Анализ привлеченных источников

Заемный капитал организации является совокупной величиной ее обязательств перед другими юридическими и физическими лицами. Величина заемных средств характеризует возможные будущие изъятия средств организации, связанные с ранее принятыми обязательствами.

При анализе обязательств должны быть решены следующие основные вопросы: полная величина обязательств, включая плату за пользование заемными средствами; дата их образования и погашения; условия обеспечения; ограничения в использовании активов, которые они налагают на предприятие; ограничения в действиях, в частности, на выплату дивидендов.

К основным видам обязательств организации относятся: долгосрочные кредиты банков; долгосрочные займы; краткосрочные кредиты банков; краткосрочные займы, кредиторская задолженность организации поставщикам и подрядчикам; задолженность по расчетам с бюджетом; обязательства организации перед своими работниками по оплате труда; задолженность органам социального страхования и обеспечения; отложенные налоговые обязательства; задолженность прочим хозяйственным контрагентам.

Проведем анализ состава, структуры и динамики заемного капитала. Результаты анализа состава, структуры и динамики заемного капитала сведем в таблицу 7.

Таблица 5 — Динамика и структура источников капитала.

Данные таблицы так же можно отразить в такой диаграмме:

Вывод: Стоимость источников капитала на конец увеличилась на 1700 тыс. руб. по сравнению с началом отчётного периода. Это произошло из-за увеличения собственного капитала на 1740 тыс. руб. В это же в время заемный капитал снизился на 40 тыс. руб.

В структуре источников капитала как на начало, так и на конец периода наибольший удельный вес приходиться на собственный капитал. Его доля на начало периода равна 66,8%, а на конец периода 74,4%, прирост составляет 7,6%, соответственно доля заемного капитала снизилась на 7,6%. Это способствует усилению финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта.

Таблица 6 — Динамика и структура собственного капитала.

Вывод: Источники собственного капитала на конец периода увеличились на 1740 тыс. руб. Это произошло, в большей мере, из-за увеличения уставного капитала на 1450 тыс. руб., а так же из-за увеличения резервного капитала на 70 тыс. руб., добавочного капитала на 40 тыс. руб. и нераспределённой прибыли на 180 тыс. руб.

В структуре собственного капитала наибольший удельный вес приходиться на уставный капитал. Его доля на начало периода равна 55,8%, а на конец периода 63,9%, возрастание составило 8,1%. На увеличение суммы уставного капитала могло повлиять выпуск предприятием акций или повышение их номинальной стоимости. Так же непременным условием изменения величины уставного капитала является внесение соответствующих изменений в учредительные документы.

Таблица 7 — Динамика и структура заемного капитала.

Вывод: Источники заемного капитала на конец периода снизились на 40 тыс. руб. Это произошло из-за уменьшения кредиторской задолженности на 110 тыс. руб. В том числе задолженность перед поставщиками снизилась на 20 тыс. руб., перед персоналом на 15 тыс. руб., перед бюджетом на 30 тыс. руб., перед внебюджетными фондами на 25 тыс. руб., а так же задолженность прочим кредиторам снизилась на 20 тыс. руб. Но в это же время сумма долгосрочных кредитов увеличилась на 20 тыс. руб., а сумма краткосрочных кредитов увеличилась на 50 тыс. руб.

В структуре заемного капитала на начало отчетного периода наибольший удельный вес занимает кредиторская задолженность. Ее доля составляет 45,9%, а на конец периода наибольший удельный вес приходиться на долгосрочные кредиты. Их доля составляет 46,3%. Увеличение сумм долгосрочных и краткосрочных кредитов свидетельствует о том, что исследуемое предприятие на начало отчетного периода имело обязательства, не погашенные в срок, которые возросли на конец года вследствие ухудшения финансового состояния, так как хозяйствующий субъект не имел возможности своевременно их погасить.