Оценка платежеспособности предприятия (на примере ОАО «Рязанский тепличный комбинат» Солнечный")

ФЕДЕРАЛЬНАЯ СЛУЖБА ИСПОЛНЕНИЯ НАКАЗАНИЙ АКАДЕМИЯ ПРАВА И УПРАВЛЕНИЯ Кафедра бухгалтерского учета, анализа, финансов и налогообложения Институт подготовки государственных и муниципальных служащих Очная форма обучения Направление 80 100.62 — Экономика Курсовая работа по дисциплине «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности»

на тему «Оценка платежеспособности предприятия»

Подготовил:

студент 4 курса

451 учебной группы Беглецов В.Ю.

Рязань, 2015 г.

Оглавление Введение

1. Теоретические основы оценки платежеспособности предприятия

1.1 Понятие платежеспособности предприятия

1.2 Показатели, характеризующие финансовое положение предприятия.

1.3 Система показателей для оценки показателей платежеспособности предприятия

2. Оценка состояния платежеспособности на примере ОАО «Рязанский тепличный комбинат «Солнечный»

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

2.2 Оценка показателей платежеспособности предприятия

2.3 Стратегические задачи финансовой политики предприятия Заключение Список использованной литературы Приложения

Введение

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

Финансовое состояние — важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении.

Финансовые вопросы должны интересовать руководителей любого уровня и во всех сферах деятельности. И, конечно, любой руководитель отвечает за определенные результаты, и обязан добиваться их, оптимально расходуя доступные ему ресурсы.

Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которым подразумевается его способность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет.

Актуальность темы

заключается в том, что обеспечение платежеспособности любой коммерческой организации является важнейшей задачей ее менеджмента.

Поскольку выполнение финансового плана в основном зависит от результатов производственной и хозяйственной деятельности в целом, то можно сказать, что финансовое положение определяется всей совокупностью хозяйственных факторов, является наиболее обобщающим показателем.

В настоящее время финансово-хозяйственная деятельность предприятий подвержена многочисленным рискам и именно поэтому в большинстве стран эта деятельность является регулируемым видом предпринимательства.

Оценка платежеспособности является основным элементом анализа финансового положения, необходимым для контроля, позволяющего оценить риск нарушения обязательств по расчетам предприятия. Поэтому целью данной работы является оценка платежеспособности предприятия, как инструмента для проведения мероприятий по улучшению его финансового положения.

Для достижения поставленной цели в курсовой работе необходимо решить следующие задачи:

— раскрыть понятие платежеспособности предприятия;

- рассмотреть методы оценки платежеспособности предприятия;

— акцентировать внимание на факторах, которые могут быть причиной снижения платежеспособности;

— провести оценку финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Рязанский тепличный комбинат «Солнечный» и охарактеризовать его платежеспособность.

Объектом исследования является методика оценки финансового положения предприятия, применяемые в отечественной и в международной практике.

1. Теоретические основы оценки платежеспособности предприятия

1.1 Понятие платежеспособности предприятия Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства.

Платежеспособность — способность своевременно полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса — возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее — это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств. [14]

Ликвидность предприятия — это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

В экономической литературе различают понятия ликвидности совокупных активов как возможность их быстрой реализации при банкротстве и самоликвидации предприятия и ликвидности оборотных активов, обеспечивающей текущую его платежеспособность. [7]

Ликвидность баланса является основой (фундаментом) платежеспособности и ликвидности предприятия. Иными словами, ликвидность — это способ поддержания платежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность.

Расчет платежеспособности проводится на конкретную дату. Эта оценка субъективна и может быть выполнена с различной степенью точности. Для подтверждения платежеспособности проверяют: наличие, денежных средств на расчетных счетах, валютных счетах, краткосрочные финансовые вложения.

Эти активы должны иметь оптимальную величину. С одной стороны, чем значительнее размер денежных средств на счетах, тем с большей вероятностью можно утверждать, что предприятие располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей.

С другой стороны, наличие незначительных остатков средств на денежных счетах не всегда означает, что предприятие неплатежеспособно: средства могут поступить на расчетные, валютные счета, в кассу в течение ближайших дней, краткосрочные финансовые вложения легко превратить в денежную наличность.

Постоянное кризисное отсутствие наличности приводит к тому, что предприятие превращается в технически неплатежеспособное, а это уже может рассматриваться как первая ступень на пути к банкротству; отсутствие просроченной задолженности и задержки платежей; несвоевременное погашение кредитов, а также длительное непрерывное пользование кредитами.

Низкая платежеспособность может быть как случайной, временной, так и длительной, хронической. Причинами этого могут быть:

— недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами; невыполнение плана реализации продукции;

— нерациональная структура оборотных средств; несвоевременное поступление платежей от контрактов; товары на ответственном хранении.

Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его устойчивость. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:

— положение предприятия на товарном рынке;

— производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;

— его потенциал в деловом сотрудничестве;

— степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов; наличие неплатежеспособных дебиторов; [12]

— эффективность хозяйственных и финансовых операций.

Такое разнообразие факторов подразделяет и саму устойчивость по видам. Так, применительно к предприятию она может быть: в зависимости от факторов, влияющих на нее, — внутренней и внешней, общей (ценовой).

1. Внутренняя устойчивость — это такое общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного реагирования на изменение внутренних и внешних факторов.

Внешняя устойчивость предприятия обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Она достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах всей страны.

2. Общая устойчивость предприятия — это такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием (затратами).

Оценка устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств на развитие производства, а избыточная — препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. [11]

За счет прибыли предприятие не столько погашает свои обязательства перед банками, бюджетом, страховыми компаниями и другими предприятиями, но и инвестирует средства в капитальные затраты. Для поддержания финансового положения важен не только рост абсолютной величины прибыли, но и ее уровня относительно вложенного капитала или затрат предприятия, то есть, рентабельности. Следует помнить, что высокая прибыльность связана и с более высоким риском, а это означает, что вместо получения дохода предприятие может понести значительные убытки и даже стать неплатежеспособным. [15]

1.2 Показатели, характеризующие финансовое положение предприятия Финансовое положение предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, то есть пассивов). Эти сведения содержатся в бухгалтерском балансе и других формах бухгалтерской отчетности.

Основными факторами, определяющими финансовое состояние, являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного и оборотного капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств. Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность организации.

Поскольку выполнение финансового плана в основном зависит от результатов производственной и хозяйственной деятельности в целом, то можно сказать, что финансовое состояние определяется всей совокупностью хозяйственных факторов. Следовательно, наряду с балансом, отчетом о прибылях и убытках также привлекаются и другие формы отчетности для анализа финансового состояния.

Для оценки финансового положения необходимо рассчитать такой показатель, как излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат, который рассчитывается как разница между величиной источников средств и величиной запасов. Поэтому необходимо, прежде всего, определить размеры источников средств, имеющихся у предприятия для формирования его запасов и затрат. [7]

В целях характеристики источников средств для формирования запасов и затрат используются показатели, отражающие различную степень охвата видов источников. В их числе:

1. Наличие собственных оборотных средств Е _с. Этот показатель рассчитывается по следующей формуле:

Е _с = К + П _д — А _в,

где К — капитал и резервы;

П _д — долгосрочные кредиты и займы;

А _в — внеоборотные активы.

2. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат Е _о.

Е _о = Е _с + М, где М — краткосрочные кредиты и займы.

1.3 Система показателей для оценки показателей платежеспособности предприятия Имеется ряд коэффициентов, которые определяют степень платежеспособности предприятия.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности.

К _абс.л. = ФС + КФВ / КРО, где ФС — финансовые средства;

КФВ — краткосрочные финансовые вложения;

КРО — краткосрочные обязательства.

Данный коэффициент характеризует способность немедленного выполнения организацией текущих обязательств.

2. Коэффициент быстрой ликвидности.

К _{быстр.л.} = (ФС + КФВ + ДЗ _кр. + ОА _пр. + НДС) / КРО, где ДЗ _кр. — краткосрочная дебиторская задолженность.

Этот коэффициент характеризует способность предприятия погашать краткосрочную задолженность за счет высоколиквидной части оборотных активов.

3. Коэффициент текущей ликвидности. Рассчитывается как отношение всех оборотных средств (за вычетом расходов будущих периодов) к сумме срочных обязательств (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов):

К _{т. л.} = А _о / (Н + М) Нормальное ограничение К _{т. л.} > 2. Коэффициент показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. [9]

Он характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для погашения текущих обязательств и нормального ведения хозяйственной деятельности.

Важным направлением анализа является оценка возможности погашения обязательств предприятий за счет выручки, полученной от основной деятельности. Для анализа используют показатели, характеризующие уровень задолженности предприятия в расчет на 1 рубль выручки.

