Анализ и оценка рисков

Количественный анализ проектных рисков опирается на методы теории вероятностей, что обусловлено вероятностным характером неопределенности и рисков. Задачи количественного анализа рисков разделяются на три типа:

• — прямые, в которых оценка уровня рисков происходит на основании априори известной вероятностной информации;
• — обратные, когда задается приемлемый уровень рисков и определяются значения исходных параметров с учетом устанавливаемых ограничений на один или несколько варьируемых исходных параметров;
• — задачи исследования чувствительности, устойчивости результативных, критериев-показателей по отношению к варьированию исходных параметров.

Это исследование необходимо проводить в связи с неизбежной неточностью исходной информации; оно отражает степень достоверности полученных при анализе проектных рисков результатов.

Анализ проектных рисков производится на основе математических моделей принятия решений и поведения проекта, основными из которых являются:

• — стохастические (вероятностные) модели;
• — лингвистические (описательные) модели;
• — не стохастические (игровые, поведенческие) модели.

В таблице приведена характеристика наиболее часто используемых методов анализа и оценки рисков.

Таблица 3:

Этапы оценки рисков: при осуществлении процесса управления рисками инвестиционного проекта необходимо придерживаться определенной последовательности действий. Рассмотрим более детально этапы процесса управления рисками при принятии решения на примере инвестирования проекта строительства офисного центра.

Этап I. Необходимо произвести фиксацию рисков, т. е., ограничить количество существующих рисков по принципу «разумной достаточности». Для этого используется анкетирование и интервьюирование специалистов, а также опыт внедрения аналогичных проектов. В нашем случае мы рассматриваем риск с точки зрения управленческой деятельности: наличие неопределенности, необходимость выбора альтернативы и возможность качественной и количественной оценки вероятности осуществления того или иного варианта. Элементами, наличие которых определяет ситуацию риска, являются: возможность отклонения от предусмотренной цели, неуверенность в достижении желаемого результата, вероятность наступления негативных событий при реализации тех или иных действий в условиях неопределенности, материальные или другие затраты, ожидание опасности при реализации выбранной альтернативы.

В процессе реализации проекта строительства офисного центра возможны риски в следующих областях: состояние грунта, финансирование, своевременность платежей, планирование ресурсов, передача в эксплуатацию. В каждой конкретной ситуации этот перечень может быть расширен и дополнен.

Эффективным инструментом, который поможет определить все возможные риски, может стать карта процессов. В ней определяются задачи проекта, цели и процессы (мероприятия), которые необходимо осуществить для их достижения. Построение такой карты позволяет охватить процессы в их взаимосвязи, а затем определить наиболее существенные риски. Далее с помощью качественного анализа объективных и субъективных факторов, влияющих на увеличение степени риска, определяют процессы, которые в наибольшей степени подвержены рискам и препятствуют достижению целей.

Этап II. На этом этапе производится количественная оценка выявленных рисков, которая может быть выражена относительным или абсолютным уровнем затрат и измеряется вероятностью возникновения риска и степенью влияния риска при его возникновении. Для определения этих показателей используют следующие градации: высокий, средний и низкий. Однако на практике важно определить степень влияния каждого риска в количественном выражении, для чего рекомендуем использовать шкалу от 1 до 5 (рис. 2).

Рисунок 2:

Для определения степени влияния рассчитывают величину потерь в процентах от плановой величины прибыли.

Таблица 4:

Затем, умножая значения вероятности возникновения и степени влияния, получаем индекс риска — показатель величины вероятных потерь в баллах, который определяется посредством матрицы «Вероятность — Потери» и даёт возможность судить о степени воздействия и уровне риска. Оценка индекса риска производится по формуле:

Где:

R — индекс риска (баллы);

Pq — вероятность возникновения рисков в соответствии с классификацией (баллы);

Iq — величина потерь в соответствии с классификацией риска (баллы).

Таблица 5:

Таблица 6:

На основании полученного значения указанного индекса риски классифицируют: по степени воздействия (табл. 4) и по уровню влияния (табл. 5).

Таблица 7:

В зависимости от уровня риска определяют способ его обработки: смягчение, принятие, уклонение или передача (табл. 6). Исходя из этого, мы предлагаем следующий алгоритм определения способа обработки рисков (рис. 3).

Рисунок 3. — Уровни и способы обработки рисков: