Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Министерство образования и науки РФ Государственное образовательное учреждение высшего образования.

«Санкт-Петербургский государственный экономический университет».

Курсовая работа по дисциплине «Анализ деятельности производственных систем».

на тему: Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Выполнил:

Реддих Дмитрий Евгеньевич Санкт-Петербург

Оглавление Введение

1. Анализ производственных результатов

1.1 Анализ объема и ассортимента продукции.

1.2 Анализ структуры продукции.

1.3 Анализ отгрузки и реализации продукции.

2. Анализ себестоимости продукции.

2.1 Анализ общей суммы затрат на производство продукции.

2.2 Анализ затрат на рубль товарной продукции.

3. Анализ финансовых результатов.

3.1 Анализ состава и динамики балансовой прибыли.

3.2 Факторный анализ финансовых результатов от реализации продукции (основной деятельности).

3.3 Анализ финансовых результатов от прочих видов деятельности.

3.3.1 Анализ финансовых результатов от реализации основных средств и прочих активов предприятия.

3.3.2 Анализ доходов и расходов от внереализационных операций.

3.4 Анализ показателей рентабельности (продаж, основной деятельности, основного капитала, собственного капитала).

3.5 Анализ распределения и использования прибыли предприятия.

4. Анализ финансового состояния предприятия.

4.1 Анализ активов предприятия. Оценка его рыночной активности.

4.2 Анализ пассивов предприятия. Оценка рыночной устойчивости предприятия.

4.3 Анализ деловой активности предприятия.

4.4 Оценка эффективности использования собственного и заемного капитала.

4.5 Оценка финансовой устойчивости предприятия.

4.6 Анализ платежеспособности предприятия.

5. Анализ использования основных средств.

6. Комплексный анализ эффективности деятельности предприятия.

7. Разработка и внедрение мероприятий по освоению выявленных резервов повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия Заключение Список литературы.

Введение

Важная роль в системе управления предприятием отводится анализу финансово-хозяйственной деятельности предприятий. С его помощью вырабатывается стратегия и тактика развития предприятия, обосновывается планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия.

Цель курсовой работы — произвести анализ данных бухгалтерской отчетности для выявления определенных изменений в производственных и финансовых результатах, оценить эффективность функционирования организации, разработать мероприятия, осуществление которых необходимо для повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Для проведения анализа используются следующие стандартные формы бухгалтерской отчетности:

Форма № 1 «Баланс предприятия».

Форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках».

Форма № 3 «Отчет об изменениях капитала».

Форма № 4 «Отчет о движении денежных средств».

Форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу».

1. Анализ производственных результатов.

1.1 Анализ объема и ассортимента продукции Деятельность любого промышленного предприятия заключается в получении прибыли путем удовлетворения спроса юридических и физических лиц на товары и услуги своего производства. В связи с этим важной составляющей данной курсовой работы является анализ производственных результатов, который начинается с анализа объема и ассортимента продукции.

Анализ производится по данным по формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках». Нам потребуются значения объема, удельного веса и цены каждого вида продукции. Данные по продукции, А и В нам известны, вычислим объем и цену продукции С.

В качестве плановых значений будем принимать значения за предыдущий год (20×2), а в качестве фактических — за отчетный год (20×3).

Плановый период:

1) Выручка от продукции, А и В В_А+В = 700*281+611*1062 = 845 582 тыс. руб.

2) Выручка от продукции С В_С = 860 664 — 845 582 = 15 062 тыс. руб.

3) Удельный вес продукции С УД_С = 15 062/860664 = 0,0175.

4) Общий объем продукции в натуральных единицах.

V_общ. = (700+611)/(1 — 0,0175) = 1334,35 тонн.

5) Объем производства продукции С.

V_С = 1334,35 — 700 — 611 = 23,35 тонн.

6) Цена продукции С Ц_С = 15 062/23,35 = 644,9901 тыс. руб.

Фактический период:

1) Выручка от продукции, А и В В_А+В = 704*296+617*1091 = 881 531 тыс. руб.

2) Выручка от продукции С В_С = 896 874 — 881 531 = 15 443 тыс. руб.

3) Удельный вес продукции С УД_С = 15 443/896874 = 0,0172.

4) Общий объем продукции в натуральных единицах.

V_общ. = (704+617)/(1 — 0,0172) = 1344,14 тонн.

5) Объем производства продукции С.

V_С = 1344,14 — 704 — 617 = 23,14 тонн.

6) Цена продукции С Ц_С = 314 503/585,7239= 536,9475 тыс. руб.

Результаты расчетов данных по каждому виду продукции представлены в таблице 1.

Таблица 1.

Из таблицы 1 видно, что объем производства за фактический период увеличился на 9,79 тонн по сравнению с тем же показателем в плановом, выручка увеличилась на 36 330 тыс. руб.

Среднегодовой темп роста (прироста) найдем по среднеарифметической:

.

где n — продолжительность (лет) анализируемого периода;

Т — темпы роста (прироста).

Т_год = 896 974 / 860 644 = 1,0422.

Среднегодовой темп роста составит: = 1,0422/ 1 = 1,0422 или 104,22%, т. е. прирост 4,22%.

Таблица 2. Среднегодовой темп роста по каждому виду продукции.

Далее необходимо оценить выполнение плана по ассортименту, который производится двумя способами:

— по способу наименьшего процента;

— по способу среднего процента по формуле:

,

где — процент выполнения плана по ассортименту, %;

— суммарный объем фактически выпущенной продукции каждого вида, но не более их планового выпуска, рублей;

— суммарный плановый выпуск продукции, рублей.

Произведем оценку выполнения плана по ассортименту. В теории существует два способа оценки выполнения плана по ассортименту:

1) способ наименьшего процента

Таблица 3. Выполнение плана по ассортименту

Из таблицы видим, что план по всем видам продукции выполнен на 100% - наименьшего процента нет.

Фактическое производство по всем видам продукции превысило плановые значения, значит можем утверждать, что план по ассортименту выполнен на 100%.

1.2 Анализ структуры продукции Перевыполнение плана по ассортименту продукции ведет к структурным сдвигам в составе продукции. Изменение структуры продукции оказывает большое влияние на все экономические показатели: объем выпуска в стоимостном выражении, себестоимость товарной продукции, материалоемкость, производительность труда, прибыль, рентабельность.

Таблица 4. Структура продукции

Таблица 5. Анализ структурных сдвигов методом цепных подстановок

Влияние изменения структуры продукции:

В_усл2 — В_усл1 = - = 1046,99 161 тыс. руб.

1) метод средневзвешенных цен:

где Ц_стр — изменение средневзвешенной цены.

Ц_стр=(296 * (0,5238 — 0,5246) + 1091 * (0,459 — 0,4579) + 667,3210 *(0,0172−0,0175)) = = -0,791 987 478

= -0,791 987 478*1344,14= -1064,54

Таким образом за счет изменения структуры производства продукции (А — +4т; В — +6т; С — -0,21т) выпуск продукции в денежном выражении сократился на 1064,54 тыс. руб.

1.3 Анализ отгрузки и реализации продукции Объем реализации продукции зависит от объема выпуска товарной продукции; изменения остатков готовой продукции на складе; остатков отгруженной, но еще не оплаченной покупателями продукции. Соответственно от объема реализации (продаж) зависят финансовые результаты предприятия, его финансовое положение, платежеспособность и т. д.

При определении выручки от реализации продукции кассовым методом (поступлении денежных средств на расчетный счет — обязательное условие при выполнении курсовой работы) товарный баланс можно записать следующим образом:

.

где В^Р — объем реализации продукции за отчетный период, рублей;

— соответственно остатки готовой продукции на складах на начало и конец отчетного периода, рублей;

— остатки отгруженной продукции на начало и конец отчетного периода, неоплаченные покупателями, рублей.

— объем произведенной продукции, руб.

В данном варианте отсутствуют необходимые данные для расчетов, поэтому провести анализ отгрузки и реализации продукции не представляется возможным.

2. Анализ себестоимости продукции Себестоимость продукции — выраженные в денежной форме текущие затраты предприятия на производство и реализацию продукции. Себестоимость продукции является одним из основных факторов формирования прибыли и, с этой точки зрения, может рассматриваться как средство управления конечными финансовыми результатами предприятия.

В себестоимости находят выражение все затраты предприятия, связанные с производством и реализацией продукции, поэтому важно анализировать тенденции изменения данного показателя, определять влияние факторов на его прирост и на этой основе проводить оценку работы предприятия по использованию возможностей и установлению резервов снижения себестоимости продукции.

2.1. Анализ общей суммы затрат на производство продукции Анализ себестоимости осуществляется по данным формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» и формы № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» (Расходы по обычным видам деятельности (по элементам затрат)).

Таблица 6. Затраты на производство продукции.

Из таблицы 5 видно, что полная себестоимость в отчетном периоде меньше себестоимости в плановом периоде на 26 904 тыс. руб. Это связано с понижением некоторых основных показателей, а именно:

1) Материальные затраты на 11 397 тыс. руб. или 0,48%.

2) Амортизации ОС на 2556 тыс. руб.

3) Прочих затрат, связанных с производством и реализацией продукции на 42 787, включая управленческие расходы на 1665, что в сумме составляет 6,02%.

Анализируя структуру затрат, очевидно:

1) Увеличение заработной платы на 21 542 тыс. руб. или на 4%.

2) Увеличение отчислений на социальные нужды на 8294 тыс. руб. или на 1,54%.

3) Увеличение коммерческих расходов на 2203 тыс. руб. или на 0,7%.

Для того, чтобы понять, какие факторы в наибольшей степени оказали влияние на изменение себестоимости, проведем факторный анализ себестоимости продукции.

Полную себестоимость находим по следующей формуле:

Единственный фактор, оказавший влияние на уменьшение себестоимости — изменение переменных затрат (-32 187 тыс. руб.). Остальные факторы: изменение объема выпуска продукции, изменение структуры продукции изменение постоянных затрат — увеличили себестоимость на 4210, 535 и 538 тыс. руб. соответственно.

2.2 Анализ затрат на рубль товарной продукции Далее проведем анализ затрат на рубль товарной продукции. Данный показатель исчисляется путем деления полной себестоимости товарной продукции на стоимость произведенной товарной продукции в действующих оптовых ценах предприятия:

.

где: УЗ — удельные затраты на рубль товарной продукции;

V_общ — объем продукции в натуральных единицах измерения;

З_i — переменные затраты единицы продукции, рублей;

Ц_i — цена единицы продукции, рублей.

З_пост — объем постоянных затрат в анализируемом периоде, руб.

Аналитические расчеты показывают, что за отчетный период затраты на рубль продукции уменьшились на 6,07 коп., в том числе за счет увеличения объема производства продукции на 0,07 коп.; изменения структуры производства — на 0,03 коп.; уменьшения суммы переменных затрат — на 3,71 коп; повышения оптовых цен на продукцию — на 2,33 коп. Увеличение суммы постоянных затрат вызвало увеличение анализируемого показателя на 0,06 коп.

Таким образом наибольшее влияние на изменение затрат на рубль товарной продукции оказало изменение переменных затрат, которые в свою очередь зависят от уровня ресурсоемкости и изменения стоимости материальных ресурсов.

Расчет данных показателей дает общее представление об уровне эффективности использования материальных ресурсов и, соответственно, о резервах повышения.

Факторный расчет материалоемкости занесем в таблицу 7.

Таблица 7. Расчет материалоемкости.

Аналитический расчет показывает, что за отчетный период материалоемкость уменьшилась на 2,92 коп., следовательно материалы не только использовались экономно в плановом году, но и стали использоваться более эффективно в отчетном.

Основными факторами, сыгравшими наибольшее влияние на снижение материалоемкости, являются изменение цен (-1,26 коп.) и изменение материальных затрат (-1,32 коп.).

3. Анализ финансовых результатов На предприятиях всех видов основным обобщающим показателем финансовых результатов хозяйственной деятельности является прибыль (убыток).

В показателе прибыли (убытка) отражаются объем реализации продукции (работ, услуг), ее структура, эффективность использования предприятием наличных материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

Балансовая прибыль (убыток) представляет собой сумму прибыли (убытков) от реализации продукции (работ, услуг), основных средств, нематериальных активов и иного имущества предприятия, доходов от внереализационных операций, уменьшенных на сумму расходов по этим операциям.

Анализ балансовой прибыли (убытка) проводится по данным формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках»; налоговой декларации по налогу на прибыль организаций.

Оценка балансовой прибыли проводится путем сопоставления соответствующих показателей за анализируемый период с предыдущим отчетным периодом и за ряд таких же периодов, что позволяет видеть динамику показателей и оценить тенденцию их изменения.

3.1 Анализ состава и динамики балансовой прибыли Под балансовой прибылью будем понимать прибыль к налогообложению.

Анализ пунктов 1.1 и 1.2 таблицы 8 позволяет выявить отдельные составляющие балансовой прибыли, установить влияние каждой составляющей на конечный финансовый результат.

Таблица 8. Анализ состава и динамики балансовой прибыли.

Из таблицы 7 видно, что за отчетный период произошло увеличение прибыли к налогообложению на 60 832 тыс. руб. на что более всего повлияло увеличение прибыли от реализации. Прибыль от внереализационных операций так же увеличилась 63 772. Для определения причин значительного увеличения прибыли от реализации необходимо провести её факторный анализ.

3.2 Факторный анализ финансовых результатов от реализации продукции (основной деятельности) Важное значение имеет правильное установление количества факторов и их влияния на изменение прибыли в анализируемом периоде по сравнению с предыдущим периодом.

Среди факторов первого уровня выделяют следующие:

— объем реализации продукции (V_общ), в натуральных единицах измерения;

— структура реализованной продукции (УД_i), рассчитанная на базе натуральных единиц измерения;

— себестоимость реализованной продукции (З_i);

— уровень постоянных затрат (З_пост).

Измерение влияния каждого фактора на прибыль осуществляется методом цепных подстановок, аналогично факторному анализу себестоимости продукции, т. е. составляется таблица 9, а затем рассчитывается влияние каждого фактора.

Таблица 9. Исходные данные для факторного анализа финансовых результатов от реализации продукции.

В анализируемом периоде значение прибыли от реализации продукции увеличилось на 114 056 тыс. руб.

По данным факторного анализа, можно сделать следующие выводы:

· Сильнее всего на изменение прибыли повлияли два фактора — изменение цен продукции и ее себестоимости.

· Третьим по значимости фактором, стал фактор изменения объема продукции, за счет которого прибыль увеличилась на 2103,3 тыс. руб.

· Изменение структуры продукции увеличило прибыль на 511 тыс. руб.

· Только изменение постоянных затрат оказала отрицательное влияние и уменьшило прибыль на 538 тыс. руб.

3.3 Анализ финансовых результатов от прочих видов деятельности.

3.3.1 Анализ финансовых результатов от реализации основных средств и прочих активов предприятия Результаты от прочей реализации отражают финансовые результаты от реализации излишних и неиспользуемых основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты).

Для проведения анализа результатов от реализации основных средств и иных активов предприятия используются данные налоговой декларации по налогу на прибыль организаций, а также информация из счета 91 «Прочие доходы и расходы».

Для проведения анализа результатов от реализации основных средств и иных активов предприятия используются данные форм № 2 и № 5 бухгалтерской отчетности, а также информация из счета 47 «Реализация и прочее выбытие основных средств» и счета 48 «Реализация прочих активов». Так как в выданном задании по курсовой работе не содержится необходимых данных, то проведение данного анализа считается невозможным.

3.3.2 Анализ доходов и расходов от внереализационных операций Доходы и расходы от внереализационных операций отражают различные поступления, расходы и потери, не связанные с реализацией продукции.

В состав доходов — расходов от внереализационных операций включаются доходы, полученные от долевого участия в совместных предприятиях, от сдачи имущества в аренду (если аренда не является основным видом деятельности), дивиденды по акциям, проценты по облигациям и иным ценным бумагам, принадлежащим предприятию, курсовые разницы по операциям с иностранной валютой, а также другие доходы и расходы от операций, непосредственно не связанных с производством продукции (работ, услуг) и ее реализацией, включая суммы, полученные в виде экономических санкций, и возмещение убытков, а также уплаченные налоги, относимые на финансовые результаты деятельности предприятия.

При проведении анализа внереализационных результатов используется информация, содержащаяся в форме № 2 бухгалтерской отчетности.

Для анализа результатов от внереализационных операций составляется табл. 10.

Таблица 10. Анализ результатов от внереализационных операций за отчетный период.

Из таблицы видно, что в отчетном году возросли внереализационные доходы предприятия, при этом также возросли проценты к получению и прочие внереализационные доходы. Расходы в виде процентов по долговым обязательствам сильно увеличились, прочие внереализационные расходы так же были подвержены увеличению. Таким образом, в отчетном году, по сравнению с прошлым, сальдо результатов внереализационных операций является величиной положительной и составляет 30 062 тыс. руб., против отрицательного сальдо в предыдущем году: -21 704 тыс. руб.

3.4 Анализ показателей рентабельности В практике анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия применяют следующие группы показателей рентабельности: рентабельность продукции (основной деятельности); рентабельность продаж; рентабельность основного капитала, в т. ч. рентабельность производства или основных средств; рентабельность собственного (заемного) капитала.

Рентабельность основной деятельности Рентабельность основной деятельности (продукции, затрат) определяют как отношение прибыли от реализации к полной ее себестоимости:

При этом в хозяйственной практике определяют рентабельность как реализованной, так и товарной продукции с детализацией по видам продукции (в этом случае в числителе прибыль от реализации заменяется показателем — прибыль от выпуска товарной продукции).

Влияние факторов (объема и структуры, себестоимости и среднереализационных цен реализованной продукции) на изменение рентабельности основной деятельности измеряется методом цепных подстановок при помощи многофакторной модели следующего вида:

В отдельных случаях рекомендуется анализировать рентабельность каждого вида продукции, определяемую отношением прибыли от реализации конкретного вида продукции к полной себестоимости этого же вида продукции.

При расчете показателей усл.2 (фактические объем и структура) и усл.3 (фактические объем, структура и цена), прибыль получилась величиной отрицательной, следовательно, предприятие имеет убыток (-1 706 441,429 тыс. руб. и -1 754 889,304 тыс. руб. соответственно для усл.2 и усл.3), что находит отражение в невозможности расчета показателя рентабельности для данных условий.

Таким образом, за отчетный период рентабельность основной деятельности увеличилась на 11,47% с 31,82% до 43,29%. Повышение рентабельности произошло главным образом за счет изменения себестоимости продукции и изменения цен продукции затрат (предприятию за счет этих факторов удалось получить прибыль), данные факторы оказали наибольшее влияние, увеличив рентабельность на 7,02% и 4,41% соответственно. Единственное отрицательное влияние на снижение показателя рентабельности оказало изменение постоянных затрат, но оно совсем незначительно.

Из вышесказанного следует сделать вывод, что себестоимость и цены были удачно изменены относительно прошлого года.

Рентабельность продаж Данный показатель рентабельности характеризует эффективность предпринимательской деятельности и рассчитывается по формуле:

.

где: В — выручка от реализации продукции.

Или по формуле Таблица 11. Исходные данные для факторного анализа рентабельности продаж.

Факторный анализ рентабельности продаж осуществляется аналогично факторному анализа рентабельности основной деятельности.

Рентабельность продаж, как и рентабельность основной деятельности, увеличилась. Основными критериями увеличения рентабельности продаж являются те же изменения, что и при рентабельности основной деятельности: изменение цен, увеличив рентабельность на 2,45% и изменение себестоимости, увеличившее рентабельность на 3,59%.

Рентабельность продаж рассчитывается как по предприятию в целом, так и по отдельным видам продукции по формуле:

.

где ЦА — цена продукции;

СА — себестоимость продукции.

Таблица 12.

Из данной таблицы видно, что самой низкой рентабельностью обладает продукция С, что связано с увеличением себестоимости более чем в 7 раз. Рентабельность продукции В увеличилась на 22,56% за счет уменьшения себестоимости в 1,5 раза.

Рентабельность производственного капитала Это довольно объемный показатель рентабельности и может рассчитываться как на базе балансовой прибыли, так и на базе чистой прибыли. Последний — более объективно отражает эффективность использования капитала предприятия.

Важное место среди показателей рентабельности занимает показатель рентабельности производственного капитала, исчисляемый как отношение балансовой прибыли к среднегодовой стоимости основных средств и материальных оборотных средств. Данный вид анализа рентабельности выполняется на основании факторной модели,.

.

где Пб — балансовая (валовая) прибыль, тыс.руб.;

Фос — среднегодовая стоимость основных средств, тыс.руб.;

Фобм — среднегодовая стоимость материальных оборотных средств (запасов), тыс. руб.;

В целях упрощения проведения анализа и измерения влияния каждого фактора на изменение рентабельности производственного капитала рекомендуется составлять таблицу 13.

Таблица 13. Исходные данные для анализа рентабельности производственного капитала.

Из таблицы видно, что рентабельность производственного капитала (ПК) увеличилась на 6,03%, причем, наибольшее влияние на увеличение рентабельности ПК оказало увеличение балансовой прибыли — за счет изменения данного показателя рентабельность увеличилась на 7,95%. Увеличение среднегодовой стоимости основных средств увеличило рентабельность ПК на 6,87%.

3.5 Анализ использования прибыли Прибыль — это важнейший качественный показатель эффективности деятельности организации, характеризующий рациональность использования средств производства, материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

Прибыль, остающаяся у предприятия после уплаты налога на прибыль (чистая прибыль), поступает в его полное распоряжение.

Предприятие самостоятельно определяет направление использования чистой прибыли, если иное не предусмотрено уставом.

Использование прибыли анализируется на основе информации, содержащейся в форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках», в форме № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу».

Таблица 14. Анализ использования прибыли в отчетном периоде, тыс. руб.

Данные табл. 14 позволяют определить динамику распределения прибыли между бюджетом и предприятием.

Однако в данном варианте отсутствует информация, необходимая для анализа использования прибыли, вследствие чего данный анализ не может быть произведен.

4. Анализ финансового состояния предприятия Финансовое состояние (положение) предприятия характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности предприятия, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Последовательное выполнение пунктов 4.1−4.6 настоящего раздела позволяет осуществить анализ финансового состояния предприятия.

4.1 Анализ активов предприятия. Оценка его рыночной активности Для общей характеристики активов предприятия изучается их наличие, состав, структура и происшедшие в них изменения. По данным баланса составляется таблица 15.

Таблица 15. Структура и движение активов предприятия.

Горизонтальный анализ статей показывает, что в отчетном году активы предприятия повысились на 2 316 802 тыс. руб., причем наибольшее повышение дали оборотные активы (1 809 307 тыс. руб.), в структуре которых в абсолютных значениях повысились запасы и дебиторская задолженность.

Горизонтальный анализ нельзя считать полным, без проведения вертикального анализа.

На основе вертикального анализа можно наблюдать интересные изменения в структуре активов, в отчетном году произошло изменение соотношения внеоборотных и оборотных активов (в плановом периоде доля ВА составляла 50,41%, ОА — 49,59%, в фактическом — 38,33% и 61,67% соответственно) В структуре ВА основная доля приходится на основные средства. Следует обратить внимание, что нематериальные активы и долгосрочные финансовые вложения в отчетном году выросли как в абсолютных, так и в относительных величинах, так же основные средства и незавершенное строительство увеличилось как в абсолютных так и в относительных величинах.

Более подробно рассмотрим структурные изменения в ОА. В целом стоит отметить, что в отчетном году наблюдается значительное повышение ОА предприятия в абсолютных и относительных величинах, что привело к изменению соотношения ВА и ОА.

Анализируя изменения произошедшие в структуре АО, разделим статьи на следующие группы:

1) Статьи, которые дали снижение в абсолютных величинах, при этом в относительных величинах они возросли — запасы.

2) Статьи, которые дали рост в абсолютных и относительных величинах — дебиторская задолженность, денежные средства и НДС по приобретенным ценностям.

4.2 Анализ пассивов предприятия. Оценка рыночной устойчивости предприятия Пассивы предприятия — это источники средств предприятия, его обязательства, т. е. пассивы показывают, откуда взялись средства и кому обязано за них предприятие. Соответственно анализ пассивов предполагает изучение их структуры и динамики. При этом пассивы целесообразно разделить на собственный и заемный капитал. Сумма собственного капитала и долгосрочных обязательств образует постоянную часть капитала (как правило, эта часть капитала используется на финансирование внеоборотных активов); краткосрочные обязательства представляют собой переменную часть капитала (используются для финансирования оборотных активов).

Таблица 16. Структура и движение пассивов предприятия.

Горизонтальный анализ статей пассивов показывает, что в отчетном году произошло увеличение пассивов на 2 316 802 тыс. руб., причем наибольшее отмечено по статье — кредиторская задолженность (на 1 453 582 тыс. руб.) и долгосрочные обязательства (на 884 096 тыс. руб.), т. е. по заемным средствам предприятия.

Вертикальный анализ пассивов показывает, что в структуре пассивов в плановом году практически 90% занимают собственные средства, однако в отчетном году доля собственные средства занимают 56,39% за счет роста заемного капитала, по статьям кредиторской задолженности и долгосрочным обязательств.

От соотношения собственного и заемного капитала во многом зависит финансовое положение предприятия. В связи с этим важными показателями, которые характеризуют рыночную устойчивость предприятия, являются:

— удельный вес собственного капитала в общей сумме капитала (коэффициент финансовой независимости);

— доля заемного капитала (коэффициент финансовой зависимости), в том числе долгосрочного и краткосрочного;

— отношение заемного капитала к собственному.

Расчет данных показателей будет осуществлен в разделе 4.5 (таблица 19).

4.3 Анализ деловой активности предприятия Основным показателем, с помощью которого оценивается деловая активность предприятия и его финансовое состояние, имеет следующий вид:

.

