Анализ формирования и размещения капитала

КУРСОВАЯ РАБОТА

Анализ формирования и размещения капитала

Введение

финансовый капитал трудовой

Все результаты деятельности предприятия интересны не только руководителям предприятия и работникам административно - управленческих структурных подразделений, но и так же они необходимы для привлечения инвесторов и кредиторов. Анализ хозяйственной деятельности предприятия проводится для определения информации, которая необходима для принятия управленческих решений, а так же определения стратегии организации

Благодаря анализу хозяйственной деятельности можно выявить все резервы предприятия, а так же помогает разработать мероприятия по их эффективному использованию.

В результате проведения анализа хозяйственной деятельности предприятия руководство должно увидеть действительное финансовое состояния предприятия.

Цель курсовой работы — анализ основных технико — экономических показателей хозяйственной деятельности ЗАО «Прогресс».

Объект данного исследования — ЗАО «Прогресс»

Предметом исследования курсовой работы является анализ основных технико — экономических показателей.

Задачи курсовой работы:

1. Изучить сущность анализа финансового состояния предприятия;

2. Определить источники формирования капитала предприятия;

3. Проанализировать использование капитала предприятия;

4. Провести анализ использования основных производственных фондов;

5. Проанализировать трудовые ресурсы предприятия;

6. Провести анализ затрат на производство;

7. Рассмотреть финансовое состояние предприятия.

1. Анализ формирования и размещения капитала

1.1 Сущность, значение и задачи анализа финансового состояния предприятия

Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, которые приравниваются к «кровеносной системе», обеспечивающей жизнедеятельность предприятия. Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования. В условиях рыночной экономики эти вопросы имеют первостепенное значение.

Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов являются характерной чертой и тенденцией во всем мире.

В связи с этим существенно возрастает приоритетность и роль финансового анализа, основным содержанием которого является комплексное системное изучение финансового состояния предприятий и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

Финансовое состояние предприятия (ФСП) характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней м внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Если платежеспособность — это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость — внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования. Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в результате спада объемов производства и продаж происходит повышение себестоимости продукций, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие — ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние является не игрой случая, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое положение, в свою очередь, положительно влияет на объемы основной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Главная цель финансовой деятельности предприятия сводится к одной стратегической задаче — наращиванию собственного капитала и обеспечению устойчивого положения на рынке. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Основные задачи анализа:

1) своевременная и объективная диагностика состояния предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования;

2) поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости;

3) разработка конкретных рекомендаций, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия;

4) прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния: при разнообразных вариантах использования ресурсов.

Анализ финансового состояния предприятия делится на внутренний и внешний. Они существенно различаются по своим целям и содержанию.

Внутренний финансовый анализ — это процесс исследования механизма формирования, размещения и использования капитала с целью поиска резервов укрепления финансового состояния, повышения доходности и наращивания собственного капиталу субъекта хозяйствования.

Внешний финансовый анализ представляет собой процесс исследования финансового состояния субъекта хозяйствованиях целью прогнозирования степени риска инвестирования капитала и уровня его доходности.

По мнению большинства авторов, анализ ФСП включает следующие блоки:

1. Оценка имущественного положения и структуры капитала:

1.1. Анализ размещения капитала.

1.2. Анализ источников формирования капитала.

2. Оценка эффективности и интенсивности использования капитала:

2.1. Анализ рентабельности (доходности) капитала.

2.2. Анализ оборачиваемости капитала.

3. Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности:

3.1. Анализ финансовой устойчивости.

3.2. Анализ ликвидности и платежеспособности.

4. Оценка кредитоспособности и риска банкротства. Взаимосвязь всех перечисленных блоков показателей можно представить следующим образом. Наиболее целесообразна такая последовательность анализа финансового состояния предприятия:

1. Изучение источников формирования и размещения капитала предприятия, Оценка качества управления его активами и пассивами, определение операционного и финансового рисков.

2. Анализ эффективности и интенсивности использования капитала, оценка деловой активности предприятия и риска утраты его деловой репутации.

3. Исследование финансового равновесия между отдельными разделами и подразделами актива и пассива баланса по функциональному признаку и оценка степени финансовой устойчивости предприятия.

4. Изучение ликвидности баланса (равновесие активов и пассивов по срокам использования), сбалансированности денежных потоков и оценка платежеспособности предприятия.

5. Общая оценкам прогнозирование финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, диагностика степени вероятности его банкротства.

6. Выработка корректирующих мер по стабилизации и укреплению финансового состояния предприятия.

Что касается, практики проведения анализа, то его содержание и последовательность проведения полностью зависят от цели анализа и информационной базы. Вначале аналитик опытным путем должен определить приоритетные направления исследования, основные зоны сосредоточения рисков, а потом последовательность. Этот порядок акцентов и приоритетов может изменяться в ходе анализа.

Анализ ФСП основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать с:

1. Общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;

2. Аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;

3. Аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения ФСП.

1.2 Анализ динамики, состава и структуры источников формирования капитала предприятия

Руководство предприятия должно иметь четкое представление, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Забота об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами является ключевым моментом в деятельности любого предприятия. Поэтому анализ источников формирования и размещения капитала имеет исключительно большое значение.

В процессе анализа необходимо:

1) изучить состав, структуру и динамику источников формирования капитала предприятия;

2) установить факторы изменения их величины;

3) определить стоимость отдельных источников привлечения ка-; питала н*его средневзвешейную цену, а также факторы изменения последней;

4) оценить уровень финансового риска (соотношение заемного и собственного капитала);

5) оценить произошедшие изменения в пассиве баланса с точки зрения повышения уровня финансовой устойчивости предприятий;

6) обосновать оптимальный вариант соотношения собственного и заемного капитала.

Капитал — это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли. Формируется капитал предприятия за счет как собственных (внутренних), так и заемных (внешних) источников.

Основным источником финансирования является собственный капитал. В его состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавленный капиталы, фонд социальной сферы, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и др.).

Уставный капитал — это сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности. На государственных предприятиях это стоимость имущества, закрепленного государством за предприятием на правах полного хозяйственного ведения; на акционерных предприятиях — номинальная стоимость акций; для обществ с ограниченной ответственностью — сумма долей собственников; для арендного предприятия — сумма вкладов его работников и т. д.

Уставный капитал формируется, а процессе первоначального инвестирования средств. Вклады учредителей в уставный капитал могут быть в имущественной форме, в виде денежных средств и нематериальных активов, величина уставного капитала объявляется при регистрации предприятия, и корректировка его величины требует перерегистрации учредительных документов.

Добавочный капитал как источник средств предприятия образуется в результате переоценки имущества или продажи акций выше их номинальной стоимости.

Резервный капитал создается в соответствии с законодательством или в соответствии с учредительными документами предприятия. Он выступает в качестве страхового фонда для возмещения возможных убытков и обеспечения защиты интересов третьих лиц в случае недостаточности прибыли для выкупа акций, погашения облигаций, выплаты процентов по Ним и т. д. По его величине судят о запасе финансовой прочности предприятия. Его отсутствие или недостаточная величина рассматривается как фактор дополнительного риска вложения капитала в предприятие.

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) отчетного периода отражается в балансе накопительным итогом с начала года. В конце года неиспользованная ее часть присоединяется к остатку нераспределенной прибыли прошлых лет.

К средствам специального назначения и целевого финансирования относятся безвозмездно полученные ценности от физических и юридических лиц, а также безвозвратные и возвратные бюджетные ассигнования на содержание объектов соцкультбыта и на восстановление платежеспособности предприятий, находящихся на бюджетном финансировании.

Если предприятие убыточное, то собственный капитал уменьшается на сумму полученных убытков. Значительный удельный вес в составе внутренних источников занимают амортизационные отчисления от используемых собственных основных средств и нематериальных активов. Они не увеличивают сумму собственного капитала, а являются средством его реинвестирования. К прочим формам собственного капитала относятся доходы от сдачи в аренду имущества, расчеты с учредителями и др. Они не играют заметной роли в формировании собственного капитала предприятия.

Основную долю в составе внешних источников формирования собственного капитала занимает дополнительная эмиссия акций. Государственным предприятиям может быть оказана безвозмездная финансовая помощь со стороны государства. К числу прочих внешних источников относятся материальные и нематериальные активы, передаваемые предприятию бесплатно физическими и юридическими лицами в порядке благотворительности.

Финансовое состояние предприятия его устойчивость в значительной степени зависит от того, каким имуществом располагает предприятие в какие активы вложен капитал, и какой доход они приносят.

Сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, содержатся в активе баланса. Каждому виду размещенного капитала соответствует определенная статья баланса. По этим данным можно установить, какие изменения произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую — оборотные средства, в том числе в сфере производства и сфере обращения.

Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (скорость превращения в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные, или основной капитал, оборотные активы.

Средства предприятия могут использоваться как него внутреннем обороте, так и за его пределами (дебиторская задолженность, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, денежные средства на счетах в банках).

Оборотный капитал может находиться в сфере производства (запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) и сфере обращения (готовая продукция на складах и отгруженная покупателям, средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность в кассе и на счетах в банках, товары и др.).

Капитал может функционировать в денежной и материальной формах. В период инфляции нахождение средств в денежной форме приводит к понижению их покупательной способности, так как эти статьи не переоцениваются в связи с инфляцией.

В зависимости от степени подверженности инфляционным процессам все статьи баланса классифицируются на монетарные и не монетарные.

Монетарные активы — статьи баланса, отражающие средства и обязательства в текущей денежной оценке. Поэтому они не подлежат переоценке. К ним относятся денежные средства, депозиты, краткосрочные финансовые вложения, средства в расчетах. Немонетарные активы — основные средства, незаконченное капитальное строительство, производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, товары для продажи. Реальная стоимость этих активов изменяется с течением времени и изменением цен и поэтому требует переоценки.

Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие инвестиции вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, а, следовательно, и финансовая устойчивость предприятия. Если созданные производственные мощности предприятия используются недостаточно полно из-за отсутствия материальных ресурсов, то это отрицательно сказывается на финансовых результатах предприятия и его финансовом положении. То же происходит, если созданы излишние производственные запасы, которые не могут быть быстро переработаны на имеющихся производственных мощностях. В итоге замораживается капитал, замедляется его оборачиваемость, вследствие чего ухудшается финансовое состояние. Даже при хороших финансовых результатах, высоком уровне рентабельности предприятие может испытывать финансовые трудности, если нерационально использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность.

Основной капитал — вложения средств с долговременными целями в недвижимость, облигации, акции, запасы полезных ископаемых, совместные предприятия и т. д. В процессе анализа основного капитала необходимо проанализировать состав и динамику основного капитала, а также изучить состав, динамику и структуру основных средств и нематериальных активов.

Особенно тщательно необходимо проанализировать изменения состава и динамики оборотных активов как наиболее мобильной части капитала, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия. При этом следует иметь в виду, что стабильность структуры оборотного капитала свидетельствует об устойчивом, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции и, наоборот, существенные структурные изменения — признак нестабильной работы предприятия.

Большое влияние на финансовое состояние предприятия и его производственные результаты оказывает состояние производственных запасов. В целях нормального хода производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными. Увеличение удельного веса запасов может свидетельствовать:

1. О расширении масштабов деятельности предприятия;

2. О стремлении защитить денежные средства от обесценивания под воздействием инфляции;

3. О неэффективном управлении запасами, вследствие чего значительная часть капитала замораживается на длительное время в запасах, замедляется его оборачиваемость.

В тоже время недостаток запасов также отрицательно сказывается на производственных и финансовых результатах деятельности предприятия. Поэтому каждое предприятие должно стремиться к тому, чтобы производство вовремя и в полном объеме обеспечивалось всеми необходимыми ресурсами, и ВТО же время к тому, чтобы эти ресурсы не залеживались на складах.

Анализ состояния производственных запасов необходимо начинать с изучения их динамики и проверки соответствия фактических остатков их плановой потребности.

Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности. Искусство управления дебиторской задолженностью заключается в оптимизации общего ее размера и обеспечении своевременной ее инкассации.

Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж, либо о неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. Сокращение дебиторской задолженности оценивается положительно, если оно происходит за счет сокращения периода ее погашения. Если же дебиторская задолженность уменьшается в связи с уменьшением отгрузки продукции, то это свидетельствует о снижении деловой активности предприятия.

Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно, а снижение — положительно. Необходимо различать нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней создает финансовые затруднения, так как предприятие будет ощущать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработанной платы.

В процессе анализа дебиторской задолженности нужно изучить динамику, состав, причины и давность ее образования, установить, нет ли в ее составе сумм, нереальных для взыскивания, или таких, по которым истекают сроки исковой давности.

Качество дебиторской задолженности оценивается также удельным весом в ней вексельной формы расчетов, поскольку вексель является высоколиквидным активом, который может быть реализован третьему лицу до наступления срока его погашения. Вексельное обязательство имеет значительно большую силу, чем обычная дебиторская задолженность. Увеличение удельного веса полученных векселей в общей сумме дебиторской задолженности свидетельствует о повышении ее надежности и ликвидности.

Управление денежными средствами имеет такое же значение, как и управление запасами и дебиторской задолженностью Искусство управления оборотными активами состоит в том, чтоб держать на счетах минимально необходимую сумму денежных средств, которые нужны для текущей оперативной деятельности. Сумма денежных средств, которая необходима эффективно управляемому предприятию — это страховой запас, предназначенный для покрытия кратковременной несбалансированности денежных потоков; его должно хватать для производства всех первоочередных платежей. Поскольку денежные средства, находясь в кассе или на счетах в банке, не приносят дохода, а их эквиваленты — краткосрочные финансовые вложения — имеют невысокую доходность, их нужно иметь в наличии на уровне безопасного минимума.

Увеличение или уменьшение остатков денежной наличности на счетах в банке обуславливается уровнем несбалансированности денежных потоков, т. е. притоком и оттоком денег. Превышение положительного денежного потока над отрицательным денежным потоком увеличивает остаток свободной денежной наличности, и наоборот, превышение оттоков над притоками приводит к нехватке денежных средств и увеличению потребности в кредите.

1.3 Анализ эффективности и интенсивности использования капитала предприятия

Бизнес в любой сфере деятельности начинается с определенной суммы денежной наличности, за счет которой приобретается необходимое количество ресурсов, организуется процесс производства и сбыт продукции. Капитал в процессе своего движения проходит три последовательные стадии кругооборота: заготовительную, производственную и сбытовую.

На первой стадии предприятие приобретает необходимые ему основные фонды, производственные запасы; на второй стадии часть средств в форме запасов поступает в производство, а часть используется на оплату труда работников, выплату налогов, платежей по социальному страхованию и другие расходы; заканчивается она выпуском готовой продукции. На третьей стадии готовая продукция реализуется, и на счет предприятия поступают денежные средства, причем, как правило, превышающие первоначальную сумму на величину полученной прибыли от бизнеса. Следовательно, чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше предприятие получит и реализует продукции при одной и той же сумме капитала за определенный отрезок времени. Задержка движения средств на любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости капитала, требует дополнительного вложения средств и может вызвать значитёльное ухудшение финансового состояния предприятия.

Достигнутый в результате ускорения оборачиваемости эффект выражается в первую очередь в увеличении выпуска продукции без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, за счет ускорения оборачиваемости капитала увеличивается сумма прибыли, так как обычно к исходной денежной форме капитал возвращается с приращением. Если производство и реализация продукции являются убыточными, то ускорение оборачиваемости средств ведет к ухудшению финансовых результатов и «проеданию» капитала. Из сказанного следует, что нужно стремиться не только к ускорению движения капитала на всех стадиях кругооборота, но и к его максимальной отдаче, которая выражается в увеличении суммы прибыли на рубль капитала. Повышение доходности капитала достигается рациональным и экономным использованием всех ресурсов, недопущением их перерасхода, потерь на всех стадиях кругооборота. В результате капитал вернется к своему исходному состоянию с прибылью.

Таким образом, эффективность использования капитала характеризуется его доходностью (рентабельностью) — отношением суммы прибыли к среднегодовой сумме капитала.

В зависимости от того, с чьих позиций оценивается деятельность предприятия, существуют разные подходы к расчету показателей рентабельности капитала.

С позиции всех заинтересованных лиц (государства, собственников и кредиторов) общая оценка эффективности использования совокупных ресурсов производится на основании показателя рентабельности совокупного капитала, который определяется отношением общей суммы прибыли до выплаты налогов и процентов к средней сумме совокупных активов предприятия за отчетный период.

Данный показатель рентабельности показывает, сколько прибыли зарабатывает предприятие на рубль совокупного капитала, вложенного в его активы. Он характеризует доходность всех активов, вверенных руководству, независимо от источника их формирования.

С позиции собственников и кредиторов определяют рентабельность капитала отношением чистой прибыли и процентов за кредиты с учетом налогового кор ректора к средней сумме совокупного активов за отчетный период:

С позиции собственников предприятия определяют рентабельность собственного капитала как отношение чистой прибыли к средней сумме собственного за период:

Определяют также рентабельность операционного капитала, непосредственного задействованного в основной деятельности предприятия, от уровня которого зависит величина всех остальных показателей доходности капитала:

В состав операционного капитала не включают основные средства непроизводственного назначения, не установленное оборудование, остатки незаконченного капитального строительства, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, ссуды для работников предприятия и т. д.

Рентабельность оборотного капитала определяется отношением прибыли от основной деятельности и полученных процентов от краткосрочных финансовых вложений к средней сумме оборотных активов.

Для характеристики интенсивности использования капитала рассчитывается коэффициент его оборачиваемости (отношение выручки от реализации продукции к среднегодовой стоимости капитала).

2. Расчетная часть

2.1 Анализ использования основных производственных фондов

Таблица 1 — Наличие и движение основных фондов за 2012 год, тыс. руб.

Можно сделать вывод, что за отчетный год (2012 г.) стоимость основных производственных фондов уменьшилась с 17 278 тыс. руб. до 17 038 тыс. руб. Из них:

— стоимость здания, сооружения и передаточные устройства уменьшилась на 1828 тыс. руб.

— машины и оборудование увеличились на 149 тыс. руб.;

— стоимость транспортных средств повысилась на 1036 тыс. руб.

— стоимость производственного и хозяйственного инвентаря повысилась на 155 тыс. руб.

— величина других видов основных средств повысилась на 248 тыс. руб.

Таблица 2 — Наличие и движение основных фондов за 2013 год, тыс. руб.

Данные таблицы 2 показывают, что за отчетный год (2013 г.) произошли существенные изменения в наличии основных средств, а именно стоимость основных производственных фондов увеличилась на 2879 тыс. руб. Из них:

— здания — стоимость снизилась на 147 тыс. руб.;

— сооружения и передаточные устройства — стоимость на конец отчетного периода по сравнению со стоимостью на начало периода возросла на 323 тыс. руб.;

— машины и оборудование — стоимость увеличилась на 601 тыс. руб.;

— транспортные средства — стоимость увеличилась на 1377 тыс. руб.;

— производственный и хозяйственный инвентарь — произошло увеличение стоимости на 402 тыс. руб.;

— другие виды основных средств — стоимость увеличилась на 323 тыс. руб.

Таблица 3 — Динамика наличия основных средств за 2012 год, тыс. руб.

По данным в таблице 3 на анализируемом предприятии за отчетный период (2012 г.) темпы прироста стоимости основных средств уменьшились на 1,39%:

— стоимость сооружений и передаточных устройств уменьшились на 17,23%.

— прирост стоимости машин и оборудования составил 5,76%;

— стоимость транспортных средств увеличилась на 84,29%;

— стоимость производственного и хозяйственного инвентаря повысилась на 12,92%;

— прирост стоимости других видов основных средств составил 20,44%.

Таблица 4 — Динамика наличия основных средств за 2013 год, тыс. руб.

По данным таблицы 5 можно сделать вывод, что:

— темпы прироста стоимости зданий снизились на 33,11%;

— стоимость сооружений и передаточных устройств увеличилась на 3,68%.

