Меры гражданско-правовой охраны отношений в сфере рынка ценных бумаг

Формирование развитого, отвечающего потребностям современного общества рынка ценных бумаг предполагает обеспечение всесторонней защиты прав и интересов его участников. На современном этапе развития рынка в связи с ростом числа правонарушений в сфере выпуска и обращения ценных бумаг вопросы правовой защищенности участников рынка приобрели особое социально-политическое значение. В Комплексной программе мер по обеспечению прав вкладчиков и акционеров, утвержденной Указом Президента Российской Федерации от 21 марта 199 6 г., подчеркивается, что решение проблемы развития финансового и фондового рынков Российской Федерации зависит, в первую очередь, от уровня защиты прав и законных интересов вкладчиков и акционеров.

В этих условиях гражданское право как основной регулятор отношений в сфере рынка ценных бумаг должно обеспечивать, с одной стороны, баланс интересов и создавать разнообразные возможности их удовлетворения на условиях взаимной заинтересованности участников рынка, а с другой, активное использование гражданско-правовых способов охранительного воздействия для пресечения правонарушений в этой сфере и эффективного разрешения конфликтных ситуаций на началах полного восстановления и компенсации нарушенных прав и интересов.

С введением в действие первой и второй частей Гражданского кодекса Российской Федерации, Федерального закона «Об акционерных обществах», Федерального закона «О рынке ценных бумаг» сложилась общая нормативно-правовая основа для дальнейшего развития законодательства о ценных бумагах и, прежде всего, для совершенствования механизма гражданско-правовой защиты прав и интересов участников фондового рынка. Вместе с тем многие вопросы осуществления охранительной регламентации в данной сфере, по сути, остаются нерешенными и требуют пристального внимания.

Многочисленные конфликтные ситуации на рынке ценных бумаг, встречающиеся в судебной практике и широко обсуждаемые в периодической печати, свидетельствуют о неэффективности действующих законов и иных нормативных правовых актов в части защиты прав и интересов участников рынка ценных бумаг и об отсутствии адекватных правоприменительных механизмов.

Изложенное указывает на актуальность темы диссертационного исследования по крайней мере в трех аспектах. Во-первых, проблема гражданско-правовой охраны отношений в сфере рынка ценных бумаг является новой в теоретико-доктринальном плане, поскольку до сих пор в науке гражданского права не предпринимались комплексные исследования системы мер гражданско-правовой охраны отношений в данной социальной сфере. Во-вторых, данная проблема актуальна в правотворческом аспекте, так как, несмотря на принятие в последнее время ряда крупных законодательных актов, остается немало пробелов и противоречий в нормативной основе, регулирующей применение гражданско-правовых способов охранительного воздействия. В-третьих, разработка данной темы необходима для правоприменительной практики, поскольку в процессе осуществления своей деятельности государственные органы, суды и участники фондового рынка сталкиваются с проблемами реализации уже действующего законодательства о ценных бумагах.

Все изложенное предопределило выбор темы диссертационного исследования. Целью диссертационной работы является поиск путей повышения эффективности гражданско-правового охранительного воздействия в сфере рынка ценных бумаг и выработка на этой основе предложений по совершенствованию действующего законодательства о ценных бумагах.

Для достижения указанной цели в работе сделан анализ: общих и специальных мер гражданско-правового охранительного воздействия, применяемых и подлежащих применению в сфере рынка ценных бумаг;

— фактических отношений, образующих предметную основу гражданско-правового охранительного способа воздействия в рассматриваемой сфере;

— действующей нормативно-правовой базы и конкретных структурных комплексов охранительных норм в системе отрасли;

— средств охранительного воздействия поднормативного уровня правового регулирования.

Используемый в работе «инструментальный» подход к раскрытию категории гражданско-правовой охраны отношений в сфере рынка ценных бумаг позволил сделать основной акцент на исследовании совокупности мер гражданско-правовой охраны, их сложившейся системы и ее выражении в современной нормативно-правовой основе рынка ценных бумаг. Обращение к другим элементам механизма гражданско-правовой охраны, в частности, к составам правонарушений связано, в первую очередь, с определением сферы возможного применения той или иной охранительной меры. При этом фактические основания применения мер гражданско-правовой охраны в сфере рынка ценных бумаг в работе специально не исследуются.