где: — коэффициент прибыльности общих активов (доходность инвестированного капитала);

П — чистая прибыль;

В — выручка от реализации товарной продукции;

R — рентабельность продаж (по чистой прибыли);

К_об — коэффициент оборачиваемости капитала.

Расчет влияния факторов на изменение доходности инвестированного капитала сводятся в таблицу 17.

Таблица 17. Показатели эффективности использования капитала.

Существенное влияние на отдачу капитала оказывает его оборачиваемость. Поэтому в процессе анализа необходимо установить, на каких стадиях кругооборота произошло замедление или ускорение движения средств. С этой целью рассчитаем показатели, приведенные в таблице 18.

Таблица 18. Расчет показателей деловой активности.

На основе полученных данных таблицы 18, можно сделать вывод о снижении деловой активности предприятия, так как наблюдается повышение продолжительности оборота всех рассчитанных показателей. Причем продолжительность операционного цикла повысилась на 569 дней и составила 1256 дней. Коэффициенты оборачиваемости капитала, основного капитала и оборачиваемость запасов снижаются. Это говорит о снижении деловой активности предприятия и об ухудшении его финансового положения, причиной чего является нерентабельное производство убыточной продукции. Как следствие может возникнуть застаивание внеоборотных и оборотных активов, невозможность своевременного погашения дебиторской задолженности.

Для сложившихся операционного и финансового циклов (строки 12 и 13 табл. 16) можно рассчитать потребность в собственном оборотном капитале (табл. 19).

Таблица 19. Расчет потребности в собственном оборотном капитале (СОК).

Предприятие имеет излишек собственных оборотных средств.

В заключение рассчитывается экономический эффект в результате изменения оборачиваемости:

±Э = (Т_факт — Т_план).

где: ±Э — экономический эффект от изменения продолжительности оборота суммарных активов, тыс. рублей;

В_факт — фактическая выручка, тыс. рублей;

Т_факт, Т_план — фактическая и плановая продолжительность одного оборота суммарных активов, дней.

±Э = (Т_факт — Т_план) = (2224,7171−1336,07) = 2 183 817,274 тыс. руб.

4.4 Оценка эффективности использования собственного и заемного капитала Для оценки эффективности использования предприятием заемных средств используют понятие «эффект финансового рычага». При привлечении заемных средств, прибыль до налогообложения уменьшается за счет включения процентов за их использование в состав расходов. Соответственно уменьшается величина налога на прибыль, рентабельность собственного капитала возрастает, т. е. несмотря на платность за использование заемных средств, увеличивается рентабельность собственных средств.

Эффект финансового рычага проявляется положительно только тогда, когда разница между рентабельностью производства после уплаты налога и ставкой процента является положительной.

Эффект финансового рычага показывает, на сколько процентов увеличивается рентабельность собственного капитала за счет привлечения заемных средств. Рекомендуемое значение ЭФР равняется 0.33 — 0.5. Эффект финансового рычага возникает за счет разницы между рентабельностью активов и стоимостью заемных средств.

ЭФР = (1- НП)*(R_акт^% — П_к^%)*ЗК/СК ЭФР = (1−0,2)*(0,630 550 711−0,0825)*1 500 006/3083058*100= -0,7 570 159%.

где НП — ставка налога на прибыль=20%;

R_aкт — рентабельность активов;

П_к — процентная ставка платежей за пользование заемными источниками финансирования (принимаем равной ставке рефинансирования=8,25%).

Рентабельность активов рассчитывается как отношение чистой прибыли к собственному капиталу.

Raкт = Пчист/ СК = 194 389/3083058*100= 0,63 050 711%.

Отрицательный эффект финансового рычага (-0,06%) возникает в тех случаях, когда рентабельность активов падает ниже ставки по кредиту, что приводит к ускоренному формированию убытков.

4.5 Оценка финансовой устойчивости предприятия Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств предприятий. Стабильность деятельности предприятия в долгосрочной перспективе связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от внешних кредиторов и инвесторов.

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия, обобщаются в таблице 20.

Таблица 20. Расчет показателей финансовой устойчивости.

СК — собственный капитал;

ЗК — заемный капитал (при заполнении таблицы 20 под заемным капиталом понимается сумма долгосрочных обязательств и краткосрочных кредитов);

КФВ — краткосрочные финансовые вложения;

ДО — долгосрочные обязательства.

СОС = СК+ДЗК — ВА По результатам расчета коэффициентов, можно сделать следующие выводы:

Коэффициент автономии в отчетном периоде снизился на 0,423, но его величина в отчетом периоде соответствует нормативам. Коэффициент автономии показывает долю собственного капитала в общей сумме источников предприятия — в отчетном периоде она равна 56,4%.

Коэффициент финансовой зависимости характеризует зависимость от внешних источников финансирования (т.е. какую долю во всей структуре капитала занимают заемные средства) — в отчетном году наблюдаем повышение данного коэффициента. Данный коэффициент ниже норматива, что говорит о не полной зависимости предприятия от внешних источников финансирования.

Коэффициент финансирования значительно снижается, однако соответствует нормативу.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств в отчетном периоде составляет 0,013, что соответствует нормативу (не более 0,7), однако наблюдается значительное повышение коэффициента в отчетном году, что говорит об привлечении значительных сумм в кредит.

Коэффициент обеспеченности АО СОС в отчетном периоде снижается и становится меньше нормативных значений, что говорит о недостаточной обеспеченности предприятия собственными источниками финансирования оборотного капитала. Это связано с увеличением оборотных активов более чем в 2 раза.

