимание, а также выводы рискуют оказаться неправильным. Эти факторы, будучи тесно связаны между собой, часто в разных направлениях повлиять на результаты компании: один может иметь положительное влияние, в то время как другие — отрицательно. И негативные факторы могут иногда свести к минимуму положительные факторы воздействия.

Рассмотрим факторы деятельности ИП «Келюхова Н.П.» и их влияние на финансовую устойчивость кондитерской (таблица 11).

Таблица 11 — Классификация финансовой устойчивости предприятия

Первая группа факторов связана с режимом работы предприятия. Симптом классификация — место происхождения.

Отдел по той же причине, внутренняя и внешняя финансовая устойчивость обусловлена тем, что, во-первых, компания является одновременно субъект и объект отношений в условиях рыночной экономики; Во-вторых, каждая компания имеет различные возможности влияния на динамику различных факторов.

Внутренняя финансовая стабильность зависит от деятельности предприятия, иностранные практически не подлежат предприятия. На наш взгляд, следует руководствоваться этой дивизии, имитируя деятельность компании и пытаются управлять своей финансовой устойчивости путем внедрения комплексной поиск резервов в целях повышения эффективности производства.

Основные внутренние факторы могут включать:

— Выбор состава и структуры продуктов и услуг;

— Оптимальный состав и структуру активов;

— Состав и структура финансовых ресурсов, и некоторые другие.

Рассмотрим, например, влияют на оптимальный состав и структуру активов. Конечно, они связаны с правильным выбором стратегического управления. Это зависит от «качества» Управление текущими активами, сколько участвует в обороте (что стоимость акций и активов в денежной форме) зависит от стабильности компании и потенциальной производительности бизнеса. Существует модель, которая, если компания уменьшает резервы и ликвидные активы, то есть он может направить больше денег в обращении, и, следовательно, получить больше прибыли. Но преследуя такую политику, предприятие увеличивает риск неплатежеспособности и сократить производство из-за отсутствия на складе.

По данным баланса ИП «Келюхова Н.П.» основные средства снизились в 2014 году на 43,2%, краткосрочные активы — возросли в 11,2 раза. В частности, денежные средства возросли в 18,9 раз, дебиторская задолженность — в 110 раз, запасы — снизились на 9,8%, прочие краткосрочные активы возросли на 75,3%. Если в 2013 году основные средства составляли 59,8% в общей сумме активов, а на текущие приходилось 40,2%, из них 26,1% - на запасы, 11,1% - на денежные средства, то на конец 2014 года удельный вес краткосрочных активов возрос до 93%, тогда как доля основных средств, которыми представлены долгосрочные активы, составила 7%. Денежные средства увеличили свой удельный вес с 11,1% до 43,6% (на 32,4%), дебиторская задолженность в составе активов составляла в 2013 году 1,9%, в 2014 году ее удельный вес увеличился на 42,2%, составив 44,2%.

При изучении влияния состава и структуры финансовых ресурсов важно обратить внимание не столько на общую массу прибыли, сколько на ее распределение в двух направлениях:

— для финансирования текущей деятельности (формирование оборотных средств, повышение платежеспособности и ликвидности);

— для инвестирования в капитальные затраты, вложения в уставные капиталы других предприятий и т. д.

Предприятию необходимо стремиться к реинвестированию прибыли, а не финансированию текущей деятельности. Текущую деятельность следует финансировать за счет привлечения краткосрочных кредитов банка. Следовательно, на финансовую устойчивость предприятия оказывают влияние средства, дополнительно мобилизуемые на рынке ссудного капитала.

Из рассчитанных коэффициентов финансовой устойчивости ИП «Келюхова Н.П.» видно, что в 2014 году доля собственного капитала в общей сумме капитала составляла 38,3%, в 2013 году в силу того, что суммы собственного капитала составляли отрицательную величину, делаем вывод, что капитал предприятия был создан только за счет заемных средств. Это подтверждают коэффициенты финансовой зависимости. Сумма заемных средств в 2013 году в 2 раза превышала сумму авансированного капитала, тогда как в 2014 году была равна 61,7% от суммы капитала.

Если в 2014 году заемный капитал на 61% превышал сумму собственного капитала, то в 2013 году наблюдается превышение заемного капитала над отрицательной суммой собственного в 1,87 раза.

Таким образом, ИП «Келюхова Н.П.» является финансово неустойчивым и неплатежеспособным. Эта ситуация из-за отсутствия собственного капитала и низких капитальных активов.

Существует следующая закономерность: чем больше денег компания может привлечь, тем выше его финансовые возможности, но увеличивается и финансовый риск — уметь рисковать своевременно выполнить свои обязательства перед кредиторами? В этом случае, компания может заниматься создан для таких целей резервы, которые форма платежеспособности гарантийного финансовая компания годов.

Таким образом, чтобы внутренние факторы, влияющие на финансовую устойчивость компании, включают в себя: отраслевой принадлежности; Состав и структура продукции и услуг; Динамика и структура издержек обращения (производства) по отношению к доходам; Состав и состояние имущества (обратите внимание на количество запасов и дебиторской задолженности); финансовые ресурсы (здесь, обратите особое внимание на размер оплаченного уставного капитала и прибыли).

Внешняя устойчивость по отношению к предприятию определяется стабильностью экономической среды, в которой условия на предприятии. Она достигла соответствующей системы управления рыночной экономикой по всему штату.

Внешние факторы, влияющие на финансовую устойчивость компании, может охватывать финансовую и кредитную политику, проводимую правительством Республики Казахстан и его решений, нормативных и законодательных актов.

Одним из наиболее масштабных неблагоприятных внешних факторов, дестабилизирующих финансовое положение предприятия, является инфляция.

Кризисы вносят существенные корректировки в деятельность любого хозяйствующего субъекта. В период кризиса происходит отставание темпов реализации продукции от темпов ее производства. Значительно снижаются инвестиции в товарные запасы, что, в свою очередь, сокращает сбыт и отрицательно влияет на конечный финансовый результат (прибыль).

Различают внутренний кризис предприятия и внешней кризиса (кризис на рынке). Основные отличия:) степень влияния кризисных факторов; б) набор инструментов управления.

Мы заинтересованы в последней стадии кризиса, а именно кризиса ликвидности (платежеспособности).

В этом случае, механизм может быть предложен контроль:

а) анализ альтернатив, «ликвидация» и «дальнейшая эксплуатация» компании через комплексной оценки его стоимости;

б) комплексная реструктуризация компании.

Характеристика кризиса падение платежеспособного спроса приводит не только к увеличению неплатежей, но и к усилению конкуренции. И, как следствие, острота конкуренции важным внешним фактором финансовой устойчивости предприятия.

Об обеспечении источников финансирования инвентаризации подчеркивает анализ текущей финансовой устойчивости, так как отсутствие такого положения делает практически невозможным ходе обычной хозяйственной деятельности.

Оценка эффективности структуры капитала определяет долгосрочную финансовую устойчивость предприятия. Соотношение собственного капитала и заемного капитала источников и структуры капитала там. Особое внимание должно быть уделено здесь не вся масса обязательств и капитала долгосрочных кредитов и займов, а также для финансирования текущей деятельности предприятия, задействованных в краткосрочных обязательств.

Что касается собственного капитала компании, часто не хватает, поэтому для того, чтобы увеличить доходы и прибыль предприятия брать источники. Исходя из вышесказанного, следует, что ток и долгосрочная финансовая устойчивость системы предприятия характеризуется различными показателями. Ведущее место в оценке финансовой устойчивости предприятия провести акции и обеспечить источник финансирования. К источникам финансирования относятся: собственные оборотные средства (СОС), а также нормальные источники покрытия (НИП), последние включают:

Оборотный капитал (COC);

— Кредиты и займы принимаются в соответствии с положениями запасов (Кз и Зз);

— Кредиторская задолженность перед поставщиками.

Выбор источников финансирования зависит от многих внешних и внутренних факторов, которые включают в себя:

— Специфика предприятия;

— Кредитная политика компании;

— Размер и структура активов и пассивов;

— Величина и динамика запасов;

— Структура поставщиков;

— Стоимость долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов и др.

Учитывая, что по оценкам источников, охватывающих акции, это означает сравнение долгосрочных и краткосрочных источников финансирования запасов.

Сравнивая размер резервов к размеру оборотного капитала и нормальные источники покрытия, определить тип (уровень степень) финансовой устойчивости: абсолютной, нормальной, неустойчивой, кризис.

Финансовая стабильность влияет на объем предприятия, а также его объем.

Таким образом, оптимизация процесса создания вертикально-интегрированного комплекса (ВИК) и управление своими финансовыми потоками — один из факторов, способствующих повышению финансовой устойчивости промышленного комплекса. Регулирование этого фактора в значительной степени влияет не только на деятельность интегрированной структуры, но и макроэкономическую ситуацию в стране. Методы контроля, чтобы найти оптимальное сочетание условий для интеграции, разработки стратегии и тактики группы.

Если вы создать промышленный сложный конгломерат, становится главной проблемой нахождения оптимальной формы предприятия кластера различных отраслей промышленности и новых экономических структур. Путь к устойчивому и стабильному развитию для предприятий любого размера за счет диверсификации производства. Его развертывание достижимо как собственного производства и финансовой базы предприятия, а также подбора партнеров на взаимовыгодных условиях.

Финансовая устойчивость предприятия является характеристикой его деятельности и его финансовое благополучие является результатом его текущей, финансовой и инвестиционной развития, содержит необходимую информацию для инвестора, отражает способность компании выполнять свои обязательства и прогноз для дальнейшего развития.

На наш взгляд, необходим дальнейший поиск факторов, влияющих на финансовую устойчивость. Финансово-устойчивое предприятие имеет преимущества в привлечении инвестиций, получении кредитов, выборе поставщиков и потребителей; оно более независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры, следовательно, тем меньше у него риск стать неплатёжеспособным и оказаться на грани банкротства.

Для ИП «Келюхова Н.П.» можно сделать вывод, что рассчитанные показатели ликвидности свидетельствуют, что в 2013 году баланс предприятия было неликвидно в 2014 году не соблюдено только условие общей ликвидности. Коэффициенты же абсолютной и ыстрой ликвидности — выше нормы, что свидетельствует о хорошем уровне ликвидности ИП «Келюхова Н.П.».