4. Коэффициент общей платежеспособности:

К _{о. п.} = Активы организации / Обязательства организации При расчете коэффициента общей платежеспособности активы организации берутся за вычетом задолженности учредителей по взносам в уставный капитал, а также оценочных резервов по сомнительным долгам и под обесценение ценных бумаг, если они создавались.

Обязательства организации при расчете данного коэффициента не включают суммы доходов будущих периодов, отражаемые в разделе 5 баланса. Естественным является следующее нормальное ограничение для коэффициента, когда К _{о. п.} > 2. Основным фактором, обуславливающим общую платежеспособность, является наличие у предприятия реального собственного капитала.

5. Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам. Вычисляется как отношение суммы долгосрочных пассивов и краткосрочных кредитов банков и займов (форма № 1) к среднемесячной валовой выручке. Этот коэффициент характеризует способность предприятия погашать задолженность кредитным организациям.

6. Коэффициент задолженности другим организациям. Определяется как сумма обязательств по строкам «поставщики и подрядчики» и «прочие кредиторы» / на среднемесячную валовую выручку. Все эти данные функционально относятся к обязательствам организации перед прямыми кредиторами или ее контрагентами. Данный коэффициент характеризует способность погашать задолженность перед другими организациями. [11]

7. Коэффициент задолженности фискальной системе. Вычисляется как суммы обязательств по строкам «задолженность перед государственными внебюджетными фондами» и «задолженность перед бюджетом» / на среднемесячную валовую выручку. Данный коэффициент характеризует способность предприятия погашать задолженность перед фискальной системой.

8. Коэффициент внутреннего долга. Вычисляется как суммы обязательств по строкам «задолженность перед персоналом организации», «задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов», «доходы будущих периодов», «резервы предстоящих расходов», «прочие краткосрочные обязательства» / на среднемесячную валовую выручку. Этот коэффициент характеризует способность предприятия погашать внутренние задолженности.

9. Коэффициент платежеспособности за период:

К _п.з.п. = (Сумма остатков денежных средств на начало периода + поступление денег за период) / величина расхода денег за период.

Такой коэффициент рассчитывается как прогнозный по смете движения денежных средств, а также фактически по форме № 4 бухгалтерской отчетности за год и любой другой период.

10. Коэффициент (степень) платежеспособности по текущим обязательствам — главный критерий платежеспособности. Этот показатель определяется как отношение текущих заемных средств организации (краткосрочных обязательств) к среднемесячной выручке. Среднемесячная выручка вычисляется по валовой выручке, которая включает выручку от продаж за отчетный период (по оплате), НДС, акцизы и другие обязательные платежи, деленной на количество месяцев в отчетном периоде. Этот показатель характеризует ситуацию с текущей платежеспособностью организации, с объемами краткосрочных обязательств и сроками их погашения. [15]

В зависимости от значения показателя степени платежеспособности по текущим обязательствам, рассчитанного на основе данных за последний отчетный период, организации подразделяются на три группы:

— Платежеспособные организации, у которых значение указанного показателя не превышает 3 месяцев;

— Неплатежеспособные организации первой категории, у которых значение указанного показателя составляет от 3 до 12 месяцев;

— Неплатежеспособные организации второй категории, у которых значение указанного показателя превышает 12 месяцев.

Для оценки возможности предприятия восстановить или утратить свою платежеспособность по данным баланса используются коэффициенты восстановления (утраты) платежеспособности.

11. Коэффициент восстановления платежеспособности. Определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его нормативу. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности, установленный равным 6 месяцам:

К _вос. = К _ло¹ + 6 / Т (К _ло¹ — К _ло⁰) / К _нло,

где К нло — нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, К _нло=2;

6 — период восстановления платежеспособности за 6 месяцев;

Т — отчетный период, мес.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение меньше 1, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

12. Если по данным отчетного периода значение коэффициента текущей ликвидности больше 2-х, то рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности. Он характеризует наличие у предприятия возможности сохранить (не утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода (3 месяца).

К _утраты = (К _т.л.к. + 3/12 + (К _т.л.к. — К _т.л.н.)) / 2,

где 3 — период сохранения платежеспособности;

2 — рекомендуемое значение коэффициента текущей ликвидности;

К _т.л.к. — коэффициент текущей ликвидности на конец периода;

К _т.л.н. — коэффициент текущей ликвидности на начало периода.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный за период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность.

2. Оценка состояния платежеспособности на примере ОАО «Рязанский тепличный комбинат «Солнечный»

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия ОАО «Рязанский тепличный комбинат «Солнечный» (ОАО «РТК «Солнечный») осуществляет свою деятельность от момента получения основного государственного регистрационного номера (ОГРН) 1 026 200 703 210 от 20 декабря 2002 г., зарегистрировано Межрайонной инспекцией Федеральной налоговой службы № 6 по Рязанской области (г. Рязань). Юридический адрес: 390 014, Российская Федерация, Рязанская область, Рязанский р-н, с. Вышгород, контора ТОО «Вышгородское». Генеральным директором является Митина Надежда Анатольевна, она же является главным бухгалтером.

Общество является юридическим лицом с момента его государственной регистрации, имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе.

Основными видами деятельности являются:

— производство, хранение, переработка и реализация продукции овощеводства;

— агрохимические, транспортно-экспедиционные, ремонтные услуги;

— ремонт и строительство объектов сельскохозяйственного назначения;

— торгово-закупочная.

Уставный капитал составляет 26 650 805 рублей и разделен на 26 650 805 акций номинальной стоимостью 1 рубль каждая. В соответствии со списком аффилированных лиц от 30 сентября 2012 г. основная доля в уставном капитале принадлежит Грачеву Андрею Алексеевичу и составляет 50,02 процента. К органам управления ОАО «РТК «Солнечный» относятся: Генеральный и коммерческий директора.

Ответственность за организацию, состояние и достоверность бухгалтерского учета в Обществе, своевременное представление ежегодного отчета и другой финансовой отчетности, а также сведений о деятельности общества, представляемых акционерам, кредиторам и в средства массовой информации, несет Генеральный директор.

ОАО «Рязанский тепличный комбинат «Солнечный» является коммерческой организацией и предоставляет по истечению отчетного периода в налоговую инспекцию годовой отчет. Анализируемое предприятие находится на общем режиме налогообложения. Бухгалтерская и налоговая отчетность ведется по журнально-ордерной форме учета с применением автоматизированной системы обработки информации.

Ниже рассмотрим некоторые основные экономические показатели работы ОАО «Рязанский тепличный комбинат «Солнечный» за 2011;2013 годы и проведём сравнительный анализ в таблице 1.

Таблица 1 Основные экономические показатели ОАО «Рязанский тепличный комбинат «Солнечный»

В результате проведенного сравнительного анализа по таблице № 1 видно, что стоимость основных средств сократилась на 15 553 тысяч рублей по сравнению с 2011 годом или на 11,1 процентных пункта. Тоже самое можно сказать и про валовую прибыль: она сократилась на 11 710 тысяч рублей или на 15,5 процентных пункта. Также уменьшилась в размере и чистая прибыль — она стала в 2013 году 3939 тысяч рублей, прошло ее сокращение на 4228 тысяч рублей или на 51,8 процентных пункта. Это отрицательный эффект производства, если в течение двух лет чистая прибыль снижается более, чем на 50 процентных пункта (51,8%).

Теперь проанализируем остальные показатели. Стоимость запасов увеличилась на 58 430 тысяч рублей или на 147,5 процентных пункта. Также прошло увеличение дебиторской задолженности на 81 164 тысячи рублей или на 94,4 процентных пункта. Увеличились заемные средства на 177 088 тысячи рублей или на 2007,8 процентных пункта. Это, конечно, колоссальное увеличение для производства. Оно может служить доказательством того, что предприятие катастрофически нуждается в денежных средствах или подходит уже к стадии банкротства. Эта ситуация, на мой взгляд, критическая и заслуживает немедленного вмешательства руководства в ее решение. Также хочется отметить, что произошло небольшое увеличение себестоимости продаж на 29 956 тысяч рублей или на 14,1 процентных пункта.

Важной частью системы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия является характеристика организационной и функциональной структуры. [7]

Руководство деятельностью ОАО «Рязанский тепличный комбинат «Солнечный» осуществляют Генеральный и коммерческий директора, которые действует в соответствии с Уставом предприятия. Они распоряжается средствами предприятия в пределах предоставленных им прав, издают приказы и указания, принимают и увольняют работников в соответствии со штатным расписанием, применяют к ним поощрения и взыскания в соответствии с правилами внутреннего трудового распорядка и действующим трудовым законодательством РФ, а также совершают другие действия, необходимые для достижения целей и задач предприятия.

Директора принимают меры по обеспечению предприятия квалифицированными кадрами. Способствуют наилучшему использованию знаний и опыта работников, созданию безопасных и благоприятных условий для их труда. Решают все вопросы в пределах предоставленных прав и поручают выполнение отдельных производственно-хозяйственных функций другим должностным лицам — своим заместителям, руководителям производственных единиц, а также функциональных и производственных подразделений организации.

Директорам непосредственно подчиняются:

— начальник производства;

— отдел кадров;

— отдел сбыта;

— бухгалтерия;

— мастера, рабочие и др.

Организационную структуру управления предприятием можно охарактеризовать как структуру функционально-организационного типа. Организационная структура ОАО «Рязанский тепличный комбинат «Солнечный» представлена на рисунке 1.

Рис. 1. Организационная структура ОАО «Рязанский тепличный комбинат «Солнечный»

Бухгалтерскую службу предприятия возглавляет главный бухгалтер — Генеральный директор. В своей деятельности главный бухгалтер строго руководствуется Федеральным законом «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 г. № 402-ФЗ, «Положением о ведении бухгалтерского учета и отчетности в РФ» от 24.12.2010 г. № 186н и другими нормативными документами. В обязанности главного бухгалтера входит: [3]

­ организация работы по постановке и ведению бухгалтерского учета в целях получения заинтересованными внутренними и внешними пользователями полной и достоверной информации о финансово-хозяйственной деятельности и финансовом положении организации;

­ возглавлять работу по подготовке и утверждению рабочего плана счетов бухгалтерского учета.

Весь бухгалтерский учет осуществляется бухгалтерией, в состав которой входит главный бухгалтер, бухгалтер и бухгалтер-кассир. Бухгалтерия осуществляет организацию бухгалтерского учета хозяйственно-финансовой деятельности предприятия и контроль по экономному использованию материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Учетная политика является одним из наиболее важных документов, регулирующих бухгалтерский учет доходов и расходов в рамках предприятия.

2.2 Оценка показателей платежеспособности предприятия Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т. е. возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами.

Предприятие считается платежеспособным, если суммы текущих активов больше или равны внешней задолженности.

Внешняя задолженность предприятия определяется по IV и V разделу баланса (кроме строк: 630, 640, 650)

Таблица 1 По балансу за 2012 год имеем:

На начало 2012 года по нашим данным имеем:

Текущих активов 140 469 < внешней задолженности 193 319

На конец 2012 года по нашим данным имеем:

Текущих активов 198 088 < внешней задолженности 243 858

За 2012 год сумма текущих активов меньше внешней задолженности, что говорит о неплатежеспособности предприятия.

Таблица 2 По балансу за 2013 год имеем:

На начало 2013 года по нашим данным имеем:

Текущих активов 198 088 < внешней задолженности 243 858

На конец 2013 года по нашим данным имеем:

Текущих активов 313 998 < внешней задолженности 344 327

В балансе за 2013 год сумма текущих активов меньше внешней задолженности, что говорит о неплатежеспособности предприятия.

Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.

Ликвидность баланса — возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее — это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. [12]

Все активы предприятия в зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, можно условно подразделить на следующие группы.

1. Наиболее ликвидные активы (А 1) — суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения.

2. Быстро реализуемые активы (А 2) — активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты).

3. Медленно реализуемые активы (А 3) — наименее ликвидные активы — это запасы, дебиторская задолженность, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям.

4. Трудно реализуемые активы (А 4) — активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу можно включить статьи I раздела актива баланса «Внеоборотные активы». [8]

Первые три группы активов в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам предприятия. Текущие активы более ликвидны, чем остальное имущество предприятия.

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом.

1. Наиболее срочные обязательства (П 1) — кредиторская задолженность.

2. Краткосрочные пассивы (П 2) — краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.

3. Долгосрочные пассивы (П 3) — долгосрочные обязательства.

4. Постоянные пассивы (П 4) — статьи III раздела баланса «Капитал и резервы».

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.

Баланс считается абсолютно-ликвидным, если выполняются условия:

А 1 П 1; А 2 П 2; А 3 П 3; А 4 П 4.

Если выполняются первые три неравенства, то есть текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств. [15]

Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их убытком по другой группе, хотя компенсация может быть лишь по стоимостной величине, так как в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные. Балансы ликвидности за несколько периодов дают представление о тенденциях к изменению финансового положения предприятия. Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву, приведенных в таблице 2.

