Бакалавр
Дипломные и курсовые на заказ

Формирование и развитие интегрированных корпоративных образований в промышленности

Диссертация: Формирование и развитие интегрированных корпоративных образований в промышленности
ДиссертацияПомощь в написанииУзнать стоимостьмоей работы

При проведении диссертационного исследования были использованы следующие методы: системный анализбалансовый методметод систематизации, связанный с разделением изучаемых явлений, характеризуемых определенной общностью и отличительными признакамиметод экономико-математического моделирования (моделирование внутренних финансовых рисков) с учетом современных электронных средствметоды социологических… Читать ещё >

Содержание

  • Глава 1. Формирование интегрированных корпоративных образований — ключевой фактор современной рыночной системы
    • 1. 1. Интегрированные корпоративные структуры
    • 1. 2. Методологические основы формирования межрегиональных ФПК
    • 1. 3. Разработка рекомендаций по реализации механизма создания межрегионального финансово-промышленного кластера
  • Глава 2. Трансформация структуры прав собственности в корпоративных образованиях
    • 2. 1. Определение стоимости прав собственности корпоративного банковского бизнеса
    • 2. 2. Определение стоимости контроля прав собственности в корпоративных промышленных образованиях
  • Глава 3. Корпоративное управление внутрифирменными финансовыми рисками
    • 3. 1. Управление внутренними финансовыми рисками конкурентоспособного интегрированного образования
    • 3. 2. Механизм оптимизации внутренних финансовых рисков

Формирование и развитие интегрированных корпоративных образований в промышленности (реферат, курсовая, диплом, контрольная)

Актуальность темы

исследования. Корпоративные аспекты создания, успешного функционирования, развития и управления деятельностью интегрированных финансово-промышленных объединений — одна из проблем, выдвинутых сегодня на передний план.

Работа посвящена анализу возможностей совершенствования процессов формирования, функционирования и развития межрегионального финансово-промышленного кластера (ФПК). Недостаточная изученность вопросов формирования и развития интегрированных корпоративных образований в промышленности, а также необходимость улучшения практики интеграционного взаимодействия банковского и промышленного капиталов составили основу данного исследования.

При всей безусловной важности малых и средних форм предпринимательства именно крупные структуры, имеющие собственные финансовые ресурсы, а также значительные возможности по их привлечению через экспансию банковского капитала в промышленность, в состоянии конкурировать на рынке.

Укрепление конкурентоспособности промышленных предприятий (вплоть до обеспечения монопольного положения) и необходимость снижения издержек производства возможны в рыночной экономике через интеграцию. Интеграция финансового и промышленного капитала на основе его концентрации и централизации отражает объективную устойчивую тенденцию промышленно-развитой экономики. Отдельное развитие финансового или промышленного капитала стало неэффективным.

Межрегиональные ФПК являются одним из инструментов трансформации экономики в условиях действия определенных факторов. И наиболее приемлемой в настоящих условиях формой организационного построения межрегионального ФПК выступает холдинговая структура, являющаяся достаточно жесткой по степени имущественной консолидации участников.

Холдинговое построение бизнеса приемлемо в условиях крайне высокой неопределенности факторов ведения предпринимательской деятельности, то есть при высокой степени риска.

Потребность в рыночной оценке прав собственности, стоимости капитала, активов и пассивов возникает всегда, когда они становятся потенциальными или реальными объектами рыночных процессов и сделок: купли-продажи, ликвидации, приватизации, акционирования, передачи в доверительное управление, передачи в качестве вклада в уставной капитал пакета акций, рисков и доходности.

В условиях стабилизации экономики и намеченных перспектив развития на первый план выходят не задачи выживания, характерные для кризисной ситуации 90-х гг. XX в., а задачи завоевания рынка, повышения эффективности деятельности, усиления конкурентоспособности, реализация производственного потенциала. Ключевым вопросом развития интеграционного образования в целом и каждого участника межрегионального ФПК является выбор вариантов привлечения финансовых ресурсов, форм сращивания финансового и промышленного капитала, основанный на теоретически проработанной научной базе и учитывающий практические возможности с учетом неопределенности сложившейся рыночной ситуации, то есть рисков.

В этих условиях исследование теоретических и прикладных проблем управления финансовыми рисками на уровне корпоративного образования и отдельного предприятия-участника является необходимым и своевременным.

Историческая роль коммерческих банков в обеспечении финансовыми ресурсами интегрированных промышленных образований в России велика.

Основным направлением интеграции интересов промышленных предприятий и банковского сектора стало укрепление их отношений на двусторонней основе. Финансовая политика правительства разрушила финансы хозяйственных звеньев на микроуровне. Для предприятий как объекта финансовой политики она обернулась деформацией финансовых потоков, искажением процессов формирования доходов и капиталов, утратой капитала. Предельно обострились проблемы самофинансирования, расширенного воспроизводства.

Решение указанных проблем предприятий взяли на себя кредитные организации посредством различных финансовых инструментов.

На этапе стабилизации и начала экономического роста в России необходимо оценить конкретное воздействие кредитных организаций на реализацию более совершенных инструментов сращивания финансового и промышленного капитала в интегрированных образованиях.

Совокупный капитал всех российских банков в настоящее времяоколо 6 млрд долларов США, что ниже собственного капитала любого из ста крупнейших банков мира. Даже крупнейшие российские банки уступают по этим показателям не только западноевропейским банкам, но и ведущим кредитным организациям стран Центральной и Восточной Европы.

Капитал банковской системы, достаточный для обслуживания нормального воспроизводственного процесса, должен составлять согласно мировой практике 8 — 10% размера ВВП страны. В России данный показатель составляет около 3,8%, в Германии — 14,5%, во Франции -15,4%.

Уровень капитализации российской банковской системы и после кризиса остается крайне небольшим, что не позволяет в полном объеме удовлетворять потребности крупных хозяйствующих субъектов.

Эффективным инструментом корпоративного заимствования является внедрение в интегрированные корпоративные образования технологий синдицированного кредитования, факторингового обслуживания, корпоративных выпусков облигаций, лизинга.

Управление персоналом является одним из важнейших направлений в стратегии функционирования интегрированных промышленных образований в рыночной системе конкурентоспособного корпоративного бизнеса, поскольку в условиях современного производства роль человека возрастает, и к его способностям, уровню знаний и квалификации предъявляются все более высокие требования.

Переход на рыночные отношения, усложнение экономических связей, научно-технический прогресс, интенсивное развитие производительных сил приводят к глубоким изменениям методов труда, что, в свою очередь, требует четкости и отлаженности структуры управленческих органов, обоснованности принимаемых решений, гибких методов руководства, направленных на повышение эффективности использования кадрового потенциала каждого предприятия-участника и интегрированного образования в целом.

Все сказанное подтверждает актуальность темы диссертационного исследования.

Степень разработанности проблемы. Различные аспекты проблемы формирования и развития интегрированных корпоративных образований в промышленности освещены в трудах отечественных и зарубежных ученых. Вопросы эффективности различных организационно-правовых форм собственности и их интегрированных образований отлажены в работах ж ^ х 1 1.

В. Андреева, А. Бусыгина, А. Дынина и С. Литовченко, И. Кононова, Ю. Перевалова, С. Могилевского, И. Храбровой и других.

В российской практике практически отсутствуют работы, раскрывающие смысл операций, связанных с совершенствованием форм хозяйствования в интегрированных образованиях. Наибольшее освещение эти вопросы получили в работе Н. Рудыка и Е. Семенковой.

Механизмы реорганизации агрегированных звеньев промышленности отражены в работах Н. Гавриловой, Е. Копитара, М. Одинцова, Е. Торкановского и других.

Общетеоретические вопросы технологии реформирования и реструктуризации промышленных предприятий исследуются в работах.

В. Алпатова, А. Баева, Г. Бачурина, Л. Белых, С. Ильдеменова, В. Ирикова, В. Крыжановского, М. Одинцова, В. Тренева, И. Храбровой и других.

Исследование сущности экономических рисков, выявление их причин и классификацию проводили А. Маршал, Дж. Кейнс, И. Шумпетер, Ю. Бригхем, Л. Гапенски, К. Рэрхэд, С. Хьюс, Г. Клейнер, И. Балабанов, В. Гранатуров, М. Лапуста, В. Чернов, М. Рогов, О. Кандинская.

Проблемы методологии исследования рисков и их оптимизации глубоко проработаны в трудах зарубежных ученых Г. Марковица, Ф. Модильяни, М. Кассела. Однако в России применение предлагаемых этими авторами приемов и методов управления рисками малоэффективно в силу значительной динамичности внешней среды и несформированности рыночных структур. Ряд отечественных исследователей, таких как В. Белолипецкий, Г. Грядов, Г. Клейнер, Ю. Сотникова, провели ряд работ, в которых прослеживается возможность использования различных методологий расчета и управления рисками. Но вместе с тем остается широкое поле для исследования проблем управления рисками в интегрированных промышленных образованиях и отдельных предприятиях-участниках.

Вопросам совершенствования форм срашивания финансового и промышленного капитала посвящены работы В. Бочарова, В. Леонтьева, В. Федорова и других ученых.

Вопросам корпоративного управления персоналом также уделяется достаточное внимание в трудах зарубежных и отечественных авторов. Особо отметим работы А. Алабугина, С. Баркова, В. Веснина, С. Хеймана, Дж. Иванцевича, М. Лобанова и других.

Однако имеющиеся публикации в основном касаются отдельных аспектов проблемы формирования и развития интегрированных корпоративных образований в промышленности.

Все вышеизложенные факты и необходимость поиска новых путей повышения конкурентоспособности корпоративного бизнеса свидетельствуют о необходимости обоснования эффективного формирования и функционирования интегрированных промышленных образований.

Рабочая гипотеза диссертационного исследования состоит в обосновании научного предположения, что на современном этапе ключевым фактором конкурентоспособного бизнеса является формирование и развитие интегрированных корпоративных образований в промышленности. Вследствие этого научно-практически необходима потребность в обосновании эффективных механизмов создания межрегионального финансово-промышленного кластера, трансформации прав собственности в интегрированных образованиях, управление рисками в холдинговой структуре внутри интегрированного промышленного образования, форм сращивания финансового и промышленного капитала, повышения профессионализма специалистов управляющих структур и качества управляемости персоналом в корпоративном образовании.

Цели и задачи исследования. Целью данного исследования является разработка теоретических положений и практических рекомендаций по формированию и эффективному развитию интегрированных корпоративных образований в промышленности на основе развития механизмов сращивания финансового и промышленного капитала, риск-менеджмента, корпоративного управления персоналом в рыночных условиях.

Учитывая современное состояние разработанности проблемы, для достижения сформированной цели были поставлены и решены следующие задачи:

— выполнен комплексный анализ современной практики интеграции финансового и промышленного капитала;

— выявлены особенности финансово-промышленного кластера в системе интегрированных корпоративных структур;

— разработаны методологические основы создания межрегиональных финансово-промышленных кластеров;

— разработаны практические рекомендации по реализации механизма создания межрегионального финансово-промышленного кластера;

— предложена методика определения стоимости прав собственности корпоративного банковского бизнеса;

— проведена оценка влияния синергетического эффекта от концентрации банковского капитала;

— предложена политика управления внутренними финансовыми рисками в интегрированном образовании;

— предложен механизм оптимизации внутренних финансовых рисков с использованием концепции левериджа, диверсификации рисков с использованием критериев локального левериджа;

— разработаны практические рекомендации по реализации механизмов оптимизации внутренних финансовых рисков в корпоративном образовании;

— проанализирована роль банков в корпоративном управлении финансовыми потоками в периоды трансформации национальной экономики;

— предложены более совершенные формы сращивания финансового и промышленного капиталов;

— разработаны эффективные инструменты корпоративного заимствования в интегрированных промышленных образованиях;

— проведена оценка эффективности реализации кадровых решений;

— предложена методология оценки эффективности управления персоналом в корпоративном образовании;

— разработана методика оценки работы персонала.

Решение этого комплекса задач способствует эффективному функционированию интегрированных промышленных образований как ключевого фактора рыночной системы для конкурентоспособного корпоративного бизнеса.

Предметом исследования являются организационно-экономические отношения, присущие процессам формирования и развития интегрированных корпоративных образований в промышленности.

