Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

Расчет коэффициентов финансовой устойчивости позволяет оценить финансовую структуру капитала предприятия, провести межхозяйственные сравнения.

1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс) Косс=(СК-ВА)/ОА=СОС/ОА, рекомендуемый норматив >0,1.

К_осс =-319 817/321020=-0,996 — на начало года;

К_осс=-326 875/263632=-1,240 — на конец года.

2. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами (Комз) Комз=(СК-ВА)/З рекомендуемый норматив — 0,6−0,8.

К_омз =-319 817/161473=-1,981 — на начало года;

К_омз=-326 875/126875=-2,584 — на конец года.

3. Коэффициент маневренности (Км) Км=(СК-ВА)/СК =СОС/СК рекомендуемый норматив ?0,5.

К_м =-319 817/726308=-0,440 — на начало года;

К_м=-326 875/705037=-0,464 — на конец года.

4. Индекс постоянного актива (Км) Кп=ВА/СК К_п=1 046 125/726308=1,440 — на начало года;

Для оценки качества ЧДПТ сопоставим его с величиной чистой прибыли и амортизационных отчислений.

Показатель «качества» прибыли = ЧДПТ/Чистая прибыль

Показатель «качества» прибыли = 3274/3907=0,838 тыс. руб.

Доля амортизационных отчислений в ЧДПТ = Амортизационные отчисления/ЧДПТ Доля амортизационных отчислений в ЧДПТ = 192 147/3274=58,689 тыс. руб.

Расчеты коэффициентов ликвидности, инвестиционной активности, финансовой политики и рентабельности приведены в таблице 12.

На основании таблицы 12 можно сделать ряд выводов:

показатели ликвидности

• Ш коэффициенты платежеспособности показывают, может ли организация обеспечить за определенный период выплаты денежных средств за счет остатка средств на счетах, в кассе и их притоков за тот же период; в данном случае организация может обеспечить выплаты денежных средств;
• Ш интервалы самофинансирования позволяют определить период, в течение которого организация может бесперебойно осуществлять текущую деятельность за счет имеющихся в наличии денежных активов и за счет поступления денежных средств за ранее отгруженную продукцию; в данном случае Исф1= 6,28 дней и Исф2= 5,73 дней — это очень низкие показатели;
• Ш по системе оценки вероятности банкротства У. Бивера организация относится ко второй группе — «за 5 лет до банкротства» (Кб = 0,332);
• Ш коэффициент покрытия процентов позволяет понять, сколько можно осуществить выплат процентов за счет ЧДПТ без ущерба исполнения обязательств перед контрагентом по выплате процентов за использование его средств, в данном случае К_пп=1,196;
• Ш 0,032 копеек из каждого рубля кредиторской задолженности организация сможет погасить за счет ЧДПТ и здесь мы видим недостаток средств;
• Ш коэффициент покрытия дивидендов 1 равен 1,05; таким образом, предприятие способно отвечать по своим обязательствам перед собственниками капитала по выплате дивидендов.

инвестиционные показатели

• Ш коэффициент реинвестирования равен 5,8, следовательно покрытие оттока денежных средств от инвестиционной деятельности осуществлялось в основном за счет внешнего финансирования;
• Ш степень покрытия инвестиционных вложений равна 0,044, следовательно предприятие привлекает большую часть внешних источников финансирования для осуществления инвестиций;
• Ш коэффициент финансирования инвестиций определил долю инвестиционных вложений, которая была профинансирована за счет притока денежных средств от сокращения прежних инвестиций; К_фин=0,795.

показатели финансовой политики предприятия

• Ш соотношение величины внутреннего и внешнего финансирования равно 0,01, т. е размер внутреннего финансирования не превышает общую сумму внешних финансовых источников;
• Ш доля заемных источников внешнего финансирования равна 0,28;
• Ш показатели собственного источника внешнего финансирования и соотношение собственных и заемных источников внешнего финансирования не рассчитываются, т.к. приток ДС за счет роста СК равен 0;
• Ш показатель качества выручки равен 1,41, следовательно доля денежной составляющей в результату продажи товаров в выручке предприятия велика.

показатели финансовой политики предприятия

• Ш 0,25% чистого денежного потока организация получила, благодаря эффективному использованию своих активов;
• Ш 0,46% собственного капитала сформировало предприятие за отчетный период за счет чистого притока денежных средств от текущей деятельности.

Вывод: в целом динамика денежных показателей ликвидности выявила финансовую зависимость данной организации от внешних источников финансирования и необходимость отслеживания показателей потенциальных сроков погашения ее долгов.