Таблица 3 Анализ ликвидности баланса ОАО «Рязанский тепличный комбинат «Солнечный»

Результаты расчетов, приведенные в таблице 2, показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

2011 г. = А 1 > П 1; А 2 < П 2; А 3 > П 3; А 4 > П 4.

2012 г. = А 1 > П 1; А 2 < П 2; А 3 > П 3; А 4 > П 4.

2013 г. = А 1 > П 1; А 2 > П 2; А 3 > П 3; А 4 > П 4.

В 2011 и 2012 гг. наблюдался платежный недостаток быстро реализуемых активов (А 2), то есть увеличилась дебиторская задолженность. Иными словами, быстро реализуемых активов недостаточно для покрытия краткосрочных кредитов и займов, т. е. А 2 < П 2.

Наиболее ликвидные активы (А 1) в 2011;2013 гг. превышают наиболее срочные пассивы (П 1), т. е. А 1 > П 1. Группа медленно реализуемых активов (А 3) значительно выше долгои среднесрочных пассивов (П 3), т. е. А 3 > П 3.

Как видно из расчета, А 4 > П 4. Это увеличение трудно реализуемых активов, А 4 или внеоборотных активов произошло за счет большой стоимости основных средств и маленькой стоимости капиталов и резервов на предприятии.

Баланс предприятия ОАО «Рязанский тепличный комбинат «Солнечный» нельзя считать абсолютно ликвидным, так как не выполнены некоторые условия нормативов.

На основании данных структуры активов и пассивов ОАО «Рязанский тепличный комбинат «Солнечный» рассчитаем показатели ликвидности организации за 2011;2013 гг.

Баланс ликвидности является одним из источников информации для составления финансового плана. Показатели ликвидности применяются для оценки способности предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства. Они дают представление не только о платежеспособности фирмы на данный момент, но и в случае чрезвычайных происшествий. Общую оценку платежеспособности дает коэффициент покрытия. Он равен отношению текущих активов к краткосрочным обязательствам и определяется следующим образом:

Коэффициент покрытия измеряет общую ликвидность и показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами, то есть, сколько денежных единиц текущих активов приходится на 1 денежную единицу текущих обязательств.

Установлен норматив этого показателя, равный 2, для оценки платежеспособности и удовлетворительной структуры баланса. Если коэффициент покрытия высокий, то это может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, неоправданным ростом дебиторской задолженности. Постоянное снижение коэффициента означает возрастающий риск неплатежеспособности. [13]

Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какая часть текущих активов за минусом запасов и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, покрывается текущими обязательствами. Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается по формуле:

Он помогает оценить возможность погашения предприятием краткосрочных обязательств в случае ее критического положения, когда не будет возможности продать запасы. Этот показатель рекомендуется в пределах от 0,8 до 1,0, но может быть чрезвычайно высоким из-за неоправданного роста дебиторской задолженности.

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам и рассчитывается по формуле:

Этот коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Величина его должна быть не ниже 0,2. [6]

Различные показатели ликвидности важны не только для руководителей и финансовых работников предприятия, но представляют интерес для различных потребителей аналитической информации: коэффициент абсолютной ликвидности — для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности — для банков, коэффициент покрытия — для покупателей и держателей акций и облигаций предприятия. Расчеты показателей ликвидности отражены в таблице 3.

Как следует из данных таблицы 3, в течение анализируемого периода коэффициент покрытия находился в меньшем значении от нормативного (2,0) в 2011 и 2012 годах, но в 2013 году он значительно вырос, значит предприятие не испытывает недостатка в денежных средствах для покрытия текущей задолженности.

Таблица 4 Показатели ликвидности ОАО «Рязанский тепличный комбинат «Солнечный» в 2011;2013 гг.

Коэффициенты быстрой ликвидности в 2011;2012 годах был ниже нормативного значения, что говорит о спаде в этих годах платежеспособности предприятия за период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности, и указывает на неоперативную работу с дебиторами, с поставщиками и заказчиками. Но ситуация кардинально изменилась в 2013 году — данный коэффициент вырос практически в 3 раза. Это говорит о хорошо налаженной и эффективной работе с поставщиками, заказчиками и дебиторами.

Увеличение коэффициента срочной ликвидности за анализируемый период обусловлен ростом доли денежных средств в составе оборотных активов предприятия.

