Лизинг как форма обновления технической базы производства

Задача обновления основных фондов и реализации программы расширения и развития материально-технической базы является актуальной для многих современных производственных предприятий. Однако часто предприятия не обладают необходимыми свободными денежными средствами для того, чтобы закупить современное производственное оборудование или осуществить масштабную реорганизацию производства. Эту задачу можно решить с помощью лизинга — эффективного и удобного инструмента обновления технической базы производства.

Лизинг — это аренда движимого и недвижимого имущества на длительный срок на условиях, определенных договором, иногда с правом выкупа объекта лизингополучателем.

Объектом лизинга могут являться предприятия, здания, сооружения, машины, различное оборудование, транспорт, вычислительная техника и другие основные фонды. При этом не могут быть объектами лизинга естественные объекты, например охотничьи угодья, водохранилища, территории леса.

Встречаются следующие классификационные признаки лизинга: по сроку использования объекта лизинга (финансовый, оперативный); по масштабу (внутренний, международный), в зависимости от способа сделки (прямой, косвенный, левередж-лизинг).

В случае финансового лизинга имущество, предоставляемое в лизинг, находится в долгосрочной аренде и после окончания срока аренды лизингополучатель выкупает объект лизинга по его остаточной стоимости.

Оперативный лизинг не предусматривает выкуп объекта аренды; одно и то же имущество может передаваться в аренду неоднократно. Обычно срок лизинга значительно короче, чем нормативный срок службы объекта. Как правило, в оперативном (операционном) лизинге размер лизинговых платежей выше, чем при финансовом лизинге.

В случае, когда сделка по лизингу осуществляется между владельцем имущества и лизингополучателем, речь идет о прямой форме лизинга.

Когда сдача имущества в лизинг осуществляется через третье лицо — это косвенный лизинг. Левередж-лизинг предполагает участие кредиторов в лизинговой операции, которые предоставляют ссуду лизингополучателю.

Лизинг следует рассматривать как одну из удобных форм приобретения имущества. Рассмотрим преимущества лизинга.

• 1. Лизинг позволяет обновить оборудование и расширить производство без крупных единовременных затрат в случае невозможности привлечения заемных средств.
• 2. Использование оборудования в лизинге позволяет принять окончательное хозяйственное решение в случае сомнений по организации нового производства.
• 3. В случае аренды имущества лизингополучатель может эксплуатировать больше производственных мощностей, чем в случае покупки этого же актива, так как остающиеся сводные финансовые ресурсы предприниматель может направить на развитие предприятия или другие хозяйственные цели.
• 5. В случае недостаточной доходности или недостатка оборотных средств лизингополучатель может использовать возвратный финансовый лизинг для преувеличения собственных оборотных средств, также дающим право обладания льготного налогообложения прибыли.
• 6. Все платежи по лизингу у лизингополучателя переносятся на себестоимость, и тем самым снижая налогооблагаемую базу в отношении налога на прибыль.

Так как каждое предприятие в условиях рыночных отношений имеет возможность купить производственное имущество за счет банковского займа или взять его в лизинг, нужно сравнить совокупные затраты по возможным вариантам и рассчитать эффективность лизинговых операций. В этом случае в процессе экономического анализа необходимо сравнить объем затрат на производство товаров при условии пользования лизинга (с учетом платы за банковский кредит) с затратами на покупку имущества на основании обычной операции куплипродажи.

С учетом основных ограничивающих факторов, обусловленных процедурой анализа, можно установить соотношение.

по таким ограничениям:

где Ц₀ — цена продажи товаров с учетом лизинговых платежей; Ц_р — рыночная цена товаров; ЛП — величина лизинговых платежей; Д — минимально необходимая (ожидаемая) доходность производства; З_а — затраты на покупку объекта лизинговой операции при условии получения кредита; 3₂ — затраты на покупку имущества, которое соответствует объекту лизинга с помощью типичной операции купли-продажи.

Если приведенные ограничения (16.2)—(16.4) выполняются, то осуществление лизинговой операции является экономически оправданной (эффективной). В ином случае (если по условию Ц₀ > Ц_р) необходимо отказаться от данных условий лизингового соглашения или найти способы уменьшения величины лизинговых платежей и других затрат, связанных с лизинговой операцией.