Из рассчитанных коэффициентов видно, что в 2014 году коэффициент финансовой зависимости равен 61,7%.

Если в 2013 году индекс постоянного актива отрицательный, то есть основные средства финансировались только за счет заемного капитала, в 2014 году основные средства составили 18% от суммы собственного капитала.

Индекс постоянного актива в 2013 году показывает, что стоимость основных фондов ИП «Келюхова Н.П.» полностью обеспечивается заемного капиталом предприятия, в 2014 году — на 18% обеспечен собственным капиталом.

Коэффициент реальной стоимости имущества по ИП «Келюхова Н.П.» не удовлетворяет норме — больше 50%. Реальные активы составляют в 2014 году только около 18% от общей суммы капитала. Остальные 82% общей суммы капитала составляют запасы на складе, дебиторская задолженность за работы, услуги, товары.

Для ИП «Келюхова Н.П.» можно сделать вывод, в 2013 году было состояние — кризисное, предприятие являлось неплатежеспособным и находилось на грани банкротства, ибо основной элемент оборотного капитала — товарно-материальные затраты не были обеспечены источниками их покрытия. В 2014 году финансовое состояние ИП — устойчивое.

3.2 Разработка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости Спектр мероприятий, способствующих улучшению деятельности предприятий, достаточно широк. Причем одни из них требуют инвестиций в создание благоприятных внешних условий: в становление и развитие смежных предприятий и отраслей, в создание необходимой производственной и рыночной инфраструктуры, в развитие сырьевой базы, в формирование конкурентного статуса фирмы и т. д. Посильными для предприятия методами реализации такого рода инвестиционных вложений, могут быть финансирование на долевых началах совместных с другими предприятиями проектов, а также деятельность предприятия на рынках ценных бумаг.

Другим направлением инвестиционной деятельности может быть развитие внутреннего потенциала предприятия за счет приращения материальнотехнических, технологических, пространственных и иных ресурсов. К числу мероприятий данного направления можно отнести увеличение объемов выпуска продукции, расширение ее ассортимента, внедрение новой техники и технологии, повышение уровня конкурентоспособности продукции, проведение рациональной кадровой политики, совершенствование организационной структуры управления, совершенствование всех элементов маркетингового комплекса, разработку принципиально новой концепции бизнеса и управления им и т. п. мероприятия.

Такого рода меры можно определить, как тактически активные.

Наряду с ними предприятия могут избрать меры, носящие характер защитной реакции. Это и ликвидация убыточных производств, и сокращение объемов производства продукции, и снятие с производства нерентабельных видов продукции, и снижение цены, и сокращение численности занятых в производстве, и сокращение рыночного сегмента и т. п. К такого рода мерам неплатежеспособные предприятия прибегают достаточно часто в силу того, что эти меры не требуют дополнительных затрат на свою реализацию и, более того, способствуют сокращению расходов.

Выбор предпочтительных мер по финансовому оздоровлению предприятия должен определяться, прежде всего, тем, каковы причины его убыточности.

Типичными причинами, по которым предприятие может потерпеть банкротство, являются:

— неправильная производственная ориентация предприятия;

— низкое качество управленческой команды. Под качеством управленческой команды в данном случае понимается не только низкий профессионализм руководящего состава, но и недостаток у него предпринимательских способностей;

— низкая квалификация исполнителей;

— просчеты в маркетинговой политике;

— ошибочная финансовая стратегия;

— неадекватные результатам расходы периода (общие и административные расходы, расходы на выплату процентов, расходы по реализации) и др.

Определяющим фактором как успешной работы фирмы, так и ее неудач, по мнению американских специалистов в области менеджмента, является уровень качества управленческой команды. С некомпетентностью руководства, его неумением адекватно реагировать на постоянно меняющиеся условия функционирования предприятия, злоупотреблениями, старением, утратой творческого подхода к делу, неумением создать атмосферу сотрудничества в коллективе связывают 90% неудач в бизнесе.

Решению проблемы качества управления способствуют, по мнению американцев, постоянная ротация кадров, переподготовка вновь привлекаемых кадров, приглашение для управления фирмой специалистов со стороны. Иной подход к решению данной проблемы используют японцы, делая ставку на создание атмосферы преемственности, стабильности (вплоть до введения системы пожизненного найма), уверенности в завтрашнем дне, предпочитая выдвижение кадров из собственной среды, прививая работникам предприятия корпоративную культуру, основанную на воспитании профессиональной гордости за свою фирму.

Другое направление финансовой стабилизации предприятия заключается в сокращении затрат на производство за счет устранения ненужных и устаревших производственных мощностей, снижения материалоемкости продукции, устранения брака, уменьшения потерь от текучести кадров, сокращения излишних управленческих расходов.