Коэффициенты абсолютной ликвидности практически на всем протяжении анализируемого периода ниже нормативного значения. Это говорит о недостатке работы руководящего состава в 2011;2012 гг.

Коэффициенты общей платежеспособности в ОАО «Рязанский тепличный комбинат «Солнечный» за 2012 и 2013 года соответственно равны 0,08 и 0,1 процентных пунктов. Это свидетельствует о том, что организация имеет достаточно плохую ситуацию платежеспособностью, то есть она имеет большое количество заемных средств и не может в сроки их выплатить своим кредиторам.

2.3 Стратегические задачи финансовой политики предприятия Рыночная система хозяйствования обладает механизмом естественного отсева нерентабельно работающих предприятий в виде несостоятельности и банкротства. [5]

Первостепенная цель управления предприятием — выживание, и если предприятие достигло этого состояния на значительном временном отрезке, оно ставит другие цели: рост прибыльности, завоевание рынка. Но оно должно всегда помнить о том, чтобы не приблизиться к пограничной черте — кризисному состоянию и банкротству. Банкротство — это краткая форма кризисного состояния, когда предприятие не в состоянии погасить задолженность, восстановить платежеспособность, как за счет собственных источников дохода, так и за счет заемных средств.

Кризисная ситуация — это особая ситуация, которая характеризуется повышенным риском банкротства, слабой конкурентной позицией, финансовой неустойчивостью предприятия.

Для достижения поставленных целей компании необходима финансовая стратегия. При ее разработке возможны различные варианты, но для любого из них потребуется определить срок планирования, наметить основные финансовые цели и способы их достижения. Не менее важен контроль реализации стратегии, позволяющий оценивать эффективность деятельности компании, выявлять отклонения от запланированного результата и корректировать стратегию на последующие периоды.

Финансовая стратегия представляет собой генеральный план действий по обеспечению предприятия денежными средствами и распоряжению ими.

Финансовая стратегия компании, как и любого предприятия, включает в себя следующие элементы:

— анализ и оценку финансово-экономического состояния предприятия;

— разработку учетной и налоговой политики;

— управление основным капиталом и амортизационную политику;

— управление оборотными активами и кредиторской задолженностью;

— управление заемными средствами;

— управление текущими издержками, сбытом продукции и прибылью;

— дивидендную и инвестиционную политику;

— оценку достижений компании и ее рыночной стоимости.

Целью финансовой политики предприятия является построение эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей его деятельности. [9]

Все аспекты деятельности предприятия, отраженные в финансовом, налоговом и управленческом типах учета, поддаются управлению с помощью методов, наработанных мировой практикой, совокупность которых и составляет систему управления финансами.

В настоящий момент предприятию характерна реактивная форма управления финансами, т. е. принятие управленческих решений как реакции на текущие проблемы. Такая форма управления порождает ряд противоречий между:

— интересами предприятия и фискальными интересами государства;

— ценой денег и рентабельностью производства;

— рентабельностью собственного производства и рентабельностью финансовых рынков;

— интересами производства и финансовой службы и т. д.

Главной задачей на предприятии является переход к управлению финансами на основе анализа финансово — экономического состояния с учетом постановки стратегических целей деятельности предприятия, адекватных рыночным условиям, и поиска путей их достижения.

Основными стратегическими задачами разработки финансовой политики предприятия являются:

— максимизация прибыли предприятия;

— оптимизация структуры капитала предприятия и обеспечение его финансовой устойчивости;

— достижение прозрачности финансово — экономического состояния предприятий для собственников (участников, учредителей), инвесторов, кредиторов;

— обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия;

— создание эффективного механизма управления предприятием;

— использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств. [10]

В рамках этих задач необходимо выполнить следующие мероприятия по ряду направлений в области управления финансами:

— проведение рыночной оценки активов;

— разработка мер по снижению не денежных форм расчетов;

— проведение анализа положения предприятия на рынке и выработка стратегии развития предприятия;

— проведение инвентаризации имущества и осуществление реструктуризации имущественного комплекса предприятия.

Следует отметить тот факт, что при разработке эффективной системы управления финансами постоянно возникает основная проблема совмещения интересов развития предприятия, наличия достаточного уровня денежных средств для проведения указанного развития и сохранения высокой платежеспособности предприятия.