Коэффициент финансовой устойчивости в отчетном периоде снижается, однако остается выше предельных значений, подтверждая, что предприятие финансово устойчиво.

Коэффициент маневренности собственного капитала в отчетном периоде снизился, что говорит об уменьшении использования СОС для финансирования текущей деятельности предприятия.

Коэффициент соотношения СОС и вложенного капитала в отчетном году снижается и становится меньше нормативных значений.

Коэффициент обеспеченности запасов СОС также снижается, хотя нормальной считается тенденция его увеличения.

Для определения типа финансовой устойчивости сравним величину запасов с СОС и НИФЗ.

Для этого рассчитаем:

— собственные оборотные активы (СОС) СОС=СК + ДЗК — ВА= 1 871 444 тыс. руб.

— нормальные источники финансирования запасов (НИФЗ) НИФЗ = 14 715_{краткосрочные кредиты} + 1 067 138_{поставщики и подрядчики} = 1 081 853 тыс. руб.

НИФЗ = 1 871 444 + 1 081 853 = 2 953 297 тыс. руб.

Запасы (З) = 1 975 407 тыс. руб.

Сравним величину СОС с величиной запасов:

1 871 444 _СОС < 1 975 407 _Запасы < 2 975 407 _НИФЗ

Из данного соотношения можно сделать вывод, что финансовая устойчивость предприятия является нормальной.

4.6 Анализ платежеспособности предприятия Оценка платежеспособности предприятия производится по данным баланса на основе характеристики ликвидности оборотных активов, т. е. времени, которое необходимо для превращения их в денежную наличность.

Платежеспособность определяется отношением ликвидных средств предприятия к его краткосрочным обязательствам, которые включаются в раздел V пассива баланса.

Различают три показателя (три коэффициента) ликвидности. Однако каждый следующий показатель уступает по качеству предыдущему.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности определяется как отношение величины денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к сумме краткосрочных долговых обязательств предприятия.

Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения в приобретенные предприятием ценные бумаги на срок не более одного года являются наиболее мобильной частью оборотных средств. Оборотные средства в деньгах готовы к платежу и расчетам немедленно, а ценные бумаги могут быть быстро и без труда обращены в деньги. Поэтому отношение этой части оборотных средств к краткосрочным обязательствам предприятия называют коэффициентом абсолютной ликвидности. Его значение признается теоретически достаточным, если превышает 0,15−0,2 (не более 0,2).

2. Промежуточный (срочной или быстрой, критический) коэффициент ликвидности равен частному от деления денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности на сумму краткосрочных обязательств предприятия (иногда).

Второй показатель отличается от первого тем, что в числителе к ранее приведенной сумме денежных средств и краткосрочных финансовых вложений прибавляются суммы дебиторской задолженности. Теоретически оправданные оценки этого коэффициента лежат в диапазоне 0,85−1,0.

3. Общий (текущий) коэффициент ликвидности рассчитывается как отношение суммы материальных оборотных средств за вычетом расходов будущих периодов, суммы денежных средств и средств в расчетах (итог раздела II актива баланса) к сумме краткосрочных обязательств предприятия. Здесь в числителе прибавляются материально — производственные запасы, т. е. числитель включает все оборотные средства. Продав материально-производственные запасы, также можно превратить их в наличные деньги. Однако на реализацию запасов потребуется известное время. Теоретическая величина такого коэффициента определяется в размере 2 — 2,5 (по некоторым источникам 1−1,5; 1,5−2, 2−3).

Расчет показателей платежеспособности предприятия ведется в таблице 21.

Таблица 21. Расчет показателей платежеспособности (ликвидности) предприятия.

На предприятии наблюдается повышение двух показателей платежеспособности, что является положительной тенденцией, в частности:

1) В отчетном периоде произошло снижение коэффициента общей ликвидности, так как сильно увеличились краткосрочные обязательства предприятия.

2) Коэффициент промежуточной ликвидности увеличился, так как выросла дебиторская задолженность, а так же краткосрочные финансовые вложения и денежные средства.

3) В отчетном периоде произошло увеличение коэффициента абсолютной ликвидности, который попадает в пределы нормативных значений. Это говорит о том, что предприятие способно погасить 14,41% краткосрочной задолженности в ближайшее время.

5. Анализ использования основных средств Важнейший фактор любого производства — наличие основных средств. Их состояние и эффективное использование прямо влияют на конечные результаты хозяйственной деятельности предприятия. Поэтому одной из задач данного вида анализа является установление обеспеченности предприятия основными средствами, в том числе их наличие, состав, структура, динамика и техническое состояние. Для этого составляется таблица 22.

Таблица 22. Наличие и движение основных средств.

В отчетном периоде поступило ОС — 1 276 574 тыс. руб.

Выбыло — 709 571 тыс. руб.

Итого в отчетном периоде ОС увеличились на 567 003 тыс. руб.

Обобщающую оценку движения основных средств дают коэффициенты обновления, ввода, выбытия, прироста, воспроизводства, износа и годности:

Таблица 23.

В отчетном периоде наблюдается уменьшение показателя фондоотдачи, что говорит о том, что предприятие стало менее эффективно использовать основные средства.

Важнейшим обобщающим показателем является фондоотдача.

