Рентабельность продаж, рентабельность затрат

Рентабельность продаж — коэффициент рентабельности, который показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле.

R продаж = 0,0122.

Рентабельность продаж показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.

Коэффициент рентабельности очень не большой, что является плохой характеристикой предприятия.

Повышение рентабельности продаж достигается повышением цен на реализуемую продукцию, а также снижением себестоимости реализуемой продукции. Если в структуре реализуемой продукции увеличивается удельный вес более рентабельных видов изделий, то это обстоятельство также повышает уровень рентабельности продаж.

Чтобы повысить уровень доходности продаж, организация должна ориентироваться на изменения конъюнктуры рынка, наблюдать за изменениями цен на продукцию, осуществлять постоянный контроль за уровнем затрат на производство и реализацию продукции, а также осуществлять гибкую и обоснованную ассортиментную политику в области выпуска и реализации продукции.

Коэффициент рентабельности затрат характеризует окупаемость издержек производства и показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.

Рентабельность затрат = 0,0124.

Рентабельность затрат очень мала, для повышения данной рентабельности необходимо снижать затраты, либо увеличивать реализацию продукции на предприятии при том же уровне затрат.

Оптимальность структуры источников финансирования предприятия

Оптимальность структуры источников финансирования предприятия определяется с помощью эффекта финансового рычага.

Предприятие, привлекающее заемные средства, способно увеличить рентабельность собственных средств. Увеличение рентабельности за счет заимствования и есть эффект финансового рычага. Для расчета финансового рычага будет необходима средняя ставка рефинансирования за отчетный период.

Рассчитаем эффект финансового левериджа по первой концепции:

где t — ставка налога на прибыль.

REF — средняя ставка рефинансирования за исследуемый период;

WACC — средневзвешенная ставка процентов по заемному капиталу;

DC — заемный капитал;

EC — собственный капитал;

RR — добавочный коэффициент (1,1);

Ставка рефинансирования с 14.09.2012 года составляет 8,25%; поэтому средняя ставка рефинансирования в 2013 году будет равна 8,25%, поскольку за год изменений в значении не было.

Таким образом эффект финансового левериджа будет равен:

DFL = -0,157.

Данное значение финансового рычага отрицательно, что говорит о том, что чистая прибыль изменяется более низкими темпами, чем изменяется прибыль до налогообложения с учетом процентов. Поэтому данную концепцию нельзя использовать для анализа чувствительности чистой прибыли.

Для расчета финансового левериджа по второй концепции необходимо сначала посчитать рентабельность активов по формуле, при этом заемный и собственный капитал берутся как средние величины:

Рассчитаем финансовый леверидж по второй концепции, который имеет вид:

Тогда эффект финансового левериджа будет равен:

DFL = -0,144.

Показатель является отрицательным, что свидетельствует о потери финансовой устойчивости предприятия и возможной его неплатежеспособности, то есть невозможно приращение рентабельности капитала при привлечении заемных средств.

Комбинированный леверидж характеризует взаимосвязь между выручкой, расходами производственного и финансового характера и чистой прибылью.

Значение комбинированного левириджа определяется по формуле:

DTL = DFL*DOL.

DTL = -2,92.

Данный эффект показывает что чистая прибыль измениться на 2,92% при изменении выручки на 1%. Отрицательное значение неблагоприятно сказывается на деятельности предприятия, т.к. это говорит о том, что рентабельность собственного капитала снижается. Для достижения наиболее полезного эффекта необходимо пересмотреть структуру баланса предприятия, а так же следует пересмотреть кредиты и их ставки и искать пути снижения процентных ставок по кредитам, например, заменить один кредит другим с меньшей процентной ставкой. Использование заемных средств дает отрицательный эффект.