В качестве примера осуществления выбора направлений финансовой политики на основе полученных результатов финансово — экономического анализа может служить принятие решения о реструктуризации имущественного комплекса в результате проведенного анализа рентабельности основных средств. Если рентабельность основных фондов низкая, стоимость основных фондов в структуре имущества высокая, следует принять решение о ликвидации или продаже (передаче), консервации основных средств, целесообразности проведения переоценки основных средств с учетом их рыночной стоимости, изменения механизма начисления амортизации и т. д.

В целях выработки кредитной политики предприятия необходимо провести анализ структуры пассива баланса и уровень соотношения собственных и заемных средств. [11]

На основании этих данных предприятие решает вопрос о достаточности собственных оборотных средств либо об их недостатке. В последнем случае принимается решение о привлечении заемных средств, просчитывается эффективность различных вариантов.

экономический платежеспособность ликвидность финансовый

Заключение

В курсовой работе была проведена оценка платежеспособности ОАО «Рязанский тепличный комбинат «Солнечный» за 2011;2013 годы в целях мероприятий по улучшению его финансового состояния.

В ходе работы было установлено реальное положение дел на предприятии; выявлены изменения в финансовом состоянии и факторы, вызвавшие эти изменения. При этом были решены следующие задачи:

— проанализированы, обобщены теоретико-методологические основы решения проблемы управления платежеспособностью;

— исследовано финансовое состояние ОАО «Рязанский тепличный комбинат «Солнечный» и дана оценка его платежеспособности.

Достигнута главная цель работы — на конкретном примере ОАО «Рязанский тепличный комбинат «Солнечный» рассмотрены и применены теоретические разработки, необходимые для проведения платежеспособности предприятия.

Вначале проанализировано и определено, что платежеспособность является одним из наиболее важных и значимых показателей финансового состояния предприятия. Платежеспособность обусловливается наличием возможностей у предприятия рассчитываться в срок по своим долгам. Под ликвидностью баланса понимается возможность предприятия обращать активы в наличность и погашать свои платежные обязательства.

Можно сделать вывод, что в анализируемом периоде финансовое положение предприятия улучшается. Несмотря на то, что в ходе анализа получены хорошие итоговые результаты, характеризующие финансовую устойчивость ОАО «Рязанский тепличный комбинат «Солнечный», нами обнаружены факты, отрицательно влияющие на развитие данного предприятия.

Для укрепления финансового состояния надо проводить следующие мероприятия:

1. осуществление регулярного мониторинга и диагностики платежеспособности;

2. разработка комплексной системы управления финансами, которая заключается в принятии решений о привлечении и использовании финансовых ресурсов.

Таким образом, руководство ОАО «Рязанский тепличный комбинат «Солнечный», регулярно проводя анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия, может точно выявлять проблемы и ключевые изменения состояния компании по итогам отчетного периода.

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая): [от 30.11.1994 г. № 51-ФЗ] // Собрание законодательства РФ. — 05.12.1994. — № 32. — ст. 3301.

2. Налоговый кодекс РФ (часть вторая): [от 05.08.2000 г. № 117-ФЗ] // Собрание законодательства РФ. — 07.08.2000. — № 32. — ст. 3340.

3. О бухгалтерском учете: Федеральный закон [от 06.12.2011 г. № 402-ФЗ] // Собрание законодательства РФ. — 12.12.2011. — № 50. — ст. 7344.

4. Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99: Приказ Минфина РФ [от 06.07.1999 г. № 34н] // Финансовая газета. — № 30. — 1999 (Приказ)

5. Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» ПБУ 6/01: Приказ Минфина РФ [от 30.03.2001 г. № 26н] // Российская газета. — № 91−92. — 16.05.2001

6. Аверина О. И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. — М.: КноРус, 2012. — 432 с.

7. Алексеева А. И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. — М.: КноРус, 2011. — 718 с.

8. Басовский Л. Е. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. — М.: Инфра-М, 2011. — 368 с.

9. Беленова Н. Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. — М.: КноРус, 2011. — 192 с.

10. Косолапова М. В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. — М.: Дашков и Ко, 2011. — 248 с.

11. Нечитайло А. И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. — М.: Феникс, 2014. — 368 с.

12. Орлова Т. М. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. — М.: КноРус, 2014. — 250 с.

13. Сосненко Л. С. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. — М.: КноРус, 2012. — 256 с.

14. Толпегина О. А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. — М.: Юрайт, 2013. — 672 с.

15. Чуев И. Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. — М.: Дашков и Ко, 2013. — 384 с.