Не менее значимо для предотвращения банкротства проведение мероприятий по совершенствованию всех элементов маркетингового комплекса. Неадекватная оценка влияния рыночных факторов на спрос на продукцию, завышение или занижение цен на нее, неоправданно высокие затраты на рекламу, непринятие мер к эффективному продвижению товара на рынке — эти и многие другие негативные стороны маркетинговой деятельности предприятия могут усиливать кризисные тенденции в развитии предприятий. Не следует сбрасывать со счетов и влияние внешних по отношения к предприятию факторов и, прежде всего, фискальной и денежно-кредитной политики государства. И хотя предприятие не может повлиять на эти факторы, учет их при определении влияния внутренних факторов необходим. Он повышает точность оценок действенности мер по финансовому оздоровлению фирмы.

По существу все перечисленные меры (или по крайней мере большинство из них) так или иначе сказываются на изменении объемов производства, текущих затрат и цены продукции. Как следствие, влияние мероприятий на конечные результаты деятельности предприятия может быть выражено через изменение отдельных показателей или их комбинации.

Так, например, мероприятия, способствующие повышению качества продукции, как правило, находят свое отражение в увеличении себестоимости единицы продукции. Вместе с тем, положительный экономический эффект от этих мероприятий следует ожидать в связи с увеличением спроса на продукцию и адекватным повышению качества продукции увеличением цены на нее. Главный вопрос стоит в том, какова должна быть степень увеличения цены и спроса, для того, чтобы даже при увеличении затрат на производство обеспечить получение прибыли.

Актуальным также является вопрос о том, каким должно быть соотношение между степенью изменения постоянных затрат и ростом спроса при проведении рекламной компании или маркетинговых исследований, чтобы предприятие могло выйти из состояния убыточности и стать рентабельным.

Предметом рассмотрения в данном разделе могут быть выбраны меры, не требующие значительных капитальных вложений на их реализацию.

В частности, может оцениваться влияние на конечные результаты деятельности предприятия:

— увеличения цены на продукцию (работ, услуг) при сохранении прежнего объема производства;

— снижения цены с целью стимулирования спроса на продукцию;

— снижения затратпеременных и постоянных;

— рекламной компании для повышения спроса на продукцию;

— маркетинговых исследований с целью выявления новых рынков сырья и сбыта и т. п.

— мер комплексного характера, предусматривающих изменение двух или более параметров в системе «предприятиерынок».

Данные меры могут быть просчитаны на основании анализа, произведенного в данной дипломной работе.

Механизм реализации предлагаемой методики обоснования мер финансового оздоровления предприятия базируется на установлении рациональных пропорций между количественными параметрами элементов маркетингового комплекса. Формируемый на предлагаемой методической основе план улучшения финансового состояния предприятия должен стать составной частью финансового раздела бизнесплана.

Большинство из рекомендуемых антикризисных мероприятий связано с необходимостью привлечения дополнительных финансовых ресурсов, что делает особенно актуальным вопрос об изыскании источников их возмещения. Если учесть, что речь идет о предприятиях, испытывающих значительные финансовые затруднения, то решение данного вопроса следует основывать не столько на поиске внутренних источников, сколько на обосновании целесообразности привлечения заемных средств, определении их размеров и приемлемых условий их заимствования. С другой стороны, предприятие должно убедить инвестора в реальности возврата привлеченных средств при соблюдении требований заимодавца по их наращиванию. При формировании инвестиционной политики предприятия и оценке ее эффективности должны применяться проанализированные в разделе 2 подходы к моделированию заданной величины чистого дохода на данном предприятии.

Полученные расчетные формулы для определения чистого дохода позволяют определить отдачу проектируемых мероприятий, направленных на формирование спроса и стимулирование сбыта.

Сферами практической реализации инвестиций могут быть:

— сфера капитального строительства, т. е. сфера создания и модернизации основных фондов и оборотных средств;

— инновационная сфера — сфера реализации научнотехнической и интеллектуальной продукции;

— сфера обращения финансового капитала (денежного, ссудного, долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений).

В соответствии с действующим в Республике Казахстан законодательством источниками финансирования инвестиционной деятельности могут быть:

— собственные финансовые ресурсы предприятия (чистый доход, амортизационные отчисления, страховые выплаты и др. средства);

— заемные финансовые средства инвестора (банковские и бюджетные кредиты, облигационные займы и др.);

— привлеченные финансовые средства инвестора (средства от продажи акций и других ценных бумаг, паевые и иные взносы членов трудовых коллективов и т. д.);

— денежные средства, аккумулируемые на уровне объединения (ассоциации) предприятий;

— ассигнования из республиканского и местного бюджетов, поступления из внебюджетных фондов;

— иностранные инвестиции.

Возможности предприятия использовать собственные источники финансирования в настоящее время ограничены, тогда как привлечение кредитных и иных ресурсов требует предоставления заемщиком документов, подтверждающих его способность погасить обязательства по истечению сроков кредитования, что требует проведения технико-экономического обоснования, содержащего расчет экономической эффективности окупаемости затрат на инвестиции. Особую значимость в связи с этим приобретает обоснование мер, обеспечивающих получение желаемого чистого дохода, который может служить гарантией погашения взятых предприятием на себя обязательств. Нельзя не отметить, что единая методологическая база расчета показателей эффективности инвестиций в настоящее время отсутствует. Известно, что за рубежом каждая корпорация подходит индивидуально к процессу оценки результативности инвестиций, исходя из своих целей и имеющихся возможностей.

3.3 Экономическая эффективность предлагаемых мероприятий Перед ИП «Келюхова Н.П.», как и перед любым предприятием, стоит проблема управления ликвидностью и финансовой устойчивостью предприятия с целью избежания его ухудшения и направленного на его укрепление.

Таким образом, построим стратегию укрепления финансового состояния ИП «Келюхова Н.П.».

Таким образом, предлагаемые мероприятия по повышению кредитоспособности ИП «Келюхова Н.П.» следующие:

1. улучшение качества управления товарно-материальными запасами;

2. усиление контроля за состоянием кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками;

3. контроль за состоянием доходов и расходов, своевременное планирование своей деятельности;

4. увеличение собственного капитала предприятия.

Финансовые результаты деятельности хозяйствующего субъекта оказывают немаловажное влияние на формирование статей пассива баланса.

Итогом деятельности предприятия являются убытки в 2013 году в сумме 1366 тыс. тенге, по итогам 2014 года предприятие прибыльно, чистая прибыль составила 17 973 тыс. тенге.

Так как ИП «Келюхова Н.П.» было в 2013 году убыточным предприятием, то полученные убытки уменьшали собственный капитал предприятия.

Капитал ИП «Келюхова Н.П.» в 2013 году имел отрицательную величину в 8,6 млн. тенге за счет непокрытых убытков в сумме 8713 тыс. тенге, сумма уставного капитала предприятия — величина стабильная и равна 110 тыс. Тенге. По итогам 2014 году была получена прибыль, которая покрыла убытки и образовала нераспределенную прибыль в сумме 13 753 тыс. тенге.

Постепенное наращивание собственных средств приведет к полной финансовой устойчивости предприятия, на что требуется время и соблюдение данной политики управления активами и пассивами. Увеличение собственного капитала зависит от полученного нераспределенного дохода, который напрямую зависит от финансового результата. Следовательно, стратегия повышения финансовой устойчивости ИП «Келюхова Н.П.» необходимо разработать стратегию выхода предприятия из кризиса и повышения эффективности деятельности, то есть получения чистой прибыли.

Убытки на предприятии формируются за счет превышения уровня себестоимости над уровнем дохода: в 2014 годув 3,2 раза (таблица 12).

Таблица 12 — Доля затрат в объеме реализации ИП «Келюхова Н.П.», млн. тенге

Так как ИП «Келюхова Н.П.» кроме себестоимости также имеет административные расходы, то обобщим данные показатели и рассчитаем удельный вес основных показателей затрат предприятия (таблица 13).

Таблица 13 — Состав и структура затрат предприятия

Таким образом, затраты ИП «Келюхова Н.П.» в 2013 году превышали доходы предприятия на 2,64%, в 2014 годусоставили 87,88% от суммы доходов предприятия. Данное обстоятельство является причиной убыточной деятельности предприятия. Таким образом, необходимо уменьшение:

— себестоимости реализации;

— административных расходов.

Также можно предложить следующие методы повышения финансовой устойчивости, применимые для ИП «Келюхова Н.П.»:

во-первых, управление материальными запасами: если в 2013 году их уровень составлял 1956 тыс. тенге, то в 2014 году — их уровень составляет 1765 тыс. тенге, что является уменьшением отвлечения денежных средств из оборота, тем не менее, на предприятии стоит вопрос по управлению запасами;

во-вторых, улучшение работы с кредиторской задолженностью: как уже было сказано, практически все имущество предприятия сформировано за счет заемных источников. В этих условиях необходимо тщательнейшее отслеживание подступающих сроков оплаты счетов от поставщиков и подрядчиков, работа с письмами кредиторов и проч.

С учетом сложившегося положения на предприятии сделаем прогноз баланса предприятия на ближайшую перспективу с условием удержания достигнутой позиции по объему реализации и доходам в будущем с целью изучения дальнейшего формирования показателей финансовой устойчивости предприятия.

Рассмотрим формирование показателей эффективности деятельности предприятия и показателей активов и пассивов баланса на 2015;2017 годы (таблица 14).

Таблица 14 — Прогноз показателей эффективности деятельности ИП «Келюхова Н.П.» и баланса предприятия на 2015;2017 годы

Полученные доходы от деятельности предприятия в 2015 году составим в прогнозе, исходя из следующих соображений:

— доход от реализации продукции, работ, услуг — увеличиваем на 15% от уровня 2014 года (с тем, чтобы покрыть уровень инфляции в 10% и минимальную прибыль в 5%):

В 2015 году: 185 385*1,15=213 193 тыс. тенге В 2016 году: 213 193*1,15= 245 172 тыс. тенге В 2017 году: 245 172*1,15=281 948 тыс. тенге

— себестоимость зафиксируем на уровне 2014 года — 80,95% от доходов:

В 2015 году: 213 193*0,8095=172 580 тыс. тенге В 2016 году: 245 172*0,8095 = 198 467 тыс. тенге В 2017 году: 281 948*0,8095 = 228 237 тыс. тенге

— административные расходы установим на минимальном уровне за два года 6,93% от дохода от реализации:

В 2015 году: 213 193*0,0693=14 774 тыс. тенге В 2016 году: 245 172*0,0693= 16 990 тыс. тенге В 2017 году: 281 948*0,0693 = 19 539 тыс. тенге

— чистая прибыль ИП «Келюхова Н.П.» рассчитывается как разница между доходами от реализации и затратами, уменьшенная на сумму КПН (20%) (рисунок 38):

В 2015 году: 213 193−172 580 -14 774=25839−5167,8= 20 671,2 тыс. тенге В 2016 году: 245 172−198 467−16 990= 29 715- 5943 = 23 772 тыс. тенге В 2017 году: 281 948 — 228 237 -19 539= 34 172−6834,4= 27 338 тыс. тенге Рисунок 15. Прогноз чистой прибыли, млн. тенге

— на сумму спрогнозированного чистого дохода предприятия в балансе 2015 года будет увеличена сумма собственного капитала (рисунок 39):

В 2015 году: 13 863+20671=34 534 тыс. тенге В 2016 году: 34 534+23772 =58 306 тыс. тенге В 2017 году: 58 306 +27 338 =85 644 тыс. тенге.

Рисунок 16. Прогноз собственного капитала, млн. тенге Заемный капитал оставим на прежнем уровне — 22 296 тыс.тенге.

Валюта баланса увеличится соответственно за счет увеличения суммы собственного капитала (рисунок 40):

В 2015 году: 34 534 + 22 296= 56 830 тыс. тенге В 2016 году: 58 306 +22 296= 80 602 тыс. тенге В 2017 году: 85 644 +22 296= 107 940 тыс. тенге По составленному прогнозному балансу произвели расчет прогнозируемого уровня финансовой устойчивости ИП «Келюхова Н.П.» на 2015;2017 год.

Если коэффициент автономии постепенно увеличивается за счет роста собственного капитала (в 2015 году составит 60,8% при необходимом уровне в 50%), в 2016;2017 годах уровень собственного капитала составит 72,3% и 79,3% от суммы пассивов предприятия.

Рисунок 17. Прогноз баланса, млн. тенге Рисунок 18. Прогноз финансовой устойчивости (динамика коэффициент автономии) Удельный вес заемного капитала, соответственно, снизится — в 2015 году до 39,2%, в 2016 году — до 27,7%, в 2017 годудо 20,7%.

Для того, чтобы при данном уровне эффективности производства ИП «Келюхова Н.П.» смогло достичь финансовой устойчивости, предприятию понадобится один год, то есть при данном уровне производства и имущественного положения предприятие к концу 2015 года достигнет финансовой устойчивости.

Обобщим результаты приведенных рекомендаций, основанных на проблемах «Келюхова Н.П.», выявленных при анализе финансовых показателей деятельности компании.

1. Перед ИП «Келюхова Н.П.», как и перед любым предприятием, стоит проблема управления ликвидностью и финансовой устойчивостью предприятия с целью избежания его ухудшения и направленного на его укрепление.

2. Таким образом, предлагаемые мероприятия по повышению кредитоспособности ИП «Келюхова Н.П.» следующие:

1. улучшение качества управления товарно-материальными запасами;

2. усиление контроля за состоянием кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками;

3. контроль за состоянием доходов и расходов, своевременное планирование своей деятельности;

4. увеличение собственного капитала предприятия.

Таким образом, затраты ИП «Келюхова Н.П.» в 2013 году превышали доходы предприятия на 2,64%, в 2014 годусоставили 87,88% от суммы доходов предприятия. Данное обстоятельство является причиной убыточной деятельности предприятия. Таким образом, необходимо уменьшение:

— себестоимости реализации;

— административных расходов.

Также можно предложить следующие методы повышения финансовой устойчивости, применимые для ИП «Келюхова Н.П.»:

— во-первых, управление материальными запасами: если в 2013 году их уровень составлял 1956 тыс. тенге, то в 2014 году — их уровень составляет 1765 тыс. тенге, что является уменьшением отвлечения денежных средств из оборота, тем не менее, на предприятии стоит вопрос по управлению запасами;

— во-вторых, улучшение работы с кредиторской задолженностью: как уже было сказано, практически все имущество предприятия сформировано за счет заемных источников. В этих условиях необходимо тщательнейшее отслеживание подступающих сроков оплаты счетов от поставщиков и подрядчиков, работа с письмами кредиторов и проч.

По составленному прогнозному балансу произвели расчет прогнозируемого уровня финансовой устойчивости ИП «Келюхова Н.П.» на 2015;2017 год.

Для того, чтобы при данном уровне эффективности производства ИП «Келюхова Н.П.» смогло достичь финансовой устойчивости, предприятию понадобится один год, то есть при данном уровне производства и имущественного положения предприятие к концу 2015 года достигнет финансовой устойчивости.

Таким образом, в рамках третьей главы была предложена стратегия повышения финансового состояния ИП «Келюхова Н.П.».

Заключение

Успех бизнес-единицами, непосредственно связаны с уровнем лидерства, объективности, конкретности, эффективности и научной обоснованности решений, которые должны быть оптимизированы. Эти решения, как известно, связаны с наиболее эффективным, эффективного использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов для реализации долгосрочного приоритета страны — экономического роста.

