Роль привлеченных средств в финансировании инвестиций
В том числе по источникам финансирования: В том числе по источникам финансирования: Заемные средства других организаций. Заемные средства других организаций. От выпуска корпоративных облигаций. Из бюджетов субъектов Федерации. Бюджетные средства, в том числе: Бюджетные средства в том числе: Инвестиции в основной капитал. Привлеченные средства, из них: Средства внебюджетных фондов. Средства… Читать ещё >
Роль привлеченных средств в финансировании инвестиций (реферат, курсовая, диплом, контрольная)
Как уже отмечалось, в финансировании инвестиций в основной капитал крупных и средних российских предприятий привлеченные средства играют несколько большую роль, чем собственные средства (табл. 24.3).
Таблица 24.3. Структура инвестиций в основной капитал по источникам финансирования.
Справочно 2000 г., % к итогу | |||
млрд руб. | % к итогу | ||
Инвестиции в основной капитал | 6072,4. | 100,0. | 100,0. |
В том числе по источникам финансирования: | |||
1. Собственные средства. | 2254,7. | 37,1. | 47,5. |
2. Примеченные средства. | 3817,7. | 62,9. | 52,5. |
Из них: | |||
(1) Кредиты банков. | 622,8. | 10,3. | 2,9. |
(2) Заемные средства других организаций. | 448,3. | 7,4. | 7,2. |
(3) Бюджетные средства в том числе: | 1321,1. | 21,8. | 22,0. |
из федерального бюджета. | 688,9. | 6,0. | 11,3. |
из бюджетов субъектов Федерации. | 552,8. | 9,1. | 14,3. |
(4) средства внебюджетных фондов. | 21,0. | 0,3. | 4,8. |
(5) Прочие. | 1404,6. | 23,2. | 15,6. |
Источник: Социально-экономическое положение России. 2009 г. Росстат.
Среди привлеченных средств весомая часть приходилась на бюджетные средства (преимущественно на бюджеты субъектов РФ) — их доля в общем объеме инвестиций составила почти 9,1%. Доля бюджетных средств в структуре финансирования в основной капитал в последние годы имеет тенденцию к снижению. Большая часть федеральных бюджетных средств, выделенных на инвестиционные цели, как и в предыдущие годы, была направлена на решение важнейших социальных проблем, не имеющих, как правило, альтернативных источников финансирования.
В составе привлеченных средств в 2009 г. доля кредитов банков заметно увеличилась и составила 10,3% (в 2000 г. — 2,9%). Более динамичное развитие банковского кредитования инвестиций в основной капитал сдерживают сохраняющиеся риски долгосрочного кредитования предприятий, несовершенство законодательной базы, отсутствие должной «прозрачности» информации о финансовом положении предприятий. Доля заемных средств, полученных от других организаций, почти не изменилась и составила 7,4% (в 2000 г. — 7,2%). В структуре финансирования инвестиций в основной капитал основную роль играют «прочие» источники, состоящие в основном из средств вышестоящих организаций и эмиссии акций, их доля составила 23,2 (15,6%).
Таблица 24.4. Финансовые вложения предприятий по источникам финансирования.
Всего | В том числе | |||||
млрд руб. | % к итогу | долгосрочные | краткосрочные | |||
млрд руб. | % к итогу | млрд руб. | % к итогу | |||
Финансовые вложения | 26 402,4. | 4 545,4. | 21 857,0. | |||
В том числе по источникам финансирования: Собственные средства. | 17 432,9. | 66,0. | 3 557,8. | 78,3. | 13 875,1. | 63,5. |
Привлеченные средства, из них: | 8 969,5. | 34,0. | 9S7,6. | 21,7. | 7 981,9. | 36,5. |
(1) кредиты банков. | 3 968,7. | 15,0. | 209,2. | 4,6. | 3 759,5. | 17,2. |
(2) заемные средства других организаций. | 2 449,8. | 9,3. | 444,7. | 9,8. | 2 005,1. | 9,2. |
(3) бюджетные средства, в том числе: | 98,5. | 0,4. | 96,9. | 2,1. | 1,6. | 0,0. |
из федерального бюджета. | 0,5. | 0,0. | 0,3. | 0,0. | 0,2. | 0,0. |
из бюджетов субъектов РФ. | 96,7. | 0,4. | 96,5. | 2,1. | 0,2. | 0,0. |
(4) средства внебюджетных фондов. | 0,0. | 0,0. | 0,0. | 0,0. | 0,0. | 0,0. |
(5) прочие, из них: | 2452,5. | 9,3. | 236,8. | 5,2. | 2215,7. | 10,1. |
от вышестоящей организации. | 139,5. | 0,5. | 23,6. | 0,5. | 115,9. | 0,5. |
от выпуска корпоративных облигаций. | 14,8. | 0,1. | 0,5. | 0,0. | 14,3. | 0,1. |
от эмиссии акций. | 205,9. | 0,8. | 116,8. | 2,6. | 89,1. | 0,4. |
Как показывает табл. 24.4, среди источников финансовых вложений предприятий основную роль играют собственные средства предприятий, в то время как роль привлеченных средств невелика: на кредиты банков приходится 15% всех финансовых вложений, на заемные средства, полученные от других организаций, — 9,3%, на средства от эмиссии акций — 0,8%. В структуре долгосрочных финансовых инвестиций роль эмиссии акций и бюджетных средств несколько более существенна — 2,6 и 2,1% соответственно. Однако объемы финансовых вложений предприятий на короткий срок многократно превышают объемы их долгосрочных вложений и составляют 83% всех вложений.