Факторная модель для измерения влияния факторов первого порядка имеет следующий вид:

Ф_о = В/ОС;

где: В — выручка от реализации продукции;

ОС — среднегодовая стоимость основных средств.

Таблица 24.

Результаты расчета показали, что за счет увеличения выручки фондоотдача увеличилась на 0,0229, в то время как за счет увеличения стоимости ОС фондоотдача уменьшилась на 0,1357.

6. Комплексный анализ эффективности деятельности предприятия Общая оценка работы предприятия включает оценку развития предприятия, анализ показателей рентабельности и оценку эффективности использования ресурсов.

Исходные данные для оценки развития предприятия представлены в стандартных формах бухгалтерской отчетности, а также в таблицах, приведенных в разделах 1, 2, 3, 4, 5 курсовой работы.

Для оценки эффективности работы предприятия составляется табл. 25.

Таблица 25. Исходные данные и расчет показателей для оценки эффективности работы предприятия.

Для целей настоящей работы расчет экономической добавленной стоимости (ЭДС) осуществляется по следующей формуле:

ЭДС = Чистая прибыль — Средневзвешенная стоимость капитала * Инвестированный капитал.

WACC = Ks * Ws + Kd * Wd * (1 — T), где [4]:

Ks — Стоимость собственного капитала (%) (примем значение ROE) ;

Ws — Доля собственного капитала (в %) (по балансу);

Kd — Стоимость заемного капитала (%) (примем ставку рефинансирования ЦБ РФ = 14%);

Wd — Доля заемного капитала (в %) (по балансу);

T — Ставка налога на прибыль (в %) (20%).

Средневзвешенная стоимость капитала показывает минимальный возврат средств предприятия на вложенный в его деятельность капитал, или его рентабельность.

ROE (доходность СК) = ЧП/СК*100%,.

где СК — собственный капитал, тыс. руб.

Итоговые значения внесем в таблицу 26.

Таблица 26.

Отрицательная величина ЭДС характеризует неэффективное использование капитала и говорит о снижении стоимости компании.

Обобщенная оценка эффективности деятельности предприятия рассчитывается на основе среднеарифметического полученных взвешенных оценок.

Для получения обобщенной оценки эффективности деятельности значения темповых коэффициентов роста показателей (графа 5 табл. 22) умножается на вес (значимость) каждого показателя. При этом взвешенная оценка показателей, для которых нормальной является понижающая тенденция (себестоимость, материалоемкость, продолжительность одного оборота, удельные затраты на 1 руб. товарной продукции) и их абсолютные значения были действительны снижены, рассчитывалась по формуле:

.

где K_П — темповый коэффициент снижения анализируемого показателя, долей единицы;

k_i — вес (значимость) показателя.

Значения показателей, для которых нормальной является понижающая тенденция, но в действительности абсолютные значения показателей возросли, взяты со знаком «Минус». Полученные результаты заносятся в табл. 22 (графа 6).

7. Разработка и внедрение мероприятий по освоению выявленных резервов повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия финансовый капитал прибыль рентабельность.

1) Следует уменьшить переменные затраты в отчетном периоде на продукт С, так как они возросли на 745,5%, в отличие от других продуктов, чьи затраты были незначительны. Снижение переменных издержек может быть выполнено за счет снижения материальных затрат. Можно поменять поставщика сырья либо начать использовать менее дорогие компоненты.

2) Продукт С является убыточным, несмотря на свой небольшой объем производства, имеет смысл повысить его цену с 667 тыс. руб. до 700 тыс. руб., что увеличить прибыль на 756 тыс, руб., а также повысит рентабельность продукции Б на 31% (до -517%). Либо, если данная товарная продукция не является незаменимой, ее следует снять с производства.

3) При анализе экономической добавленной стоимости мы получили отрицательное значение, следовательно, нужно найти пути повышения показателя ЭДС:

— увеличение прибыли при использовании прежнего объема капитала;

— уменьшение объема используемого капитала при сохранении прибыли на прежнем уровне;

— уменьшение расходов на привлечение капитала.

Заключение

В ходе курсовой работы был проведен анализ производственных результатов, анализ финансовых результатов, дана оценка финансовому состоянию предприятия, а также проанализирована эффективность использования основных средств.

Для это был проведен: анализ производства и реализации продукции, себестоимости, прибыли и рентабельности, финансового состояния, использования основных средств, комплексный анализ эффективности деятельности предприятия.

Исходя из результатов были сделаны выводы о том, что состояние предприятия является удовлетворительным, его финансовая устойчивость — нормальная.

Были разработаны мероприятия, в результате которых будет отмечен рост прибыли предприятия. Основными мероприятии будут снижение переменных затрат у продукта С или вовсе снятия его с производства.

Разработанные предложения в случае внедрения их на практике, дадут положительный результат и позволят увеличить прибыль.

1) Амельченко А. В., Афанакин А. А., Лаптев Н. В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий нефтегазохимического комплекса: Учебное пособие/ СПб: СПбГИЭУ, 2010.

2) Амельченко А. В., Погожева С. Ю. Анализ деятельности производственных систем: Методические указания к выполнению курсовой работы для студентов всех форм обучения / СПб: СПбГЭУ, 2014.

3) Амельченко А. В., Погожева С. Ю. Анализ деятельности производственных систем: Лабораторный практикум для студентов всех форм обучения / СПб: СПбГЭУ, 2014.