В рыночных условиях и гарантировать стабильность фонд выживания предприятия является его финансовая устойчивость, отражающая состояние его финансовых ресурсов, в которых это бесплатно маневрирования наличными, могут их эффективного использования для обеспечения устойчивости производства и продаж.

В рамках дипломной работы проведен анализ баланса ИП «Келюхова Н.П.» (Кондитерский цех ИП «Келюхова» основан в мае 2000 года и занимает особое место на рынке кондитерских изделий в г. Алматы.): проведен анализ источников формирования имущества субъекта хозяйствования, анализ финансовой устойчивости:

Общая сумма имущества в 2014 году возросла в 4,8 раз (с 7488 тыс. тенге на 28,7 млн. тенге, составив 36,159 млн. тенге) — что показано на рисунке 14, в том числе основные средства снизились на 43,2%, краткосрочные активы — возросли в 11,2 раза.

В 2012 году основные средства составляли 50,9% в общей сумме активов, а на текущие приходилось 49,1%, из них 6,1% - на запасы, 2,1% - на денежные средства, прочие краткосрочные активы — 39,3%.

Удельный вес запасов снизился до 4,9%, денежные средства увеличили свой удельный вес с 11,1% до 43,6% (на 32,4%), дебиторская задолженность в составе активов составляла в 2013 году 1,9%, в 2014 году ее удельный вес увеличился на 42,2%, составив 44,2%.

Капитал ИП «Келюхова Н.П.» в 2012;2013 годах имел отрицательную величину в 7,2−8,6 млн. тенге за счет непокрытых убытков в сумме 7237−8713 тыс. тенге, сумма уставного капитала предприятия — величина стабильная и равна 110 тыс. тенге. По итогам 2014 года была получена прибыль, которая покрыла убытки и образовала нераспределенную прибыль в сумме 13 753 тыс. тенге.

Таким образом, для ИП «Келюхова Н.П.» можно сделать вывод, что рассчитанные показатели ликвидности свидетельствуют, что в 2012;2013 годах баланс предприятия был неликвиден, в 2014 году не соблюдено только условие общей ликвидности. Коэффциенты же абсолютной и ыстрой ликвидности — выше нормы, что свидетельствует о хорошем уровне ликвидности ИП «Келюхова Н.П.».

Для ИП «Келюхова Н.П.» можно сделать вывод, что финансовое состояние — неустойчивое, предприятие является неплатежеспособным, ибо основной элемент оборотного капитала — товарно-материальные затраты не обеспечены источниками их покрытия.

Из рассчитанных коэффициентов финансовой устойчивости видно, что в 2014 году доля собственного капитала в общей сумме капитала составляла 38,3%, в 2012;2013 годах в силу того, что суммы собственного капитала составляли отрицательную величину, делаем вывод, что капитал предприятия был создан только за счет заемных средств.

Это подтверждают коэффициенты финансовой зависимости. Сумма заемных средств в 2012;2013 годах в 1,5−2 раза превышала сумму авансированного капитала, тогда как в 2014 году была равна 61,7% от суммы капитала.

Если в 2014 году заемный капитал на 61% превышал сумму собственного капитала, то в 2013 году наблюдается превышение заемного капитала над отрицательной суммой собственного в 1,87 раза.

Таким образом, ИП «Келюхова Н.П.» является финансово неустойчивым, и неплатежеспособным. Такая ситуация происходит за счет отсутствия собственного капитала и низкими показателями основных фондов предприятия.

Предлагаемые рекомендации по повышению финансовой устойчивости ИП «Келюхова Н.П.» следующие:

— улучшение качества управления товарно-материальными запасами;

— усиление контроля за состоянием кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками;

— контроль за состоянием доходов и расходов, своевременное планирование своей деятельности;

— увеличение собственного капитала предприятия.

В дипломной работе были предложены следующие методы повышения финансовой устойчивости, применимые для ИП «Келюхова Н.П.»:

во-первых, управление материальными запасами: если в 2013 году их уровень составлял 1956 тыс. тенге, то в 2014 году — их уровень составляет 1765 тыс. тенге, что является уменьшением отвлечения денежных средств из оборота, тем не менее, на предприятии стоит вопрос по управлению запасами;

во-вторых, улучшение работы с кредиторской задолженностью: как уже было сказано, практически все имущество предприятия сформировано за счет заемных источников. В этих условиях необходимо тщательнейшее отслеживание подступающих сроков оплаты счетов от поставщиков и подрядчиков, работа с письмами кредиторов и проч.

С учетом сложившегося положения на предприятии сделан прогноз баланса предприятия на ближайшую перспективу с условием удержания достигнутой позиции по объему реализации и доходам в будущем с целью изучения дальнейшего формирования показателей финансовой устойчивости предприятия.

Для того, чтобы при данном уровне эффективности производства ИП «Келюхова Н.П.» смогло достичь финансовой устойчивости, предприятию понадобится один год, то есть при данном уровне производства и имущественного положения предприятие к концу 2015 года достигнет финансовой устойчивости.