Целесообразность такого подхода обусловлена тем, что в свете современного уровня развития фондового рынка 1 и состояния законодательства в этой области еще не сформировались составы гражданских правонарушений, совершаемых в данной сфереокончательно не сложились и элементы механизма охранительного воздействия в данной сфере {критерии и начала возложения охранительных мер и др.) .

Научная новизна проведенного диссертационного исследования отражена в следующих основных выводах и положениях, которые выносятся на защиту:

1. В работе обоснован вывод о том, что возникающие по поводу ценных бумаг отношения обособляются в относительно самостоятельную социальную сферу и подлежат правовому регулированию, в том числе и охране при помощи норм гражданского права. Одновременно выделяются фактические и юридические предпосылки гражданско-правового охранительного воздействия в этой сфере.

1 Здесь и далее в настоящей работе термин «фондовый рынок» рассматривается как синоним термина «рынок ценных бумаг» .

2. Проведена дифференциация. отношений в сфере рынка ценных бумаг и выделены основные блоки правовых и фактических отношений, в рамках которых рассмотрены наиболее типичные модели конфликтных ситуаций и предложены эффективные и рациональные формы их разрешения.

3. Исходя из наличия: (1) особых охранительных мер, имеющих значение лишь для правового института ценных бумаг и не выходящих за пределы нормативно-закрепленных способов защиты гражданских прав (институционные охранительные меры) — (2) специфических составов гражданских правонарушений, совершаемых в данной сфере- (3) специальных принципов охранительного воздействия, диссертантом сделан вывод о специализации гражданско-правового охранительного воздействия в сфере рынка ценных бумаг.

4. Обосновано положение о том, что в рамках правового института ценных бумаг наблюдается структурная дифференциация норм по функциональному признаку, выражающаяся в формировании их регулятивных и охранительных структурных комплексов. В связи с этим в правовом институте ценных бумаг уже в данный период его становления можно выделить служебно-функциональный комплекс охранительных норм, образующий охранительный субинститут. Основная задача данного субинститута обеспечение надлежащей защиты прав и интересов участников рынка с учетом специфики регулируемых (охраняемых) отношений.

5. Сформулирован основной институционный принцип охра-нительного воздействия, имеющий целеполагающее значение и задающий направления гражданско-правовой охраны отношений в рассматриваемой сфере (принцип преимущественной и всесторонней защиты прав и интересов инвесторов) — рассмотрены формы его реализации и вопросы координации с отраслевыми принципами охранительного воздействия.

6. В работе выделены и проанализированы специальные (институционные) охранительные меры, а именно: меры недействительности ценной бумагимеры недействительности выпуска ценных бумагпризнание права на ценную бумагупонуждение регистратора к внесению записи в реестр владельцев ценных бумаг и др.

Проводится разграничение мер недействительности выпуска ценных бумаг и правообеспечительных мер (признание выпуска ценных бумаг несостоявшимся).

7.На основе анализа комплекса вещно-правовых способов защиты сделан вывод об их ограниченном применении в сфере рынка ценных бумаг, обосновывается необходимость восполнения недостающих способов защиты компенсационными мерами гражданско-правовой ответственности, в частности, взысканием убытков и возмещением внедоговорного вреда.

8.Предложено расширить круг способов защиты инвесторов за счет распространения действия норм охранительного института возмещения вреда на отношения по оказанию услуг в сфере рынка ценных бумаг.

9. Исследована правовая природа охранительных мер саморегулируемых организаций участников рынка ценных бумаг, дается функциональная характеристика и определение санкций саморегулируемых организаций.

10. На основе обобщения практического и теоретического материала внесены предложения по совершенствованию законодательства о ценных бумагах.

Предлагается внести изменения и дополнения в Федеральный закон «О рынке ценных бумаг», Федеральный закон «Об акционерных обществах», в правовые акты федеральных органов исполнительной власти.

Выводы диссертанта нашли отражение в проекте Федерального закона «О защите прав граждан в сфере рынка ценных бумаг» .

В работе формулируются и иные рекомендации по применению гражданско-правовых мер охранительного воздействия в сфере рынка ценных бумаг, а также обосновываются предложения по совершенствованию действующего законодательства о ценных бумагах в части обеспечения эффективной гражданско-правовой защиты прав и интересов участников рынка.

1. Агарков М. М. Учение о ценных бумагах. М., 1993.

2. Алексеев С. С. Структура советского права. М., 1975.

3. Алексеев С. С. Общая теория права. T.l. М., 1981.

