Важно оценить надежность представленных данных о прибыли, так как польза от них как от показателя движения наличности зависит от того, как эти данные получены и каковы методы учета. Например, если прибыли текущего года включают доход, который в последующие годы не повторится, правильно указывать доход от продолжающихся операций без чрезвычайных поступлений, а не просто доход.
Если отчет о движении наличности свидетельствует о приросте оборотных активов (расходование наличности), следует выяснить, пропорционален ли такой прирост увеличению выручки или же речь идет о недостатках управления либо об изменении стратегии фирмы. Если же оборотные активы компании сократились (источник наличности), уточните, отражает ли это снижение уменьшение выручки или это сознательное решение руководства изменить подход к управлению этой группой активов.
Управление оборотными активами
Если компания изменила стратегию управления указанными активами, надо убедиться, что компания в состоянии придерживаться новой стратегии. Если нет, то высвобождение средств — временная мера, которую в будущем придется корректировать путем дополнительного расходования наличности. Если же уменьшение активов стало результатом падения выручки, то, вероятно, это уже не повториться, так как снижение дебиторской задолженности не может служить постоянным источником наличности, если только компания не ликвидируется.