1. Абрютина М. С., Грачев А. В. Анализ финансово экономической деятельности. — М. «Дело и сервис», 2012 г., с. 987

2. Алиев М. К. Анализ ликвидности консолидированного баланса // Банки Казахстана — № 1 — 2013, с. 11

3. Базарова М. У. Пути повышения финансовой устойчивости региона. — Автореферат дисс. Канд. Эк. Наук. — Иркутск — 2012, с.259

4. Батасова Е. О. Развитие инструментальных методов анализа финансовой устойчивости промышленного хозяйствующего субъекта. — М.: 2014, С. 22

5. Бердникова Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Т. Б. Бердникова. — М.: Инфра-М, 2013. — 224 с.

6. Богаченко В. М. Бухгалтерский учет / В. М. Богаченко, Н. А. Кириллова. — М.: Феникс, 2014. — 512 с.

7. Бочаров В. В. Комплексный финансовый анализ / В. В. Бочаров. — Спб.: Питер, 2014. — 432 с.

8. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ. /Гл.ред. серии Я. В. Соколов. — М.: Финансы и статистика, 2012. — 800с. — (Серия по бухгалтерскому учету и аудиту)

9. Грачев А. Н. Финансовая устойчивость предприятия. Критерии и методы оценки в рыночной экономике / А. Н. Грачев. — М.: Дело и Сервис, 2013. — 400 с.

10. Григораш М. Финансы организаций (предприятий). Краткий курс / М. Григораш. — М.: Окей-книга, 2014. — 176 с.

11. Донцова Л. В. Анализ финансовой отчетности / Л. В. Донцова, Н. А. Никифорова. — М.: Дело и Сервис, 2014. — 144 с.

12. Дюсембаева З. К. Методологические основы финансового анализа в аудита //Бюллетень бухгалтера, 2012, № 4, с. 188

13. Дятлов С. Управление ликвидностью / С. Дятлов, П. Бывшев, О. Порошина. — М.: Астерион, 2013. — 263 с.

14. Ермасова Н. Б. Риск-менеджмент организации / Н. Б. Ермасова. — М.: Научная книга, 2013. — 263 с.

15. Ефимова О. В. Анализ финансовой отчетности / О. В. Ефимова, М. В. Мельник, В. В. Бердников, Е. И. Бородина. — М.: Омега-Л, 2012. — 400 с.

16. Ефимова О. В. Как анализировать финансовое положение предприятия: Практическое пособие — М.: Бизнес-школа, Интел-Синтез, 2013, с. 654

17. Жарылгасова Б. Т. Анализ финансовой отчетности / Б. Т. Жарылгасова, А. Е. Суглобов, В. Ю. Савин. — М.: Титан эффект, 2012. — 320 с.

18. Зайков В. П. Финансовый менеджмент. Теория, стратегия, организация / В. П. Зайков, Е. Д. Селезнева, А. В. Харсеева. — М.: Вузовская книга, 2012. — 340 с.

19. Касьянова Г. Амортизация основных средств. Бухгалтерская и налоговая / Г. Касьянова. — М.: АБАК, 2014. — 144 с.

20. Кирьянова З. В. Анализ финансовой отчетности: учебник / З. В. Кирьянова, Е. И. Седова. — М.: Юрайт, 2014. — 428 с.

21. Ковалев В. В.

Введение

в финансовый менеджмент / В. В. Ковалев. — М.: Финансы и статистика, 2013. — 768 с.

22. Ковалев В. В. Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. — М.: Финансы и статистика, 2013. — 432 с.

23. Крутякова Т. Л. Бухгалтерский и налоговый учет / Т. Л. Крутякова. — М.: АйСи Групп, 2012. — 224 с.

24. Лисовская И. А. Финансовый менеджмент / И. А. Лисовская. — М.: Рид Групп, 2012. — 352 с.

25. Лукасевич И. Я. Финансовый менеджмент / И. Я. Лукасевич. — М.: Национальное образование, 2013. — 768 с.

26. Мазурина Т. Ю. Финансы организаций (предприятий) / Т. Ю. Мазурина. — М.: Инфра-М, 2013. — 464 с.

27. Незамайкин В. Н. Финансовый менеджмент: учебник / В. Н. Незамайкин, И. Л. Юрзинова. — М.: Юрайт, 2014. — 478 с.

28. Нечитайло А. И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / А. И. Нечитайло, И. А. Нечитайло. — М.: Феникс, 2014. — 368 с.

29. Николаева И. П. Экономический словарь / И. П. Николаева. — М.: Проспект, 2013. — 160 с.

Приложение 1

Отчет о прибылях и убытках за 2012 год ИП «Келюхова», тыс. тенге

Приложение 2

Отчет о прибылях и убытках за 2013 год ИП «Келюхова», тыс. тенге

Приложение 3

Отчет о прибылях и убытках за 2014 год ИП «Келюхова», тыс. тенге

Приложение 4

Бухгалтерский баланс за 2012 год ИП «Келюхова», тыс. тенге

Приложение 5

Бухгалтерский баланс за 2013 год ИП «Келюхова», тыс. тенге

Приложение 6

Бухгалтерский баланс за 2014 год ИП «Келюхова», тыс. тенге