4. Алехин А. П., Козлов Ю. М. Административное право РФ. Часть 1. М., 1994.

5. Англо-русский юридический словарь. сост. Г. А. Командин. М., 1993.

6. Архипов С. И. Реализация законных прав предприятий и локальное нормативное регулирование // Проблемы реализации права. Межвуз. сб-к науч. тр., Свердловск, 1990.

7. Васин Ю. Г. Субъективный фактор в основании гражданско-правовой ответственности за нарушение хозяйственной дисциплины.// Актуальные проблемы гражданского права.Межвуз. сб-к науч.тр., Свердловск, 1986.в.Бахрах Д. Н. Административное право. М., 1993.

8. Богатырев А. Г. Инвестиционное право. М., 1992.

9. Генкин Д. М. Право собственности в СССР. М., 1961.

10. Генкин Д. М. К вопросу о системе советского социалистического права // Советское государство и право. 1956. № 9.

11. Георгиев И., Семилютина Н. Ценные бумаги и их особенности // Внешняя торговля. 1993, № 9.

12. Гордон В. М. Вексельное право. Харьков, 192 6.

13. Грибанов В. П. Пределы осуществления и защиты гражданских прав. М., 1972.

14. Дернбург Г. Пандекты.Т.1.Общая часть, пер. Г. фон Рехенберга. М., 1906.

15. Драчов С. Н. Фондовые рынки: основные понятия, механизмы, терминология. М., 1991.

16. Евстифеев А. А. Эволюция категории «предмет гражданско-правового регулирования» // Теория и практика гражданско-правового регулирования. Екатеринбург, 1992.

17. Егоров Ю. П. Сделки как средства индивидуального регулирования общественных отношений. Автореф. на соиск. уч. ст. канд. юр. наук. Екатеринбург, 1993.

18. Единообразный торговый кодекс США. Пер. с англ. М.: Международный центр финансово-экономического развития, 1996.

19. Иванов А. Н. Профессиональные участники рынка ценных бумаг // Практикум акционирования.Бюллютень.Вып.6. М., 1995.

20. Илларионова Т. И. Система гражданско-правовых охранительных мер. Томск, 1982.

21. Илларионова Т. И. Механизм действия гражданско-правовых охранительных мер. Свердловск, 1980.

22. Илларионова Т. И. Дисс. на соиск. уч.степ. докт. юр.наук. Свердловск, 1984.

23. Иоффе О. С. Советское гражданское право. М. Юридическая литература. 197 5.

24. Калмыков Ю. Х. Вопросы применения гражданско-правовых норм. Саратов, 1976.

25. Кашанина Т. В. Хозяйственные товарищества и общества: правовое регулирование внутрифирменной деятельности. М., 1995.

26. Комаров А. С. Ответственность в коммерческом обороте. М., 1991.

27. Красавчиков О. А. Сфера обслуживания: гражданско-правовой аспект // Гражданское право и сфера обслуживания. Межвуз.сб. науч. труд. Свердловск, 1984.

28. Красавчиков О. А. Юридические факты в советском гражданском праве. М., 1985.

29. Красавчиков О. А. Система права и система законодательства. // Правоведение. 197 5, № 2.

30. Крашенинников Е. А. Регламентация защиты гражданских прав в проекте Гражданского кодекса Российской Федерации. Ярославль, 1993.

31. Кудреватых С. А. Правовое регулирование организации и осуществления инвестиций на рынке ценных бумаг. В кн.: Теория и практика совершенствования законодательства на современном этапе. Екатеринбург, 1994.

32. Кудреватых С. А. Правовое регулирование фондового рынка. Екатеринбург: УрАГС, 1995.

33. Кулагин М. И. Предпринимательство и право: опыт Запада. М., 1992.

34. Львов Ю. И. Банки и финансовый рынок. С.-Петербург, 1995.

35. Материалы международного Еврофорума «Стратегия управления рисками и максимизация прибыли на российском фондовом рынке», проходившего в Москве 17−18 января 1996.

36. Миркин Я. М. Ценные бумаги и фондовый рынок. М., 1995.

37. Мобиус М. Руководство для инвестора по развивающимся рынкам. М., 1995.

38. Мотовиловкер Е. Я. Теория регулятивного и охранительного права. Воронеж, 1990.

39. Нерсесов И. О. О ценных бумагах на предъявителя с точки зрения гражданского права. М., 1889.

40. Николаева З. А. Коллизии в уголовном праве. Екатеринбург, 1994.