Объектом исследования являются высоко интегрированные промышленные образования России.

Теоретической и методологической основами исследования послужили фундаментальные концепции и гипотезы, представленные в классических и современных трудах отечественных и зарубежных ученых.

При проведении диссертационного исследования были использованы следующие методы: системный анализбалансовый методметод систематизации, связанный с разделением изучаемых явлений, характеризуемых определенной общностью и отличительными признакамиметод экономико-математического моделирования (моделирование внутренних финансовых рисков) с учетом современных электронных средствметоды социологических исследований — стандартизованные интервью, индивидуальные собеседования с акционерами корпоративных образованийконтент-анализ интервью и публичных выступлений руководителей корпоративных образований. При обработке фактического материала использовались такие традиционные научные методы^ как диалектический, хронологический, логический, научных обобщений, статистический и сравнительный анализ, а также табличный и графический, применение которых позволило обеспечить обоснованность проведенного анализа, теоретических и практических выводов, разработанных предложений. Проведенное исследование основано на системном подходе к изучению проблемы формирования и функционирования интегрированных промышленных образований как ключевого фактора их конкурентоспособности.

Содержание диссертационной работы соответствует пункту 15.3. «Механизмы формирования корпоративных образований в российской экономике с учетом глобализации мировой экономики» и пункту 15.8.

Совершенствование организационно-правовых форм хозяйствования в корпоративных образованиях" специальности 08.00.05 — «Экономика и управление народным хозяйством» паспорта специальностей ВАК РФ.

Нормативно-правовую основу диссертационной работы составили законодательные и нормативные акты Российской Федерации, прочие официальные документы, регламентирующие развитие предприятий, в том числе систем управления.

Информационной базой исследования послужили: материалы Федеральной службы государственной статистики РФсведения, предоставленные Территориальным органом Федеральной службы государственной статистики РФ по Тамбовской областиисследования, осуществленные Институтом экономики переходного периодапоказатели деятельности промышленных предприятий, являющихся объектами исследованиярезультаты опроса руководителей промышленных предприятий г. Тамбова и Тамбовской области, г. Липецка и Липецкой области. В процессе исследования проблемы автором были изучены и критически проанализированы многочисленные источники, в том числе статистические издания, монографии, авторефераты и диссертации, методические материалы, публикации в периодической печати, материалы научно-практических конференций, результаты изысканий научно-исследовательских организаций, а также оперативная первичная информация, собранная и корректно обработанная автором на исследуемых предприятиях.

Научная новизна исследования заключается в формулировании комплексного научно-практического подхода к анализу процессов функционирования корпоративных образований и теоретико-методологическом обосновании на этой основе предложений и рекомендаций по совершенствованию механизмов эффективного формирования и развития интегрированных корпоративных образований в промышленности.

Основные результаты, обладающие научной новизной, включают следующее:

— Предложена методология формирования и развития интегрированных корпоративных образований в промышленности, содержащая: обоснование необходимости создания интегрированных корпоративных образований в виде межрегионального финансово-промышленного кластера, трансформацию структуры прав собственности, внедрение механизмов корпоративного управления внутрифирменными финансовыми рисками, совершенствование форм сращивания финансового и промышленного капитала и корпоративное управление персоналом в интегрированных корпоративных образованиях.

— Разработаны методологические основы создания межрегионального финансово-промышленного кластера (ФПК), включающие факторы и условия создания, методические положения механизма создания, рекомендации по практической реализации, методические положения по разработке проекта создания и функционирования, методику оценки эффективности создания и функционирования межрегионального ФПК.

— Разработан механизм создания межрегионального ФПК, включающийраскрытие побудительных мотивов, целей и наиболее эффективных форм интеграции финансового и промышленного капиталаразработку и технико-экономическое обоснование организационного проекта межрегионального ФПКформирование организационно-правовых положений создания межрегиональной ФПКформирование и развитие системы финансово-кредитных отношений межрегионального ФПКопределение эффективности функционирования создаваемой интегрированной хозяйственной структуры.

— Доказано, что наиболее эффективной формой построения межрегионального ФПК является холдинговая структура, способная в зависимости от целей и стратегии объединения варьировать диапазон своих функций и силу воздействия от чисто финансового холдинга до положения головной компании интегрированного объединения. Это влечет трансформацию структур прав собственности в корпоративных образованиях.

— Предложен подход к управлению внутренними финансовыми рисками в интегрированных промышленных образованиях на основе единой политики, выделены наиболее эффективные принципы, этапы и механизмы ее реализации. Поэтапное осуществление единой политики включает: подготовку и анализ рисковой ситуацииее оптимизациюоценку эффективности мероприятий. Раскрыто содержание этапов: оценка информационной базы исследования, методов анализа, анализа факторов риска, возможных критериев оценки допустимости ситуации неопределенности.

— Обоснован выбор информативных аналитических критериев для анализа степени риска в интегрированных промышленных образованияхпоказатели левериджа. Выявлено, что наиболее эффективной является факторная трактовка левериджа, позволяющая максимально раскрыть содержание и причины сложившегося положения интегрированного корпоративного образования с учетом рисков, определить основные направления управления рисковой ситуации. Управленческие решения с учетом риска основаны на факторном анализе показателей левериджа и воздействуют на степень доходности собственных и привлеченных средств, финансовую устойчивость и структуру капитала корпоративного промышленного образования.

— Разработан механизм, позволяющий выявить причины изменения эффективности корпоративного бизнеса и обнаружить их взаимосвязь с целевыми установками интегрированного корпоративного образования и каждого члена-участника, принимать необходимые управленческие решения для оптимизации ситуации и наблюдения последствий исполнения решений в области управления риском.

— Раскрыт механизм внутрифирменного финансирования. Предложено перенести выводы, полученные при исследовании интегрированного корпоративного образования в целом, на более низкий уровень и использовать для анализа деятельности отдельных предприятий-участников (подразделений, направлений бизнеса) критерии левериджа. Предложен механизм диверсификации финансовых рисков с учетом разработанных критериев локального левериджа по участникам межрегионального ФПК или подразделениям отдельного предприятия-участника.

— Предложен механизм оптимизации эффективности и рискованности на основе внутреннего финансирования предприятий-участников интегрированного промышленного образования с использованием критериев локального левериджа. Механизм финансирования реализуется поэтапно: после многостороннего анализа финансового состояния и оценки параметров соотношения «эффективность-риск» предприятия-участника определяется приемлемая структура капитала и осуществляется выделение ресурсов на принципах принятия приемлемого риска по высокоэффективным направлениям и сокращения рискованности низкоэффективной деятельности. I гг ггглмг^иит /м, А иг или т пао ттттоо тттжы ттглтттт'-гтттгтт /-«г-чаттттттэаиттст.

ЛЛ-^/У^/-^* ХЧ^./АХ.^Х X ил. X их X XXV-««» XXX X хххчх х ^^ си-цниинхх/х финансового и промышленного капитала в интегрированных образованиях со стороны банковских структур: эффективный набор услугформирование ресурсов на воспроизводство промышленных предприятий-участников в экономически рациональных границахэффективное управление средствами промышленного предприятия через доверительное управлениеформирование взаимоотношений между интегрированным промышленным образованием и его партнерами исходя из оценки выгод и затрат каждого партнера и взаимоотношений внутри интегрированного промышленного образования между предприятиями-участниками, входящими в финансово-промышленный кластер.

— Разработана трехэтапная модель подготовки и принятия кадровых решений, позволяющая управлять процессами внутри каждого предприятия-участника и влиять на трудовую мотивацию работников, принимать своевременно кадровые решения с целью эффективного использования потенциала сотрудников. Модель подготовки и принятия кадровых решений с их последующей оценкой и реакцией работника позволяет диагностировать и формировать мотивацию и регулировать степень концентрации внутреннего делового потенциала работника.

— Предложен алгоритм подготовки и принятия кадровых решений, в котором на основании диагностики мотивации и анализа спектра потребностей, оценки, аттестации и анализа затрат выделяется группа предпочтительных альтернатив. На основании анализа реальной ситуации, конкретных возможностей и учета отраслевой специфики предприятия-участника принимается решение по направлениям (кадровое решение). На основании принятого решения анализируется реакция и состояние объекта управления и формируется мотивация для принятия решения работником (принятие персональных решений) об уходе, продолжении работы в ожидании изменений или концентрации внутреннего потенциала для эффективности деятельности.

— Экономически обоснована программа по оценке и повышению эффективности управления персоналом в корпоративном образовании. Оценка персонала рассматривается с позиции основных кадровых ситуаций, что позволяет выстроить единую объективную систему оценки персонала. Разработан алгоритм процедуры оценки персонала, включающий оценку профессионально-квалификационного уровня персонала и оценку деловых и личностных качеств работников. Создана универсальная система методов оценки, заключающаяся в подборе существующих методик оценки в зависимости от ключевых кадровых ситуаций, основой которой является классификация на методы выявления показателей и методы измерения показателей.

Научная и практическая значимость диссертации. Представленные теоретические выводы и предложения, авторское исследование проблем формирования и развития интегрированных корпоративных образований в промышленности направлены, прежде всего, на теоретическое и методологическое обоснование и практическое решение актуальных задач в сфере формирования и развития интегрированных промышленных образований. Они могут послужить исходным материалом для дальнейших исследований, развивающих теорию и методологию формирования и развития интегрированных корпоративных образований в промышленности.

Разработанные в диссертации подходы к повышению эффективности конкурентоспособного корпоративного бизнеса существенно расширяют и конкретизируют описанные в научной литературе принципы, методы, модели, применяемые в данной сфере.

Теоретические выводы и практические рекомендации полезны высшему руководству промышленных предприятий и банковских структур, самостоятельным субъектам хозяйствования, работникам органов власти, отвечающих за поступательное развитие промышленной отрасли РФ.

Основные положения диссертации ориентированы на концептуальный и прикладной анализ механизмов повышения эффективности производственно-банковского менеджмента в России.

Методологические подходы и практические рекомендации по их реализации обеспечивают системность в совершенствовании формирования и развития интегрированных корпоративных образований в промышленности.

Результаты диссертации по формированию финансово-промышленного кластера нашли применение в органах законодательной и исполнительной ветвей власти Тамбовской области.

Апробация диссертационной работы. Основные научные положения, результаты и выводы, сформулированные в диссертации, методические рекомендации соискателя докладывались на научно-практической конференции «Россия XX века: итоги, проблемы, перспективы» (Липецк, 1999), международной научно-практической конференции «Качество жизни: проблемы системного научного обоснования» (Липецк, 2000), научно-практической конференции «Наша общая окружающая среда» (Липецк, 2002), международной научно-практической конференции «Управление изменениями в социально-экономических системах» (Воронеж, 2003), всероссийской научно-практической конференции «Теория и практика непрерывного образования: история и современность (Липецк, 2003), региональной научно-практической конференции «Экономический либерализм и государственное регулирование — составляющие стратегии социально-экономического развития ЦФО» (Липецк, 2003), международной научно-практической конференции «Актуальные проблемы планирования и прогнозирования» (Орел, 2004), всероссийской научно-практической конференции «Известия ТГУ» (Тула, 2005), а также на научно-методических семинарах кафедры Финансы и кредит, Менеджмента и маркетинга Тамбовского государственного университета имени Г. Р. Державина.

Результаты исследования внедрены в практику работы:

1. Управления экономической политики администрации Тамбовской области и администрации г. Липецка (при разработке комплексной программы создания межрегионального финансово-промышленного кластера).

2. Высшего менеджмента ОАО «Липецккомбанк» (при апробации методики определения прав собственности корпоративного банковского бизнеса).

3. Промышленных предприятий ОАО «Доломит», ОАО «Стагдок», ОАО «Новолипецкий металлургический комбинат», ОАО «Алтай-Кокс», ОАО «Стойленский ГОК» (при внедрении механизма управления рисками и оптимизации эффективности и рискованности в интегрированном промышленном образовании и на отдельном предприятии-участнике).

4. Высшего менеджмента ОАО «Липецккомбанк», ОАО «Туапсинский морской торговый порт» и ОАО «Морской порт Санкт-Петербург» (при внедрении эффективных инструментов корпоративного заимствования).

5. Высшего менеджмента ОАО «Липецккомбанк», ОАО «Доломит», ОАО Стагдок", ОАО «Новолипецкий металлургический комбинат», ОАО «Алтай-Кокс», ОАО «Стойленский ГОК» (при реализации политики сращивания финансового и промышленного капиталов).

6. Высшего менеджмента ОАО «Липецккомбанк» как головной компании холдинговой структуры межрегионального финансово-промышленного кластера (при реализации трехэтапной модели подготовки и принятия кадровых решений и методологии оценки эффективности управления персоналом в корпоративном образовании).

Публикации. Основные результаты исследования опубликованы в 42 работах, в их числе 5 монографий. Общий объем — 43,93 печ. листа.

Структура диссертационной работы была определена в соответствии с необходимостью решения поставленных научных задач.

Диссертация состоит из введения, пяти глав, выводов и рекомендаций, списка литературы.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

.

Процесс создания в России ФПК как субъектов экономики находится в стадии становления. Российские ФПК еще не получили должного места на рынке (на внутреннем и особенно на мировом), что объясняется низким уровнем экономического роста, медленной реструктуризацией предприятий-участников и проблемами, связанными с освоением современного менеджмента. Для Российской Федерации, вставшей на путь перехода к рыночным отношениям, проблемы создания корпоративных форм хозяйствования, их эффективного функционирования и на этой основе повышения роли управления экономикой на всех уровнях государственной иерархии особенно важны. Это объясняется следующими обстоятельствами:

— в условиях снижения уровня государственной собственности на основе создания корпоративных объединений и, прежде всего ФПК, путем использования экономических регуляторов в определенной мере может быть восстановлена управляемость народным хозяйством;

— ФПК способны привлекать на долевой основе в постепенно растущих масштабах иностранный капитал;

— в условиях приватизации существует реальная опасность разрушения эффективно действующих технологических цепочек, тогда как развитие корпоративных форм позволяет сохранить их;

— корпоративные структуры благодаря концентрации капитала имеют повышенные возможности создания и выпуска для экспорта конкурентоспособной продукции;

— в рамках корпоративных структур эффективнее развиваются малые и средние предприятия, что является одним из условий гибкости производства;

— корпоративные структуры имеют большую экономическую устойчивость, широкие возможности в структурной перестройке в соответствии с изменяющейся конъюнктурой.

Межрегиональные ФПК, в отличие от отраслевых и транснациональных, имеют специфические факторы и условия создания.

Механизм создания межрегионального ФПК включает формирование комплекса задач и последовательное выполнение взаимосвязанных процедур, определяющих успешное функционирование новой интегрированной хозяйствующей структуры. Механизм включает детальное описание всех задач и процедур, раскрытие их сущности, а также показывает возможные последствия деятельности межрегионального ФПК при нарушении выполнения алгоритма процедур при его создании.

Россия обладает реальными факторами развития и повышения эффективности экономики. Для сложившейся ситуации наиболее рациональным представляется мобилизационный вариант развития экономики, ориентированный на привлечение внутренних ресурсов. Механизм его реализации заключается в интеграции процессов воспроизводства материальных и финансовых ресурсов и разработке системы централизации и концентрации капитала.

Проведенный анализ экономики Тамбовской области позволил разработать методологию необходимости и возможностей интеграции финансового и промышленного капиталов в рамках субъектов Российской Федерации.

Для России создание ФПК является одним из средств восстановления управляемости экономики, обеспечения согласованности государственной промышленной политики и частной инициативы и на этой основеповышения эффективности экономического развития, ускорения выхода из кризиса. В Российской Федерации интегрированные промышленные образования функционируют гораздо эффективнее по сравнению с неинтегрированными хозяйствующими субъектами. Для ускорения и повышения эффективности создания ФПК необходимо ускорить принятие законов, обеспечивающих инфраструктуру рынка и образование ФПК. Речь идет о законодательстве по государственным гарантиям, о залоге, трасте.

Особую актуальность приобретает формирование холдинговых структур, подготовка нормативной базы для облегчения условий их построения. Следует разрешить ведение консолидированной налоговой отчетности холдинговым структурам, обеспечивающим действительную интеграцию капитала и достаточно прозрачное корпоративное построение.

Процесс концентрации (укрупнения капитала) в форме слияния и поглощения становится основополагающей тенденцией в мировой экономике, при этом банковская сфера является отраслью, в наибольшей степени подверженной данным процессам. При оценке кредитных организаций в целях слияния и поглощения ее основные принципы преломляются с учетом специфики банковского бизнеса и особенностей этих процессов. Это проявляется в наличии у банков специфических ресурсов (фактически бесплатных источников средств в виде расчетных и текущих счетов, банковских гарантий) — в жесткой регламентации банковской деятельности со стороны регулирующих органовв превалирующем значении финансового рычага для банковской деятельностив специфике бухгалтерского учета банковских операций и отражения их в отчетности, конфиденциальности и недостаточности информации для оценки.

Перед тем как принять окончательное решение о слиянии или поглощении и приступить к оценке, банки — потенциальные кандидаты на поглощение должны быть проверены по следующим параметрам: качество менеджмента, надежность финансового состояния, прошлая и текущая результативность, рост, ценовая политика, доля занимаемого рынка, экономический потенциал.

Выбрав наиболее подходящий для поглощения банк, специалисты-оценщики приступают к его оценке, для того чтобы определить оптимальную цену приобретения и эффективность сделки по поглощению.

Результатом проведенной оценки является определение диапазона цен, в котором могут варьироваться цены приобретения, обеспечивающие запланированный эффект от сделки по поглощению. Конкретная же цена приобретения будет устанавливаться в ходе переговоров представителей обоих банков и во многом будет зависеть от их умения выгодно договориться. В работе использована методика определения цены на вхождение при добровольном слиянии для промышленного корпоративного образования. Также определена цена вхождения при вынужденном поглощении с использованием методики определения рыночной стоимости предприятий-аналогов методом капитализации прибыли (с учетом поправки на недостаток чистого оборотного капитала) и отраслевых коэффициентов.

Кроме того, в работе рассмотрена методика определения стоимости контроля прав собственности в промышленных корпоративных образованиях, включающая определение цены конкретного пакета акций как инструмента владения собственностью, учет воздействия характера конкретного пакета на его стоимость, определение цены контроля владения собственностью корпоративного образования и оценку меры управляемости собственностью на уровне контрольного пакета и блокирующего пакетов акций ОАО «Первомайский завод «Химмаш».

На основе анализа работ, посвященных проблеме риска, рассмотрены причины неопределённости или источники риска, его основные элементы, позволяющие понять сущность и содержание риска. Рассмотрены различные подходы к классификации факторов риска, определены внешние и внутренние риски хозяйствующего субъекта и выделены ключевые внутренние финансовые риски: производственный, коммерческий и финансовый.

С учетом экономического смысла деятельности интегрированного образования в целом и отдельного предприятия-участника на основе системного подхода производственный и коммерческий риски объединены в операционный риск, который наряду с финансовым риском рассматривается как составляющая финансовых рисков в широком смысле.

Исследовано содержание финансовых рисков корпорации, их основные характеристики и виды, среди которых выделены внутренние факторы, позволяющие более глубоко раскрыть механизм действия рисков на микроэкономическом уровне и пути управления ими с позиции интегрированного образования в целом, предприятия-участника, структурного подразделения в условиях переходной экономики.

Исследованы основные методы и критерии оценки риска. На основе обзора критериев оценки и анализа эффективности деятельности с учетом рисков сделан вывод о недостаточной их пригодности для комплексного исследования рисков и принятия управленческих решений.

В работе сделан выбор наиболее информативных и приемлемых критериев, удовлетворяющих требованиям данного исследованияпоказателей левериджа. Выделены и систематизированы основные подходы к пониманию левериджа — динамический и факторный, с позиции этих подходов рассмотрены все виды левериджа — финансовый, операционный, комбинированный. Выявлены такие существенные недостатки динамического подхода, как необходимость расширения периода исследования и ряда дополнительных статистических данных, а также невозможность прямого выделения и исследования факторов, определяющих значение показателя и параметры соотношения «эффективностьликвидность — риск» производственного предприятия. Выявлено, что наиболее эффективной является факторная трактовка левериджа, позволяющая максимально раскрыть содержание и причины сложившегося финансового положения корпорации (объединения) с учетом финансовых рисков, определить основные направления стратегического и тактического управления рисковой ситуацией.

В настоящем исследовании предложен подход к управлению внутренними финансовыми рисками корпорации с помощью политики, осуществляемой поэтапно: подготовка и анализ рисковой ситуации, подготовка и оптимизация её, оценка эффективности мероприятий.

Рассмотрены механизмы действия политики управления рисками, среди которых выделены наиболее эффективные применительно к предприятию-участнику, объединения в целом с учетом специфики условий хозяйствования отечественных предприятий: лимитирование и диверсификация финансовых рисков.

Полученные нами выводы в ходе исследования сущности и содержания оценки и управления рисками позволяют предположить эффективность предложенного нами подхода к управлению ими при наличии действенных прикладных механизмов и критериев анализа явления финансовыми рисками. Такими критериями в нашем понимании являются показатели левериджа, характеризующие степень риска во взаимосвязи с ключевыми параметрами деятельности хозяйствующего субъекта. Использование этих критериев в рамках политики управления внутренними финансовыми рисками осуществляется с использованием различных механизмов.

В развитие теоретических положений предложены методические рекомендации осуществления процесса оптимизации деятельности корпорации с учётом внутренних финансовых рисков на основе всестороннего финансового анализа. Кроме того, выявлены возможные пути снижения степени внутренних финансовых рисков путем воздействия на факторы левериджа (налоговый корректор, дифференциал и коэффициент) и структуру издержек.

Предложена методика поэтапной реализации механизма внутрифирменного финансирования подразделений, предполагающая совершенствование структуры капитала подразделения на основе данных анализа финансового состояния и оценки эффективности и рискованности деятельности. Принципом оптимизации является принятие приемлемого риска по высокоэффективным направлениям и сокращение рискованности низкорентабельной деятельности.

Реализован системный подход к рассмотрению деятельности как интегрированного промышленного образования в целом, так и отдельного предприятия-участника: оптимизация проводится с точки зрения предприятия в целом (лимитирование), а также на внутрифирменном уровне диверсификация) с целью наиболее полного достижения стратегических целей: максимизации эффективности хозяйствования с принятием приемлемой степени риска.

Применение всех изложенных теоретических положений и прикладных методик осуществлено на примере ОАО «КРАТА» — крупного химического предприятия г. Тамбова.

В проведенном исследовании рассмотрены инструменты реализации политики сращивания финансового и промышленного капитала в интегрированных образованиях: эффективный набор услуг банковского сектора (кредит, вексельный кредит, кассовая дисциплина, расчетно-кассовые центры, казначейская система, операции с ценными бумагами, доверительное управление средствами, валютное регулирование) — возможности кредитных организаций по формированию ресурсов на воспроизводство промышленных предприятий в экономически рациональных границах (экспансия банковского капитала промышленности) — способствование банков развитию финансового контроля в корпоративных промышленных образованияхспособствование банков увеличению прибыли в корпоративных образованиях за счет эффективного управления средствами через доверительное управление со стороны банковских структур (агрессивное и консервативное) путем реструктуризации и краткосрочной продажи текущих операций при управлении портфелемспособствование банков формированию взаимоотношений между интегрированным промышленным образованием и его партнерами по экономическому принципу, исходя из соотношений между оценкой выгод и затрат каждого партнера и взаимоотношений внутри интегрированного промышленного образования между структурными подразделениями и предприятиями-участниками, входящими в финансово-промышленный кластер.

Кроме того, эффективным инструментом корпоративного заимствования является внедрение в интегрированные корпоративные образования технологий синдицированного кредитования, факторингового обслуживания, корпоративных выпусков облигаций, лизинга.

Большое внимание в работе уделено вопросам повышения эффективности управления персоналом. При этом обращено внимание, что следует учитывать как стратегические задачи развития предприятия-участника и интегрированного корпоративного образования в целом, так и локальные проблемы, порожденные нестабильностью тех внешних условий, в которых вынуждена функционировать корпорация. Необходимо также учитывать повышение реальной заинтересованности работников корпорации в конечных результатах его деятельности.

Оценка эффективности управления персоналом требует систематического опыта, формализованного измерения затрат и выгод общей программы управления персоналом и сравнения ее эффективности с эффективностью работы корпорации за тот же период. Целесообразно также сравнение эффективности работы корпорации, а также соотношение эффективности программ управления персоналом и целей корпорации. Менеджеры могут оцениваться, опираясь на эффективность структур, которые они возглавляют.

Принятие решений составляет основу управления корпорации и, в частности, управления ее персоналом. С этих позиций управление персоналом можно определить как систему разработки и реализации взаимосвязанных, тщательно продуманных решений по поводу регулирования отношений труда и занятости на уровне организации. Качество принимаемых в этой области решений оказывает непосредственное влияние на способность каждого работника и организации в целом достигать поставленные цели.

При разработке кадровых решений необходимо соблюдать определенные требования, которые оказывают непосредственное влияние на качество принимаемых решений.

Многие принципы оценки кадровых решений могут быть использованы при оценке деятельности кадровой службы корпорации. Вместе с тем, критерии должны быть дополнены специфическими критериями и показателями, характеризующими работу данного подразделения корпорации.

Аудит системы управления персоналом дает корпорации ряд существенных преимуществ: показывает вклад кадровой службы в достижение конечных целей организацииповышает имидж кадровой службыстимулирует рост ответственности и профессионального уровня работников кадровых службпропагандирует и разъясняет кадровую политику организацииобеспечивает соответствие стратегии кадровой политики и практики ее реализациивыявляет основные кадровые проблемыгарантирует постоянное соблюдение трудового законодательстваобеспечивает оптимизацию затрат на осуществление кадровых мероприятий и содержание службы управления персоналомстимулирует прогрессивные нововведения в области управления персоналомосуществляет оценку системы информационного обеспечения кадровой работы компании.

Разработанная единая система оценки персонала будет пригодна для использования на практике. Нами предложен алгоритм, используя который субъект оценки сможет быстро и эффективно организовать процедуру оценки персонала в корпорации и избежать при этом множества ошибок.

Разработанная система оценки, на наш взгляд, охватывает весь спектр возможных ситуаций, в которых может понадобиться оценка персонала. Нами рассмотрена специфика процедуры оценки персонала в каждой из этих ситуаций.

Проблема объективности результатов на сегодняшний день является самой важной в оценке персонала. Существует множество факторов, снижающих объективность оценки, действие которых сложно нейтрализовать. Ценность их рассмотрения, на наш взгляд, заключается в том, что лица, владеющие подобной информацией, смогут строить систему оценки в компании с учетом действия рассмотренных факторов, что позволит, по крайней мере, уменьшить их влияние.

Оценка эффективности управления персоналом основана на принципах взаимодействия между различными сторонами и аспектами этой сложной и многогранной деятельности, сочетании оценки стратегических решений и оценки текущей деятельностивовлечении в процесс оценки всех заинтересованных сторон (как внутри предприятия-участника интегрированного образования, так и за его пределами) — рассмотрении процесса оценки в качестве постоянного цикла (от предварительной оценки на стадии принятия решения до заключительной оценки достигнутых результатов) — согласовании экономических и социальных показателей оценки принимаемых кадровых решенийсопоставлении оценки полученных результатов с оценкой затрат, обусловивших их достижениепроведении оценки окупаемости вложений в человеческие ресурсы как в ближайшее время, так и в отдаленной перспективе.

Таким образом, поставленные цели и задачи научного исследования выполнены.

Показать весь текст

Список литературы

  1. Федеральный закон «Об оценочной деятельности в РФ» № 135-ФЭ от 29.07.1998.
  2. Федеральный закон «Об акционерных обществах» № 208-ФЗ от 24.11.1995 (в ред. от 07.08.01).
  3. Федеральный закон «О защите конкуренции на рынке финансовых услуг» № 117-ФЗ от 23.06.1999.
  4. Федеральный закон «О реструктуризации кредитных организаций» № 144-ФЗ от 08.07.99 г.
  5. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций» № 122-ФЗ от 18.09.1998 г.
  6. Инструкция Банка России № 1 от 01.10.1997 «О порядке регулирования деятельности банков».
  7. Положение Банка России № 12-П от 30.12.1997 «Об особенностях реорганизации банков в форме слияния и присоединения».
  8. Положение Банка России № 159-П от 26.11.2001 «О методике расчета собственных средств (капитала) кредитных организаций».
  9. Методические указания Сберегательного Банка РФ № 578-р от 28.01.2000 «Методика залоговой оценки акций».
  10. Л. И. Банковская система России / Л. И. Абалкин М.: Дека, 1995.
  11. М. Вопросы совершенствования оценки кредитного риска/ М. Абуталинов // Деньги и кредит. 2000. — № 10.
  12. В. В. Холдинг как реальность нашей экономики / В. В. Авилова // Российский экономический журнал. 1994. -№ 2.
  13. Агентство по реструктуризации кредитных организаций: основные итоги деятельности в 2001 году // Деньги и кредит. 2002. — № 4.
  14. Р. Л. Планирование будущего корпораций / Р. Л. Акофф. М.: Прогресс, 1985.
  15. В. Н. Организационные формы финансового капитала в переходной экономике : автореф. дис.. канд. экон. наук / В. Н. Алексеев. -Саратов: СГУ им. Н. Г. Чернышевского, 1995.
  16. М. Условия эффективности в экономике / М.Алле. М.: НИЦ «Наука для общества», 1998.
  17. А. А. Реструктуризация предприятий: основные понятия и способы проведения / А. А. Алпатов. Киров, 1998.
  18. А. П. Риск и его роль в общественной жизни / А. П. Альгин. М.: Мысль, 1989.
  19. АнсоффИ. Новая корпоративная стратегия / И. Ансофф. СПб.: Питер, 1999.
  20. И. Стратегическое управление / И. Ансофф — пер. с англ. М.: Прогресс, 1989.
  21. Антикризисное управление: от банкротства к финансовому оздоровлению / под ред. Г. П. Иванова. — М.: Закон и право, ЮНИТИ, 1994.
  22. Д. В. Ликвидность банков: скрытая угроза/ Д. В. Аристов, К. О. Гузов // Деньги и кредит. 2001. — № 7.
  23. И. Л. Роль и место стандартов оценки в оценочной практике (сравнительный анализ стандартов оценки) / И. Л. Артеменков // Вопросы оценки. 1996. — № 1.
  24. Аудит банков / под ред. Г. Н. Белоглазовой. М.: Финансы и статистика, 2001.
  25. М. П. Корпоративное управление на российских предприятиях / М. П. Афанасьев. М.: Интерэксперт, 2000.
  26. С. Г. Способ оценки успешности сотрудников / С. Г. Бадаева, О. В. Дашкевич // Справочник по управлению персоналом. 2005. — № 2.
  27. А. И. О реструктуризации российской банковской системы А. И. Бажан // Современная Европа. 2000. — № 3.
  28. БазоевС. 3. Мировой бизнес: эпоха слияний компаний/ С. 3. Базоев// Рынок ценных бумаг. 1999. — № 4.
  29. И. Т. Риск-менеджмент / И. Т. Балабанов. М.: Финансы и статистика, 1996.
  30. Г. Г. Информационно-аналитическое обеспечение управления активами и пассивами банка / Г. Г. Баландин // Деньги и кредит. 2002. -№ 10.
  31. С. Моделирование и прогнозирование хозяйственного риска/ С. Балыка // Бизнес-информ. 1997. — № 22.
  32. В. В. Инвестиционная деятельность в России в условиях развития корпоративных форм управления / В. В. Бандурин, Д. Л. Зубов. -М.: Петровский двор, 1998.
  33. Банковские системы: опыт реструктурирования кредитных организаций // НАМ ЦБ РФ. 1999. — № 28.
  34. Банковский маркетинг / под ред. А. В. Филько. М.: Вече, 1994.
  35. Банковский портфель. Кн. 1--3. -М.: Соминтэк, 1995.
  36. У. Э. Корпорации и ценные бумаги в России и США / У. Э. Батлер, М. Е. Гаши-Батлер. -М.: Зерцало, 1997.
  37. У. Э. Основные черты российского открытого акционерного общества и американской корпорации / У. Э. Батлер У/ Государство и право. -1998.-№ 7.
  38. Л. Г. Финансовые расчеты в коммерческих сделках / Л. Г. Батракова. М.: Логос, 1998.
  39. Л. Г. Экономический анализ деятельности коммерческих банков / Л .Г Батракова. М.: Логос, 1999.
  40. Т. Хозяйственный риск и методы его измерения / Т. Бачкаи, Д. Мессена и др. М., 1979.
  41. И. Ю. Капитал финансово-промышленных корпоративных структур: теория и практика / И. Ю. Беляева, М. А Эскиндаров. М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, 1998.
  42. А. В. О роли государства в реструктуризации банковской системы / А. В. Беляков // Бизнес и банки. 2000. — № 22.
  43. Н. И. Акционерное общество: капитал, правовая база, управление / Н. И Берзон, А. П. Ковалев. М.: Финстатинформ, 1995.
  44. JI. А. Холдинговая приватизация: плюсы и минусы / Л. А. Беркович // ЭКО. 1992. — № 9.
  45. Битвы за корпоративный контроль // Рынок ценных бумаг. 1998. — № 6.
  46. Дж. Р. Новые собственники (наемные работники массовые собственники акционерных компаний) / Дж. Р. Блази, Д. Л. Круз. — М.: Дело Лтд., 1995.
  47. Э. Мифы о реструктуризации в России / Э. Блейк, Ф. Леви // Рынок ценных бумаг. 1998. — № 6.
  48. Н. Н. Риски промышленных предприятий: сущность и природа риска / Н. Н. Бодрухина // Проблемы развития социально-экономических процессов в рыночных условиях. Новочеркасск, 1998.
  49. Большаков С В. Модернизация банковской системы и аудит: некоторые актуальные проблемы / СВ. Большаков // Деньги и кредит. 2002. — № 9.
  50. Л. Искусство результативного управления / Л. Боссиди, Р. Чаран. -М.: Добрая книга, 2005.
  51. Р. Принципы корпоративных финансов / Р. Брейли, С. Майерс. -М.: Олимп-Бизнес, 1997.
  52. Ю. Финансовый менеджмент : в 2 томах. Т. 1 / Ю. Бригхем, Л. Гапенски — пер. с англ. СПб.: Университет экономики и финансов, 1998.
  53. А. В. Экспертная система анализа банков на основе методики CAMEL / А. В. Буздалин // Бизнес и банки. 2000. — № 22.
  54. А. С. Вывоз капитала: своя компания за рубежом /
  55. A. С. Булатов. -М.: Бек, 1996.
  56. А. С. Как основать компанию на Западе / А. С. Булатов. М.: Международные отношения, 1993.
  57. Г. В. Практические аспекты расчета ставки дисконта (модель оценки капитальных активов) в процессе оценки бизнеса/ Г. В. Булычева,
  58. B. В. Демшин // Вопросы оценки. 1999. — № 1.
  59. JI. Ф. Словарь-справочник по психодиагностике / Л. Ф. Бурлачук, С. М. Морозов. СПб.: Питер Ком, 1999.
  60. Е. В. Об актуальных вопросах реструктуризации кредитных организаций / Е. В. Бурмак // Налоговый вестник. 2002. — № 9.
  61. С. В. Оценка бизнеса и инновации // С. В. Валдайцев. М.: Филин, 1997.
  62. С. В. Оценка бизнеса и управление стоимостью предприятия / С. В. Валдайцев. М.: ЮНИТИ — ДАНА, 2001.
  63. С. В. Риски в экономике и методы их страхования/ С. В. Валдайцев. СПб., 1992.
  64. Ш. М. Холдинг: особенности организации и механизм функционирования / Ш. М. Валитов. Казань: Изд-во Казанского финансово-экономического института, 1996.
  65. Д. В. Рыночная экономика. Возникновение, эволюция и сущность / Д. В. Валовой. М.: ИНФРА-М, 1997. — 400 с.
  66. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами / Дж. К. Ван Хорн — пер. с англ.- гл. ред. серии Я. В. Соколов. -М.: Финансы и статистика, 2000.
  67. Э. Н. Оценка банковских активов/ Э. Н. Василишин// Российский экономический журнал. 1995. — № 5/6.
  68. Я. Приватизация в Центральной и Восточной Европе: как избежать серьезных ошибок / Ян Виницкий. М., 1994.
  69. И. Крупнейшее слияние на мировом фармацевтическом рынке / И. Виноградов // Коммерсант. 1998. — № 98.
  70. Ю. Б. Государственное регулирование и проектирование корпоративных структур / Ю. Б. Винслав //Российский экономический журнал. 1997. -№ 1.
  71. Ю. Б. Становление отечественного корпоративного управления: теория, практика, подходы к решению ключевых проблем / Ю. Б. Винслав // Российский экономический журнал. 2001. — № 2.
  72. Ю. Б. Российские ФПГ: пройденный путь и императивы роста / Ю. Б. Винслав // Российский экономический журнал. 1996. — № 5.
  73. ВиссемаХ. Менеджмент в подразделениях фирмы / X. Виссема. М.: Инфра-М, 1996.
  74. X. Стратегический менеджмент / X. Виссема. М.: Финпресс, 2000.
  75. И. Г. Слияния и поглощения компаний/ И. Г. Владимирова // Менеджмент в России и за рубежом. 1999. — № 1.
  76. П. На излете / П. Власов, П. Быков //Эксперт. 1998. — № 22.
  77. А. К барьеру, господа конкурсанты! / А. Волков Эксперт, 1999. -№ 16.
  78. И. И. Анализ проектных рисков: процедурные вопросы / И. И. Волков, М. В. Грачева // Корпоративные финансы. 1999. — № 3.
  79. С. Ю. Управление внутренними финансовыми рисками на предприятиях / С. Ю. Воробьев. Тамбов: ТГУ им. Г. Р. Державина, 2003.
  80. А. В. Управление рисками / А. В. Воронцовский. СПб.: Издательство СпбГУ, 2002.
  81. Л. Риск-менеджмент прибыли предприятия / Л. Временко // Бизнес-информ. 1998. -№ 3.
  82. В. Н. Принятие финансовых решений в управлении бизнесом (концепции, задачи, ситуации) / В. Н. Вяткин., Д. Хэмптон, А. Казак. М., 1998.
  83. В. Н. Управление риском в рыночной экономике / В. Н. Вяткин, Д. Хэмптон, В. А. Гамза. М.: Экономика, 2002.
  84. Гаврил ова Н. Институт банкротства: о новом этапе становления/ Н. Гаврилова // Российский экономический журнал. 2000. — № 8.
  85. Е. Т. Аномалии экономического роста / Е. Т. Гайдар. М., 1997.
  86. А. Л. Акции как объект управления собственностью / А. Л. Гапоненко, Б. М. Еремихин, В. Н. Игнатушенко // Банковское дело. -2000. -№ 1.
  87. В. В. О денежно-кредитной политике и ходе реструктуризации банковской системы / В. В. Геращенко // Деньги и кредит. 2000. — № 6.
  88. В. В. Указание о критериях определения финансового состояния кредитных организаций № 166-У от 31.03.00 г. / В. В. Геращенко // Бизнес и банки. 2000. — № 17.
  89. А. Реструктуризация акционерных обществ: плюсы и минусы / А. Глушецкий // Экономика и жизнь. 1999. — № 46.
  90. Т. Реорганизация АО: процедура осуществления / Т. Глушецкий // Экономика и жизнь. 1998. -№ 8.
  91. М. В. Банковские системы в переходных экономиках / М. В. Головин// Мировая экономика и международные отношения. 2003. -№ 2.
  92. Д. Расчет залога по портфелю производных инструментов / Д. Голембиовский // Управление риском. 2005. — № 1.
  93. Д. Ю. Судьба банкрота в России/ Д. Ю. Голубков// Коммерсанть-рейтинг. 1997.
  94. В. В. Руководство для высшего управленческого персонала : в 2 т. / В. В. Гончаров. М.: МНИИПУ, 1996.
  95. А. Р. Дочерние компании, филиалы, холдинги. Организационные структуры. Консолидированный баланс. Налоговое планирование / А. Р. Горбунов. -М.: Издательский центр «АНКИЛ», 1997.
  96. А. Р. Холдинговые предприятия и дочерние фирмы / А. Р. Горбунов. М., 1994.
  97. РФ. О развитии экономических реформ в России в 1992 году. -М., 1992.
  98. П. Г. Риски в современном бизнесе / П. Г. Грабовый, С. М. Петрова и др. М.: Алане, 1994.
  99. Гражданский кодекс Российской Федерации. Ч. 1. -М.: Ось-89, 1996.
  100. Гражданский кодекс Российской Федерации. Ч. 2. -М.: ИНФРА-М, 1996.
  101. В. М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения / В. М. Гранатуров. М.: Дело и сервис, 1999.
  102. ГрачёваМ. В. Анализ проектных рисков: учебное пособие/ М. В. Грачёва. М. :Финстатинформ, 1999.
  103. Г. В. Российские коммерческие банки/ Г. В. Грибков// Международная жизнь. 2000. — № 8/9.
  104. В. В. Оценка предприятия: теория и практика: учебное пособие / В. В. Григорьев, М. А. Федотова. -М.: Инфра-М, 1996.
  105. В. Д. Акционерное общество: финансы, коммерция, учет, ревизия / В. Д. Гришин. М.: Мир, 1991.
  106. ГроттР. Оценка кредитоспособности / Р. Гротт// Бизнес и банки. -2000.-№ 22.
  107. С. И. Риск и выбор стратегии в предпринимательстве/ С. И. Грядов. -М.: Изд-во МСХА, 1994.
  108. О. В. Некоторые проблемы деятельности коммерческого банка / О. В. Грядовая // Деньги и кредит. 2003. — № 3.
  109. Р. Финансы и предпринимательство: финансовые инструменты, используемые западными фирмами для роста и развития организаций / Р. Дамари. Ярославль: Елень, 1993.
  110. В. Н. Оценка эффективности инвестиционных проектов/ В. Н. Дегтяренко. М.: Экспертное бюро-М, 1997.
  111. В. Е. Интеграция предприятий и экономическое развитие/ В. Е. Дементьев. -М.: ЦЭМИРАН, 1998.
  112. Г. М. Руководство по оценке бизнеса/ Г. М. Десмонд, Р. Э. Келли.-М. :РОО, 1996.
  113. И. К. Стратегия выживания как одна из стратегических альтернатив развития предприятия / И. К. Другов. СПб.: Изд-во Санкт-Петербургского университета экономики финансов, 1998.
  114. ДрукерП. Ф. Рынок: как выйти в лидеры: практика и принципы/ П. Ф. Друкер — пер. с англ. М.: Бук Чембэр Интернэшнл, 1992.
  115. А. М. Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе / А. М. Дубров, Б. А. Лагоша, Е. Ю. Хрусталев. М.: Финансы и статистика, 2000.
  116. ДынинА. Управление ростом: идеи и технологии/ А. Дынин, С. Литовченко. М.: Альпина, 2002.
  117. С. Е. Состояние и проблемы развития коммерческих банков / С. Е. Егоров // Деньги и кредит. 2000. — № 6.
  118. Е. И. Экономика и банковский сектор / Е. И. Жаботинская // Деньги и кредит. 2003. — № 2.
  119. ЖованиловВ. М. Риск-менеджмент в коммерческом банке в условиях переходной экономики / В. М. Жованилов // Деньги и кредит. 2002. — № 5.
  120. О. В. Формирование структур производственных систем/ О. В. Завьялов. Л.: Внешторгиздат, 1990.
  121. П. В. Вопросы формирования холдинговых компаний на современном этапе / П. В. Заикин // Экономика и коммерция. Серия 9. Вып. 4, 1996.
  122. Н. В. Оперативный анализ прибыльности операций банка с отдельными клиентами / Н. В. Зайцева // Деньги и кредит. 2000. — № 9.
  123. Н. В. Оперативный анализ риска потери ликвидности в коммерческом банке / Н. В. Зайцева // Деньги и кредит. 2000. — № 2.
  124. В. С. Проблемы российских коммерческих банков / В. С. Захаров // Деньги и кредит. 1999. — № 1.
  125. В. В. Базовый курс аналитической психологии, или Юнгианский бревиарий / В. В. Зеленский. Когито-Центр, 2004.
  126. В. В. Толковый словарь по аналитической психологии/ В. В. Зеленский. Институт Общегуманмтраных исследований, 2000.
  127. Ю. Б. Проблемы развития региональных банков и реальный сектор экономики / Ю. Б. Зеленский // Деньги и кредит. 2003. — № 4.
  128. Ю. Б. Региональные аспекты функционирования банковского сектора / Ю. Б. Зеленский // Деньги и кредит. 2002. -№ 9.
  129. Д. Л. Методические основы планирования и оценки экономической эффективности инвестиций в предприятия финансово-промышленных групп / Д. Л. Зубов. М.: Петровский двор, 1998.
  130. A.M. Опционные риски и их влияние на инвестиционную стоимость пакетов акций / А. М. Иванов, Н. С. Иванова, А. Г. Перевозчиков // Финансы и кредит. 2001. — № 7.
  131. A.M. Оценка стоимости пакетных инвестиций и долевых интересов / А. М. Иванов, Н. С. Иванова, А. Г. Перевозчиков //Аудит и финансовый анализ. 2000. — № 3.
  132. В. В. Анализ ключевых факторов эффективного управления ликвидностью банков в России / В. В. Иванов // Деньги и кредит. 2000. -№ 7.
  133. В. В. Проблемы развития коммерческих банков / В. В. Иванов // Деньги и кредит. 1999. — № 7.
  134. В. В. Формула Гордона и область ее применения для оценки собственности / В. В. Иванов //Вопросы оценки. 2000. — № 4.
  135. Дж. М., Лобанов А. А. Человеческие ресурсы управления. -М.: «Дело», 1993.
  136. А. К. Методы построения ставки дисконтирования для целей оценки бизнеса в России / А. К. Ильин, С. М. Савельев // Вопросы оценки. -2000.-№ 4.
  137. М. Г. Акционерные общества: Правовые основы. Имущественные отношения. Управление и контроль. Защита прав акционеров / М. Г. Ионцев. М.: Ось-89, 2003.
  138. А. И. Сбербанк России сегодня/ А. И. Казьмин // Деньги и кредит. 2002. — № 7.
  139. . Деловая стратегия / Б. Карлоф — пер. с англ. М.: Экономика, 1991.
  140. Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег /Дж. М. Кейнс — пер. с англ. М., 1978.
  141. Т. Концепции холдинга / Т. Келлер — пер. с нем. Обнинск: Государственный центральный институт повышения квалификации руководящих работников и специалистов Министерства РФ по атомной энергии, 1997.
  142. КировЕ. А. Методология определения налоговой нагрузки на хозяйствующие субъекты / Е. А. Киров //Финансы. 1998. — № 9.
  143. В. Работа с оценщиками / В. Кирсанов, Д. Гуров// Журнал для акционеров. 2000. — № 4.
  144. Н. В. Проблемы оценки кредитных рисков. / Н. В. Киселева // Консультант директора. 2001. — № 20.
  145. Г. Б. Реформа предприятий путь к реформированию экономики / Г. Б. Клейнер // Международная академия менеджмента: научные труды. Вып. 2. — М.: Русская история, 2001.
  146. Г. Управление корпоративными предприятиями в переходной экономике / Г. Клейнер // Вопросы экономики. 1999. — № 8.
  147. Г. Б. Предприятие в нестабильной рыночной среде: риски, стратегии, безопасность / Г. Б. Клейнер, В. А. Тамбовцев, Р. М. Качалов. М.: Экономика, 1997.
  148. Клейнер Г, Б. Риски промышленных предприятий/ Г. Б. Клейнер// Российский экономический журнал. 1994. — № 2.
  149. КлимановВ. В. Особенности регионального развития банковской системы / В. В. Климанов // Экономист. 2002. — № 3.
  150. Н. В. Принятие рискованных решений в экономике и бизнесе / Н. В. Князевская, В. С. Князевский. М.: ЭБМ-Контур, 1998.
  151. А. Капиталистическая гигантомания / А. Кобяков // Эксперт. -1997.-№ 34.
  152. А. Л. Акционерное общество и акционерный капитал : учебное пособие / А. Л. Ковалев. -М.: МГТУ «Станкин», 1999.
  153. В. В. Методы оценки инвестиционных проектов/ В. В. Ковалев. -М.: Финансы и статистика, 2003.
  154. Кодекс корпоративного поведения. М.: Книга сервис, 2003.
  155. А. А. Качество кредитной организации / А. А. Козлов // Деньги и кредит. 2003. — № 3.
  156. А. А. Модернизация банковского сектора: задачи совершенствования банковского надзора / А. А. Козлов // Военно-исторический журнал. 2003. — № 1.
  157. В. В. Управление конфликтом / В. В. Козлов, А. А. Козлова. -М.: Мысль, 1989.
  158. С. М. Инструментарий бизнеса: современные методологии управления предприятием / С. М. Колесников. М.: Издательско-консультационная компания «Статус-Кво 97», 2001.
  159. Н. В. Фирма: стратегия и тактика управления рисками/ Н. В. Комарова, JI. В. Гаврилова // Вестник Санкт-Петербургского университета. Сер. 5. Экономика. 1993. — Вып. 2 (12).
  160. Коммерческие банка / Э. Рид и др. — пер. с англ. 2-е изд. — М.: СП «Космополит», 1991.
  161. Концепция развития Сбербанка России до 2005 года // Деньги и кредит. -2001.-№ 9.
  162. Г. Ш. Управление кредитными рисками / Г. Ш. Копбаева // Деньги и кредит. 2002. — № 1.
  163. Е. М. «Ликвидация предприятия» / Е. М. Копитар И Главбух. -2000.-№ 10.
  164. Э. М. Концепция менеджмента/ Э. М. Короткое. М.: Инжинирингово-Консалтинговая Компания «ДеКА», 1996.
  165. Корпоративное управление в переходных экономиках. Инсайдерский контроль и роль банков / под ред. М. Аоки и X. Ки Кима — пер. с англ. -СПб.: Лениздат, 1997.
  166. Корпоративное управление. Владельцы, директора и наемные работники акционерного общества / под ред. М. Хасселя. М.: Джон Уайли Энд Санз, 1996.
  167. Корпоративное управление. Основные проблемы и конфликты // Экономика и жизнь. 2000. -№ 51.
  168. КосованИ. С. Управление ресурсами в коммерческом банке/ И. С. Косован // Деньги и кредит. 2001. — № 6.
  169. Т. Стоимость компаний: оценка и управление / Т. Коупленд, Т. Коллер — пер. с англ. -М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 1999.
  170. А. И., Щербина В. В. Социология труда и производства / Социология в России / под ред. В. А. Ядова. М.: Институт социологии РАН, 1998.
  171. Н. А. Проблемы формирования инвестиционных рынков: региональный аспект / Н. А. Кравченко. Новосибирск, 1998.
  172. . П. Собственность: корпоративная, муниципальная, государственная, частная / Б. П. Красноглазов. М., 1996.
  173. КрейнинаМ. Н. Операционный леверидж как инструмент планирования прибыли от продаж / М. Н. Крейнина // Финансовый менеджмент. 2002, — № 1.
  174. КрейчманФ. С. Эффективная организация управления акционерными предприятиями в условиях рынка / Ф. С. Крейчман. М.: Финстатинформ, 2000.
  175. Т. А. Оценка финансовых рисков / Т. А. Кудинова // Вестник Санкт-Петербургского университета. Сер. 5. Экономика. 1996. -Вып. 2(12).
  176. Ф. А. Культура делового общения / Ф. А. Кузин. М.: Ось-89, 1998.
  177. А. Собрания акционеров мало волнуют инвесторов/ А. Кузнецов // Компания. 1998. -№ 12.
  178. В. Е. Измерение финансовых рисков/ В.Е.Кузнецов// Банковские технологии. 1997. — № 7.
  179. С. Ю. Новое в оценке стоимости компаний за рубежом/ С. Ю. Кузнецов // Финансовая газета. 1998. — № 44.
  180. И. И. Экономика и социология труда / И. И. Кулинцев. М.: Центр экономики и маркетинга, 1999.
  181. Л. Г. Общая методика конструирования критериев оптимальности решений в условиях риска и неопределенности / Л. Г. Лабскер, Е. В. Яновская // Финансовый менеджмент. —2002. № 5.
  182. О. И. Банковское дело / О. И. Лаврушин. М.: Финансы и статистика, 2000.
  183. ЛапустаМ. Г. Риски в предпринимательской деятельности/ М. Г. Лапуста, Л. Г. Шаршукова // М.: ИНФРА, 1998.
  184. И. В. Реорганизация коммерческих банков/ И. В. Ларионова. М.: Финансы и статистика, 2000.
  185. Д. А. Региональные аспекты регулирования деятельности коммерческих банков / Д. А. Лебедев // Деньги и кредит. 1996. — № 9.
  186. Е. В. Финансово-промышленные группы: история создания, международный опыт, российская модель / Е. В. Ленский, В. А. Цветков. -М.: АФПИ еженедельника «Экономика и жизнь», 1997.
  187. Ф. И. Оценка рисков в предпринимательской деятельности / Ф. И. Литвинов // Маркетинг в России и за рубежом. 1998. — № 4.
  188. А. Риск-менеджмент/ А. Лобанов, С. Филин, А. Чугунов// Риск: ресурсы, конкуренция. 1999. — № 4.
  189. И. Я. Методы анализа рисков инвестиционных проектов/ И. Я. Лукасевич // Финансы. 1998. — № 9.
  190. Н. Понятие риска / Н. Луман // THESIS. 1994. — № 5.
  191. Т. Реформа олигархов / Т. Лысова // Эксперт. 1998. — № 10.
  192. Л. В. Системный анализ проблем инспектирования коммерческих банков / Л. В. Лямин // Деньги и кредит. 1999. — № 8.
  193. ЛяпинаС. Слияния и поглощения — признак развитой рыночной экономики / С. Ляпина // Рынок ценных бумаг. 1998. — № 8.
  194. Мак Лафлин Д. Дж. Ценные бумаги: как добиться высоких доходов/ Д. Дж. Мак Лафлин — пер. с англ. М.: Дело, 1999.
  195. Л. Кризис, который потряс Россию/ Л. Макаревич// Аналитический банковский журнал. 1999. — № 4−5.
  196. Л. Финансово-промышленные группы остаются мотором экономического роста/ Л. Макаревич// Финансовые известия. 1997. -№ 43.
  197. Ю. Г. Некоторые проблемы внутреннего перераспределения доходов и расходов коммерческого банка / Ю. Г. Маскутов // Деньги и кредит.-2000.-№ 12.
  198. В. В. Предпринимательские сети в бизнесе/
  199. B. В. Масленников. М.: Центр экономики и маркетинга, 1997.
  200. МасленченковЮ. С. Технология и организация работы банка/ Ю. С. Масленченков. М.: Дека, 1997.
  201. С. А. Механизмы корпоративного управления/
  202. C. А. Масютин. М.: Финстатинформ, 2002.
  203. В. Н. Об оценке эффективности российских банков как финансовых посредников / В. Н. Матовников// Деньги и кредит. 2000. -№ 5.
  204. Межфирменные связи в системе транснационального бизнеса: сборник обзоров. -М.: ИНИОНРАН, 1994.
  205. Я. С. Кредитные ресурсы: расчеты и анализ / Я. С. Мелкумов, В. Н. Румянцев. -М.: Бизнес-школа, 1997.
  206. А. В. Риск-менеджмент: стохастический анализ рисков в экономике финансов и страхования / А. В. Мельников. М.: Анкил, 2001.
  207. Д. Управление в самой преуспевающей корпорации мира/ Д. Мессер. М.: Прогресс, 1991.
  208. Г. И. Концепция дисконтирования стоимости в современной международной и Российской практике оценки / Г. И. Микерин // Вопросы оценки. 2000. -№ 2.
  209. П. С. Оценка кредитных организаций в процессе их реорганизации / П. С. Миломаев. Саратов: СГСЭУ, 2003.
  210. Д. М. Финансово-промышленные группы: специфика России / Д. М. Михайлов // Мировая экономика и международные отношения, 1997.
  211. А. Г. Интеграция банковского и промышленного капитала: современные мировые тенденции и проблемы развития в России / А. Г. Мовсеян. -М.: Финансы и статистика, 1997.
  212. С. Д. Акционерные общества / С. Д. Могилевский. -3-е изд. -М.: Дело, 2000.
  213. С. Д. Акционерные общества / С. Д. Могилевский. М.: Дело, 1999. — (Коммерческие организации: комментарий, практика, нормативные акты).
  214. Ф. Сколько стоит фирма /Ф. Модильяни, М. Миллер. М.: Дело, 1999.
  215. Ф. Сколько стоит фирма? Теорема ММ/ Ф. Модильяни, М. Миллер — пер. с англ. М.: Дело, 1999.
  216. А. В. Инновации в банковской сфере в условиях глобализации / А. В. Муравьева // Консультант директора. 2003. — № 4.
  217. Ф. Понятие риска и неопределенности/ Ф. Найт// THESIS. -1994. -№ 5.
  218. Г. Г. Внешнеторговый менеджмент. Управление персоналом. Учебное пособие. М. МИМБ, 2004.
  219. О. Б. Надежность коммерческого банка и факторы, ее определяющие / О. Б. Нестеренко // Деньги и кредит. 2001. — № 10.
  220. Нововведения в банковском бизнесе России / под ред. 3. А. Уткина.-М.: Финансы и статистика, 1998.
  221. Н. Н. Психология работы с людьми/ Н. Н. Обозов, Г. В. Щекин. Киев, 1990.
  222. JI. А. Управление персоналом : учебное пособие по специальности «Менеджмент организации» / JI. А. Обухова. Абакан: Хакас, гос. ун-т им. Н. Ф. Катанова, 2005.
  223. Общеотраслевые квалификационные характеристики должностей руководителей, специалистов и служащих. -М., 1986.
  224. Общероссийский классификатор профессий рабочих, должностей служащих и тарифных разрядов ОК 016−94. — М., Минтруда РФ, 1995.
  225. М. Ф. Финансовый менеджмент. Методы инвестирования капитала / М. Ф. Овсийчук. -М., 1997.
  226. Т. И. Человеческий капитал как фактор экономического роста современного предприятия / Т. И. Овчинникова, О. В. Гончарова, М. Г. Хорева // Кадры предприятия. 2006. — № 1.
  227. И. А. Управление персоналом организации : учебное пособие для студентов экон. спец. вузов / И. А. Оганесян. Минск: Амалфея, 2000.
  228. Ю. Г. Управление персоналом : учебник/ Ю. Г. Одегов, П. В. Журавлев. М.: Финстатинформ, 1997.
  229. ОдеговЮ. Г. Управление персоналом банка/ Ю. Г. Одегов, Т. В. Никонова, Д. А. Безделов. -М.: РЭА, 1996.
  230. Ю. Г. Управление персоналом в структурно-логических схемах : учебник для студентов высших учебных заведений / Ю. Г. Одегов. М.: Академический проект, 2005.
  231. М. Реструктуризация путь повышения конкурентоспособности предприятия / М. Одинцов, JL Ежкин // Экономист. -2000.-№ 10.
  232. Е. Г. Реинжиниринг бизнеса: Реинжиниринг организаций и информационные технологии / Е. Г. Ойхман, Э. В. Попов. М.: Финансы и статистика, 1997.
  233. X. Корпоративный капитализм в Японии / X. Окомура, пер. с япон. -М.: Мысль, 1986.
  234. В. Л. Количественная оценка ликвидности акций компаний на российском фондовом рынке / В. Л. Окулов // Рынок ценных бумаг. 2000. -№ 23 (182).
  235. В. В. Комплексная система управления кадрами производственного объединения (предприятия) в промышленности / В. В. Оникиенко, Л. П. Керб. Львов: Выща шк., 1981.
  236. Организация и методика производственно-экономической учебы. М.: Высш. шк., 1991.
  237. Организация охраны труда: практические рекомендации / сост. В. В. Хлопков, А. А. Мыслев. Черноголовка: Центр охраны труда РАН, 1996.
  238. Организация управления в машиностроительной промышленности: сборник задач и ситуаций / под ред. А. Я. Кибанова. М.: МИУ, 1989.
  239. Н. В. Психологический климат: диагностика и предупреждение кризиса / Н. В. Орлова// Справочник по управлению персоналом. 2003. -№ 10.
  240. О. А. Невыплата и несвоевременная выплата заработной платы: в поисках справедливости / О. А. Орлова // Кадры предприятия. 2005. -№ 6.
  241. Т. В. Психологическая служба в организации / Т.В.Орлова// Справочник по управлению персоналом. 2001. -№ 2.
  242. Ю. П. Настольная книга кадровика: юридические аспекты / Ю. П. Орловский, А. Ф. Нуртдинова, Л. А. Чиканова. -М.: МЦФЭР, 2005.
  243. ОсеменкоТ. В. О системе рисков банковской деятельности/ Т. В. Осеменко // Деньги и кредит. 2000. — № 4.
  244. Э. В. Факторы мотивации персонала/ Э. В. Осипова// Персонал. Микс. — 2002. — № 6.
  245. Э. В. Управление персоналом через формирование корпоративной культуры / Э. В. Осипова // Справочник по управлению персоналом. 2002. -№ 8.
  246. Основы инновационного менеджмента: Теория и практика: учебное пособие / под ред. П. Н. Завлина и др. -М.: Экономика, 2000.
  247. Основы конфликтологии: учебное пособие / под ред. В. Н. Кудрявцева. -М.: Юристъ, 1997.
  248. Основы организации охраны труда на предприятии / под общ. ред. Ю. С. Рысина. -Н. Новгород: Вента-2, 1998.
  249. Основы управления персоналом / под ред. Б. М. Генкина. М.: Высшая школа, 1996.
  250. Основы экономической безопасности: учебно-практическое пособие / под ред. Е. А Олейникова. М., 1997.
  251. Оценка бизнеса / под. ред. А. Г. Грязновой, М. А. Федотовой, М.: Финансы и статистика, 2001.
  252. Оценка работников управления / под ред. Г. X. Попова. М.: Моск. рабочий, 1976.
  253. Оценка стоимости предприятия (бизнеса) / под ред. Н. А. Абдулаева, II. А. Кслайко. М.: Издательство «ЭКСМОС», 2000.
  254. А. П. К вопросу о реструктуризации кредитных организаций / А. П. Павлов // Бизнес и банки. 1998. — № 43.
  255. Л. Н. Финансовый менеджмент /Л. Н, Павловава. М., 1997.
  256. В.Д. Методологические и методические вопросы изучения бюджета времени. -М. Наука, 1980.
  257. Р. Создание сетевых организационных структур / Р. Патюрель // Проблемы теории и практики управления. 1997. — № 3.
  258. Дж. Антиоффшор: практическая энциклопедия международного налогового и финансового планирования. Ч. 2 / Дж. Пеппер. М.: Ирбис-Пресс, 2002.
  259. Ю. В. Формирование структуры собственности на приватизируемых предприятиях / Ю. В. Перевалов, В. Ф. Басаргин // Вопросы экономики. 2000. — № 5.
  260. М. В. Вопросы формирования системы внутреннего контроля в коммерческих банках / М. В. Петров // Деньги и кредит. 2000. — № 1.
  261. Т. В поисках эффективного управления / Т. Питере, Р. Уотерман — пер. с англ.-М.: Прогресс, 1986.
  262. А. ФПГ не панацея / А. Пономарев // Россия 2010. Российская экономическая политика. — 1994. -№ 3.
  263. Ю. В. Российские банки в международном банковском финансовом сообществе / Ю. В. Пономарев // Деньги и кредит. 2000. — № 8.
  264. Г. В. Руководитель в условиях экономического риска и кризиса/Г. В. Попова. Воронеж, 1997.
  265. Пособие по оценке бизнеса / под ред. Т. Л. Уэста, Д. Д. Джонса — пер. с англ. Квинто-Консалтинг, 2003.
  266. Практическая оптимизация / Ф. Гилл, У. Мюррей, М. Райт. М.: Мир, 1985.
  267. Ш. П. Оценка бизнеса / Ш. П. Пратт. ИЭР Мирового банка, 1 ОО/!1. А ' ' I .
  268. Проблемы организации финансово-аналитической службы в коммерческом банке // Деньги и кредит. 2000. — № 12.
  269. А. Управление на базе финансово-промышленных групп /
  270. A. Прокопьев // Проблемы теории и практики управления. 1995. — № 2.
  271. В. И. «Оценка стоимости дебиторской задолженности» /
  272. B. И. Прудников. Челябинск, 2000.
  273. А. Д. Перераспределение собственности в постприватизационной России / А. Д. Радыгин // Вопросы экономики. 1999. — № 6.
  274. А. Д. Рынок корпоративных ценных бумаг как механизм перераспределения собственности / А. Д. Радыгин, Н. А. Шмелева // Рынок ценных бумаг. 1998. — № 12.
  275. А. Д. Реформа собственности в России / А. Д. Радыгин. М., 1994.
  276. Развитие корпоративных форм хозяйствования в России: материалы Международной конференции. Москва, 3−5 ноября. М.: Международная академия корпоративного управления, 1997.
  277. . Антикризисное управление основа оздоровления предприятий / Б. Райзенберг, Н. Костецкий, Е. Янковский // Экономист. -2000. -№ 10.
  278. X. Как руководить людьми практика менеджмента на предприятии/ Райнхард Хен, ГизелаБеме. — Бад- Гарцбург: Евроменеджмент, 1993.
  279. . М. Инжиниринг и моделирование бизнеса/ Б. М. Рапопорт, А. И. Скубченко. -М.: ЭКМОС, 2001.
  280. Реструктуризация предприятий и компаний: справочное пособие / под ред. И. И. Мазура. М.: Высшая школа, 2000.
  281. Реструктурирование кредитных организаций в зарубежных странах / под ред. А. Г. Грязновой. М.: Финансы и статистика, 2000.
  282. Реструктурирование предприятия. Рациональная система бизнес-единиц. М.: Дело, 1996. — (Серия «Искусство управления приватизированным предприятием»).
  283. Реформа предприятий (организаций): методические рекомендации. -М.: Ось-89, 1998.
  284. Реформирование и реструктуризация предприятий. Методика и опыт. -М.: ПРИОР, 1998.
  285. В. Д. Промышленность от выживания к развитию / В. Д. Речин, J1. А. Сергеева. Новосибирск: ЭКОР, 1996.
  286. Риски в современном бизнесе. -М.: AJIAHC, 1994.
  287. М. А. Современные проблемы управления финансовыми рисками в России / М. А. Рогов. М.: Дубна, 2000.
  288. Д. М. Бизнес и менеджмент : терминологический словарь/ Д. М. Розенберг. М.: ИНФРА-М, 1997.
  289. П. С. Банковский менеджмент / П. С. Роуз. М.: Дело, 1995.
  290. Н. Б. Рынок корпоративного контроля- слияния, жесткие поглощения, выкуп долговым финансированием / Н. Б. Рудык, Е. В. Семенкова. М.: ФиС, 2000.
  291. К. Управление финансовыми рисками / К. Рэдхэд, С. Хьюс. -М.: Инфра, 1996.
  292. С. У сильной «КЖСИ» свои слабости / С. Савушкин // Нефть и капитал. 1998. — № 2.
  293. В. Н. Финансовый менеджмент/ В. Н. Самсонов.- М.: Юнити, 2002.
  294. М. К. Проблемы участия региональных банков в инвестировании экономики / М. К. Сапунов // Деньги и кредит. 2002. — № 9.
  295. А. О роли банков в экономике / А. Саркисянц // Вопросы экономики. 2003. — № 3.
  296. СеврукВ. Т. Риски финансового сектора Российской Федерации: практическое пособие / В. Т. Севрук. М.: ЗАО «Финстатинформ», 2001.
  297. А. И. Коммерческие банки сегодня / А. И. Сибиряков. М.: Консалтбанкир, 2002.
  298. Д. Кризис как старт для подъема / Д. Сиваков. — Эксперт. -1998. -№ 26.
  299. А. Ю. Финансово-банковский сектор российской экономики : вопросы формирования и функционирования / А. Ю. Симановский. -М.: Соминтэк, 1995.
  300. СиммонсД. Как стать собственником/ Д. Симмонс, В. Мерс. М.: Сирин, 1997.
  301. Дж. Управление финансами в коммерческих банках / Дж. Синки. -М. :Са1а1ах1, 1994.
  302. М. Факторы стоимости : руководство для менеджеров по выявлению рычагов создания стоимости / М. Скотт, пер. с англ. М.: Олимп-Бизнес, 2000.
  303. С. В. Организация управления предприятием / С. В. Смирнов. М.: Знание, 1992.
  304. А. Система понятий стратегического управления банковской деятельностью / А. Смулов // Консультант директора. 2000. — № 24.
  305. Советы директоров и их роль в стратегическом управлении корпорациями: научно-аналитический обзор. -М.: ИНИОН РАН. 1995.
  306. Современное состояние финансовых институтов России// Общество и экономика. 2003. — № 3.
  307. Создание финансово-промышленных и промышленно-финансовых групп. Вып. 7. М.: Полиэкс, 1994. — (Серия «Поддержка и банкротство предприятий»),
  308. Ю. М. Производственные системы: организация и перспективы развития / Ю. М. Солдак. М.: Машиностроение, 1993.
  309. Н. В. Корпорации: творческие и прикладные проблемы / Н. В. Сонъкин. М.: МВЯШ, 1999.
