Модель, предложенная Н. П. Кондраковым
Прибыль чистая — Дивиденды выплаченные акционерам)/ Собственный капитал. Коэффициент. мобильности, маневренности собственного капитала (Кмоб). Показывает долю собственных оборотных средств в оборотных активах. Разработка системы оценочных показателей кредитоспособности; Прибыль чистая + Амортизация)/Выручка от реализации продукции. Характеризует долю чистой выручки в общем объеме реализации… Читать ещё >
Модель, предложенная Н. П. Кондраковым (реферат, курсовая, диплом, контрольная)
Рейтинг организации определяется на основе стандартизированных значений шести показателей (табл. 2.8).
Таблица 2.8
Определение рейтинга организации по методу Н. П. Кондракова
Показатель. | Экономический смысл показателя. | Формула расчета. |
Коэффициент автономии (Ка). | Характеризует степень покрытия общей стоимости источников собственным капиталом. | Собственный капитал/Общая стоимость источников. |
Коэффициент .мобильности, маневренности собственного капитала (Кмоб). | Показывает долю собственного капитала в собственных оборотных средствах. | Собственные оборотные средства/Собственный капитал. |
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками (Кеос). | Показывает долю собственных оборотных средств в оборотных активах. | Собственные оборотные средства/Оборотные активы. |
Показатель. | Экономический смысл показателя. | Формула расчета. |
Коэффициент устойчивости экономического роста (КУЭр). | Показывает долю чистой прибыли организации после выплат дивидендов акционерам в собственном капитале. | (Прибыль чистая — Дивиденды выплаченные акционерам)/ Собственный капитал. |
Коэффициент чистой выручки (Кчв). | Характеризует долю чистой выручки в общем объеме реализации. | (Прибыль чистая + Амортизация)/Выручка от реализации продукции. |
Коэффициент отношения стоимости производственных активов к стоимости имущества (Кп/И). | Характеризует долю производственных активов в общей стоимости имущества организации. | Производственные активы/Общая стоимость имущества. |
Для получения рейтинговой оценки ® используется формула.
Рейтинговое число определяется за прошлый период (R0) и за отчетный период (R{). Если R{ > R0, это означает, что финансовая устойчивость предприятия повысилась.
Таким образом, согласно данной модели можно получить не только оценку текущего состояния организации на определенную дату, но и оценку ее состояния на перспективу.
А. Д. Шеремет указывает требования, которым при использовании данных моделей должна удовлетворять система финансовых коэффициентов с точки зрения эффективности рейтинговой оценки финансового состояния.
- 1. Финансовые коэффициенты должны быть максимально информативными и давать целостную картину устойчивости финансового состояния.
- 2. Финансовые коэффициенты должны иметь одинаковую направленность (положительную корреляцию, т. е. рост коэффициента означает улучшение финансового состояния).
- 3. Для всех показателей должны быть указаны числовые нормативы минимального удовлетворительного уровня или диапазона изменений.
- 4. Финансовые коэффициенты должны рассчитываться только по данным публичной бухгалтерской отчетности.
- 5. Финансовые коэффициенты должны давать возможность проводить рейтинговую оценку организации как в пространстве (т.е. в сравнении с другими организациями), так и во времени (за ряд периодов).
Кроме моделей А. Д. Шеремета и Н. П. Кондракова в российской практике были разработаны различные системы показателей и методики рейтинговой экспресс-оценки финансового состояния потенциального заемщика. Они отличаются по числу показателей, используемых для оценки кредитоспособности, подходу к определению критериальных границ оценочных показателей, оценочной значимости каждого из отобранных показателей, методике подсчета суммарной кредитоспособности. Все эти методики включают в себя следующие этапы:
- 1) разработка системы оценочных показателей кредитоспособности;
- 2) определение критериальных границ оценочных показателей;
- 3) ранжирование оценочных показателей;
- 4) оценка суммарной кредитоспособности.
Рассмотрим некоторые из подобных систем оценки1.