41. Новицкий И. Б. Сделки. Исковая давность. М.: Юрид.лит., 1954.

42. Ожегов С. И., Шведова Н. Ю. Толковый слварь русского языка. М., 1992.

43. Ойгензихт В. А. Альтернатива в гражданском праве. Душанбе, 1991.

44. Покровский И. А. Основные проблемы гражданского права. Петроград, 1917.

45. Предпринимательское право. Курс лекций./ Под ред. Н. И. Клейн. М., 1993.

46. Прозоров В. Ф. Качество и эффективность хозяйственного законодательства в условиях рынка. М., 1991.

47. Рыбушкин Н. Н. Запрещающие нормы в советском праве. Казань, 1990.

48. Саватье Р. Теория обязательств. пер. с франц.Р. О. Халфиной. М., 1972.

49. Савельев В. А. Гражданский кодекс Германии. М., 1994.

50. Сергеев А. П. Вопросы истребования имущества из чужого незаконного владения. // Проблемы гражданского права. ЛГУ, 1987.

51. Слесарев В. Л. Экономические санкции в советском гражданском праве. Красноярск, 1989.

52. Слесарев В. Л. Объект и результат гражданского правонарушения. Томск, 1980.

53. Советское гражданское право. / Учебник под ред. Каомыкова Ю. Х. Саратов, 1991.

54. Советское гражданское право. Часть 1. / Учебник под ред. В. А. Рясенцева. М., 1986.

55. Советское гражданское право. / Учебник под ред. О. А. Красавчикова. Т. 1. М., 1985.

56. Современный словарь иностранных слов. М., 1992.

57. Стоякин Г. Я. Функциональная направленность охранительных норм в гражданско-правовых обязательствах.// Проблемы обязательственного права.Межвуз. сб-к науч.тр. Свердловск.1989.

58. Суханов Е. А. Российский закон о собственности. М., 1993.

59. Тархов В. А. Ответственность по советскому гражданскому праву. Саратов, 1973.

60. Таранков В. И. Ценные бумаги государства российского. М., 1992.

61. Толстой Ю. К. К теории правоотношения. Л., Изд-во ЛГУ. 1959.

62. Федоров Б. Г. Англо-русский толковый словарь валютно-кредитных терминов. М., 1992.

63. Халфина P.O. Общее учение о правоотношении. М., 1973 .

64. Цвайгерт К., Хетц X.

Введение

в сравнительное правоведение в сфере частного права. T.l. М., 1995.

65. Черданцев А. Ф. Логико-языковые феномены в праве, юридической науке и практике. Екатеринбург, 1993.

66. Шершеневич Г. Ф. Учебник торгового права. М., 1911.

67. Шершеневич Г. Ф. Курс торгового права. Т.1. Спб.1908.

68. Яблочков Т. М. Гражданское право и экономическое неравенство. Ярославль. 1912.

69. Яковлев В. Ф. Механизм гражданско-правового регулирования на службе перестройки.// XXYII съезд КПСС И механизм гражданско-правового регулирования общественных отношений. Свердловск, 1988.

70. Яковлев В. Ф. Отраслевая дифференциация и межотраслевая интеграция как основы системы законодательства. // Правоведение. 197 5, № 1.

71. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть вторая. Текст, комментарии, алфавитно-предметный указатель. / Под ред. О. М. Козырь, А. Л. Маковского, С. А. Хохлова.М., 1996.

72. Гражданское право. Часть 1. / Под. ред. Ю. К. Толстого.М., 1995.

73. David P. Doherty, Arthur S. Okun, and other. The Enforcement Role of the New York Exchange. Northenwestern University Law Review. Vol.85. #3. 1991.

74. International Securities Regulation. Booklet 1: Commentary. Oceana Publication.1992.

75. Ralph C. Ansino and others. Uniform Commercial Code. Transaction guide. NY. Clark Boardman Callaghan. 1994. Vol.3.

76. Robert N. Corley, Peter J. Shedd, Eric M. Holmes. Fundamentals of Business Law. Fourth Edition. 1986.

77. Quinn~s Uniform Commercial Code Commentary and Law Digest. Second Edition. V.2. 1991. by Warren, Gorham & Lamont, Inc.

78. The background to investor protection. Securities and Investment Board. London. 1995.

79. Werner F. Ebke, Dirk Struckmeier. The Civil Liability of Corporate Auditors an International Perspective. International Bar Association 1994.