  310. СпивакВ. А. Корпоративная культура / В. А. Спивак. СПб.: Питер, 2001.
  311. Справочник директора предприятия / под ред. М. Г. Лапусты. М.: ИНФРА-М, 1998.
  312. П. В. Корпорации в российском гражданском праве / П. В. Степанов. Законодательство. -1999. -N4.
  313. Стоимость предприятия: практикум. М.: Высшая школа приватизации и предпринимательства, 2000.
  314. Стоимость предприятия. Теоретические подходы и практика оценки. -М.: Высшая школа приватизации и предпринимательства, 2000.
  315. Е. С. Финансовый менеджмент: Российская практика: учебник для учебно-деловых центров, вузов, колледжей и техникумов, работающих по авт. прогр. Академии менеджмента и рынка / Е. С. Стоянова. -М.: Перспектива, 1995.
  316. А. М Коммерческие банки России / А. М. Тавашев // Бизнес и банки. 1997.-№ 11.
  317. Д. Н. Акции и биржа: как преумножить и не потерять ваши деньги / Д. Н. Таганов. -М.: Финансы, 1998.
  318. Д. Н. Как соотносятся цены акций и дивиденды ?/ Д. Н. Таганов. М.: Финансы, 1998.
  319. ТазихинаТ. В. Оценка и реструктуризация финансовых институтов/ Т. В Тазихина. М.: Финансовая академия, 1999.
  320. Т. В. Рыночная стоимость кредитной организации: Проблемы оценки / Т. В. Тазихина. // Бухгалтерия и банки. 1999. -№ 7−8.
  321. Тен В. В. Управление активами банка на основе оптимизационных методов / В. В. Тен. М: Машиностроение, 2000.
  322. Теория и практика антикризисного управления: учебник / под ред. С. Г. Беляева и В. И. Кошкина. М.: Закон и право: ЮНИТИ, 1996.
  323. Л. Н. Риски в экономике : учебное пособие для вузов / Л. Н. Тепман — под. ред. В. А. Швавдара. М.: ЮНИТИ, 2002.
  324. Тимофеева 3. А. Системы надзора за деятельностью коммерческих банков / 3. А. Тимофеева // Деньги и кредит. 2002. — № 4.
  325. А. А. Антимонопольное законодательство: пути совершенствования / А. А. Ткачев // Юрист. 2000. — № 17.
  326. С. А. Консолидация военных финансово-промышленных групп/ С. А. Толкачев//США: экономика, политика, идеология. 1996. -№ 3.
  327. Т. Н. Методика оценки риска инвестирования с учетом специфики предприятия и региональных особенностей / Т. Н. Толстых, Е. М. Уланова // Финансы. 2001 — № 10.
  328. А. А. Стратегический менеджмент. Искусство разработки и реализации стратегии / А. А. Томпсон, А. Дж. Стрикленд. М.: Банки и биржи: ЮНИТИ, 1998.
  329. Е. Антикризасное управление / Е. Торкановский // Экономист. 1999. — № 12.
  330. Г. А. Деньги и власть. Разделение властей в современных условиях и реструктуризация банковской системы / Г. А. Тосунян,
  331. A. Ю. Викулин. М.: Вагриус, 1999.
  332. В. Н. Реформирование и реструктуризация предприятий/
  333. B. Н. Тренев, В. А. Ириков, С. В. Ильдеменов, С. В. Леонтьев, В. Т. Балашов. М.: ПРИОР, 1998.
  334. Н. Н. Стратегическое управление / Н. Н. Тренев. М.: ПРИОР, 2000.
  335. Т. Е. Финансовое равновесие предприятия/ Т. Е. Унковская. Киев: Генеза, 1997.
  336. Управление и корпоративный контроль в акционерном обществе: практическое пособие / под ред. Е. П. Губина. М.: Юрист, 1999.
  337. Управление по результатам / пер. с фин. — под ред. Я. А. Лейманна. -М.: Прогресс, 1993.
  338. Э. А. Антикризисное управление / Э. А. Уткин. М.: ЭКМОС, 1997.
  339. О. Б. Применение высоких технологий для анализа эффективности банков / О. Б. Уткин // Деньги и кредит. 2001. — № 8.
  340. Э. А. Риск-менеджмент / Э. А. Уткин. М.: ЭКМОС, 1998.
  341. Э. А. Стратегия и тактика антикризисного управления фирмой / Э. А. Уткин.-М., 1996.
  342. Э. А. Финансово-промышленные группы / Э. А. Уткин, М. А. Эскиндаров. М. :ЭКМОС, 1998.
  343. Н. Н. Инвестирование, финансирование, кредитование: стратегия и тактика предприятия / Н. Н. Ушакова, Т. Е. Унковская, Н. Н. Гуляева, Н. А. Гринюк. Киев: КГТЭУ, 1997.
  344. Ю. А. Реорганизация в американских компаниях / Ю. А. Ушанов // ЭКО. 1987. — № 9.
  345. А. А. Стратегический менеджмент / А. А. Фатхутдинов. -М.: Интел-Сервис, 1997.
  346. М. А. Как оценить стоимость предприятия / М. А. Федотова // Финансист. 1996. — № 13.
  347. М. А. Сколько стоит бизнес? (Методы оценки) / М. А. Федотова. М.: Перспектива, 1996.
  348. А. Б. Управление корпоративным капиталом/ А. Б. Фельдман. М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, 1999.
  349. Г. Г. К вопросу об устойчивости банковской системы / Г. Г. Фетисов // Финансы. 2003. -№ 2.
  350. Г. Г. Организационные аспекты формирования устойчивой банковской системы / Г. Г. Фетисов // Деньги и кредит. 2002. — № 8.
  351. Э. Б. Статистическое измерение интенсификации производства. // Вестник статистики. 1983. -№ 10.
  352. Финансово-промышленные группы и конгломераты в экономики политике современной России. -М.: Центр политических технологий, 1997.
  353. Финансовый менеджмент / под ред. Е. С. Стояновой. М.: Перспектива, 1993.
  354. Финансовый менеджмент: руководство по технике эффективного менеджмента. М.: КАРАНА, 1998.
  355. Финансы и банки в России. М.: Обозреватель, 1995.
  356. Г. Оценка рисков / Г. Фонг, М. Кассел// Финансист. 1999. -№ 7.
  357. ФПГ. Российский опыт: теория и практика: сборник научных трудов по результатам семинара «ТАСИС. ФПГ проект: первые результаты и перспективы». -М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, 1998.
  358. М. Анализ выбора в условиях риска/ М. Фридмен, Л. Сэвэдж // Российский экономический журнал. 1993. — № 9.
  359. Е. А. Трансформация стратегического менеджмента промышленных предприятий в системе антикризисного управления / Е. А. Фролов. Саратов: Саратовский государственный технический университет, 1998.
  360. К. Маркетинг кредитных операций коммерческого банка/ К. Халуев // Маркетинг. 2002. — № 2.
  361. А. Тенденции развития российского рынка финансовых услуг / А. Хандруев, А. Чумаренко // Аналитический банковский журнал. -2001.-№ 10.
  362. А. Выжимают сильнейшие/ А. Хандруев// Прямые инвестиции. 2006. — № 10.
  363. Д. Стратегический менеджмент : учебное пособие / Д. Хасби. -М.: Контуры, 1998.
  364. Хейес-Рот Ф. Построение экспертных систем/ Ф. Хейес-Рот, Д. Уотерман, Д. Ленат. -М: Мир, 1987.
  365. ХейнсвортР. Актуальные тенденции в банковском секторе России/ Р. Хейнсворт // Рынок ценных бумаг. 2001. — № 19.
  366. Э. Техника финансового анализа / Э. Хелферт. М.: Аудит: ЮНИТИ, 1996.
  367. ХильВ. Акционерный капитал и группы, заинтересованные в успехе предприятия / В. Хиль // Проблемы теории и практики управления. 1997. -№ 5.
  368. Хозяйственный риск и методы его измерения / Т. Бачкаи, Д. Месена, Д. Мико и др. М.: Экономика, 1979.
  369. В. Как делать бизнес в Европе / В. Хойер. М: Прогресс, 1990.
  370. ХолтР. Н. Планирование инвестиций / Р. Н. Холт, С. Б. Барнес. М.: Дело, 1994.
  371. Я. Планирование и контроль капиталовложений / Я. Хонко. М.: Экономика, 1987.
  372. Н. В. Управление риском / Н. В. Хохлов. М.: Юнити, 1999.
  373. ХраброваИ. А. Корпоративное управление/ И. А. Храброва. М.: Альпина, 2000.
  374. Е. М. Руководителю о принятии решений / Е. М. Циничко. -М.: ИНФРА-М, 1996.
  375. М. В. Риск-менеджмент: управление финансовыми рисками на основе анализа волатильности / М. В. Чекулаев. М.: Альпина-Паблишер, 2002.
  376. В. Е. Банковские операции: финансовый анализ / В. Е. Черкасов. -М.: Консалтбанкир, 2001.
  377. В. А. Анализ коммерческого риска/ В. А. Чернов — под. ред. М. И. Баканова. М.: Финансы и статистика, 1998.
  378. Г. В. Практика управления рисками на уровне предприятия/ Г. В. Чернова. СПб.: Питер, 2000.
  379. А. Выигрыш возможен только с крупным счетом/ А. Чернявский, С. Шепелев // Научный парк. 1998. — № 3.
  380. Е. М. Методы финансовых и коммерческих расчетов/ Е. М. Четыркин. -М.: Дело, 1992.
  381. ЧирковаЕ. В. Действуют ли менеджеры в интересах акционеров? Корпоративные финансы в условиях неопределенности / Е. В. Чиркова. -М.: Олимп-Бизнес, 1999.
  382. ЧитоваА, С. «Оценка имущества предприятия"/ А. С. Читова// Главбух.-№ 6.-2000.
  383. В. Д. Управление проектами/ В. Д. Шапиро и др. СПб.: ДваТри, 1996.
  384. ШарпУ. Инвестиции/ У. Шарп, Г. Александер, Дж. Бэйли. М.: ИНФРА-М, 1997.
  385. В. В. Риски. Теоретический аспект / В. В. Шахов // Финансы. -2000. № 7.
  386. В. В. Теория и управление рисками в страховании/ В. В. Шахов, А. С. Миллерман, В. Г. Медведев. М.: Финансы и статистика, 2002.
  387. В. Е. Риски в экономике / В. Е. Швандар. М.: Юнити, 2002.
  388. С. В. Управление персоналом современной организации. М.: Бизнес-школа «Интел-Синтез», 1997.
  389. А. Д. Методика финансового анализа/ А. Д. Шеремет, Е. В. Иегашев. М.: ИНФРА-М, 1999.
  390. А. Д. Методика финансового анализа/ А. Д. Шеремет, Р. С. Сайфулин. -М.: ИНФРА-М, 1995.
  391. Ф. Структура отраслевых рынков/ Ф. Шерер, Д. Росс — пер. с англ. -М.: ИНФРА-М, 1997.
  392. Шим Дж. К. Методы управления стоимостью и анализа затрат/ К. Дж. Шим, Г. Сигел. М.: Филинъ, 1996.
  393. О. Коммерческие банки и регионы РФ: анализ финансовых потоков / О. Ширькова // Экономическое развитие России. 1999. — № 3.
  394. ШмаровА. ГосОНЭКСИМ/ А. Шмаров, С. Агеев и др / Эксперт. -1996.-№ 46.
  395. А. МинМенатеп / А. Шмаров // Эксперт. 1996. — № 24.
  396. К. Организационная культура: между иллюзией и реальностью / К. Шольц П Управленческие кадры и организационная культура. 1995. -№ 3.
  397. А. Регрессивная интеграция производства (Анализ причин кризиса на фондовом рынке) / А. Щербаков // Рынок ценных бумаг. 1999. -№ 14.
  398. В. И. Новый поход к управлению: крупные объединения/ В. И. Щербаков. -М.: Экономика, 1990.
  399. Д. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика/ Д. Эдвиндж, К. Кэмпбелл, Р. Кэмпбелл — пер. с англ. В. Лукашевича и др. — под общ. ред. В. Лукашевича. Л., 1991.
  400. ЭйсбергП. Ликвидный риск основа оценки в рамках интегрированного учета рисков / П. Эйсберг // Бизнес и банки. — 2000. -№ 18.
  401. Р. Учет ситуации и примеры / Р. Энтони, Дж. Рис. М.: Финансы и статистика, 1993.
  402. К. Восприятие риска в психологии и экономической науке/ К. Эрроу//THESIS. 1994.-№ 5.
  403. Л. Благосостояние для всех / Л. Эрхард — пер. с нем. М.: Дело, 2001.
  404. Achterholt G. Corporate Identity. / G. Achterholt. Wiesbaden, 1988.
  405. Birkigt K. Corporate Identity. Grundlage, Funktionen, Fallbeispiele / K. Birkigt, M. M. Stadler, H. J. Funck. Landsberg Lech, 1988.
  406. Hams P. R. Managing Cultural Differences / P. R. Hams, R. T. Morgan. -Cuif Publi shing Company, 1991.
  407. Hohmann L. Joumel of the Software Professional. / L. Hohmann. Prentice Hall, 1996.
  408. Jung Rudiger H. Management: Personen-Strukturen-FunktionenInstrumente / H. Jung Rudiger, M. Kleine. Munchen — Wien: Carl Hanser Verlag, 1993.
  409. Keller I. Das CI-Dilemma / I. Keller. Wiesbaden, 1990.
  410. Kneip K. Management by Corporate Identity. Identitatsorientierte Unternehmensfurung. In BDW Deutscher Kommunikationsverband e.V. (Hrsg.) Corporate Identite / K. Kneip. Herbst-Arbeitstage, 1978 — Hannover, Bonn, 1978.
  411. Kreutzer R. Unternehmensphilosophie und Corporate Identite. Arbeitspapier # 40. Institut fur Marketing / R. Kreutzer, S. Jougel, K. P. Wiedmann. Universitat Mannheim, 1986.
  412. Mintzberg H. The Strategy Process. Concepts and Contexts / H. Mintzberg, J. B. Quinn. Prentice-Hall, 1992.
  413. Porter M. E. Competitive Strategy / M. E. Porter. New York: Free Press, 1999.
  414. Schneider D. J. G. Corporate Identite, Corporate Culture und Corporate Image als strategische Erfolgsfaktoren. In Marktforschung und Management, 1989.
  415. Smithson W. Managing Financial Risk. / W. Smithson, C. W. Smith, Jr. D. S. Wilford. N.Y.: IRWIN, 1995.
  416. Staffers O. Das Risko analysieren und minimitsen / O. Staffers // Zeldistitute. 1999. — № 6.
  417. Taking risks / Kenneth R. MacCrimon, Donald A. Wehrung. N.Y.: The free press, 1988.
Заполнить форму текущей работой

Сдать сессию!