— прирост стоимости машин и оборудования составил 21,97%;

— стоимость транспортных средств увеличилась на 60,79%;

— стоимость производственного и хозяйственного инвентаря повысилась на 29,68%;

— прирост стоимости других видов основных средств составил 22,11%.

Проведем факторный анализ фондоотдачи с 1 тыс. руб. стоимости основных фондов.

Таблица 5 — Анализ фондоотдачи основных фондов за 2013 год

На предприятии за 2013 год объем выпущенной продукции составил 525 929 тыс. руб., что на 135 732 тыс. руб. больше, чем в 2012 году и превышает значение данного показателя за прошлый год на 34,78%. Кроме того, произошло увеличение среднегодовой стоимости основных промышленно-производственных фондов на 1319,5 тыс. руб. или на 7,69%. За тот же период увеличение среднегодовой стоимости машин и оборудования составило 375 тыс. руб. или 14,09%.

За счет увеличения удельного веса машин и оборудования в составе ОППФ на 0,92% показатель фондоотдачи стоимости ОППФ увеличился на 1,35 руб., а за счет увеличения фондоотдачи с 1 тыс. руб. стоимости машин и оборудования на 26,59 руб. — на 4,37 руб.

На основании проведенного анализа и полученных данных следует отметить, что за 2013 год основные промышленно-производственные фонды использовались на предприятии эффективно, что подтверждает увеличение фондоотдачи с 1 тыс. руб. стоимости ОППФ на 5,72 руб. за счет незначительного увеличения среднегодовой стоимости основных средств (на 1319,5 тыс. руб.), и доли их активной части — машин и оборудования — на 0,92%.

Таблица 6 — Анализ фондовооруженности труда.

Таким образом, за счет увеличения среднегодовой стоимости основных промышленно-производственных фондов на 1319,5 тыс. руб. показатель фондовооруженности повысился на 2,36 тыс. руб./чел., а также вследствие увеличения среднесписочной численности рабочих на 5 человека анализируемый показатель снизился на 0,29 тыс. руб./чел.

Таблица 7 — Анализ рентабельности основных фондов на предприятии

На анализируемом предприятии за 2013 год: балансовая прибыль предприятия снизилась на 10 746 тыс. руб. и составила 20 794 тыс. руб.; себестоимость произведенной продукции возросла на 34,78% и составила 525 929 тыс. руб. Кроме того, рентабельность реализации продукции сократилась на 4,13%.

Изменение данных показателей привело к снижению рентабельности основных промышленно-производственных фондов на 71,28% по сравнению с предыдущим периодом.

Таким образом, за счет увеличения фондоотдачи с 1 тыс. руб. стоимости ОППФ рентабельность основных фондов возросла на 46,24%, вследствие снижения рентабельности реализации продукции с 8,08% до 3,95% рентабельность ОППФ уменьшилась на 117,53%.

Таблица 8 — Анализ соотношения коэффициентов износа и годности

Кизн_ОПФ2012 = 2925/17 278 = 0,169

Кизн_ОПФ2013 = 4264/17 038 = 0,250

Коэффициент износа машин и оборудования определяется по формуле:

Кизн_МиО2012 = 1193/2586 = 0,461

Кизн_МиО2013 = 1572/ 2735 = 0,574

Коэффициент годности оборудования определяется по формуле:

где Кг — коэффициент годности.

Кг_ОПФ2009 = 1 — 0,169 = 0,831

Кг_ОПФ2010 = 1 — 0,250 = 0,750

Кг_МиО2009 = 1 — 0,461 = 0,539

Кг_МиО2010 = 1 — 0,574 = 0,426

Коэффициент износа ОППФ в 2013 году увеличился на 0,081 и составляет 0,250; коэффициент износа машин и оборудования увеличился на 0,113 единиц.

Следовательно, коэффициент годности основных средств в 2013 году — 0,081, и коэффициент годности машин и оборудования снизился на 0,113.

Степень износа активных частей больше, чем износ ОППФ. Активная часть изношена больше, чем пассивная. Это может быть обусловлено ускоренной амортизацией или низкими темпами обновления основных фондов.

2.2 Анализ использования трудовых ресурсов предприятия

Таблица 9 — Анализ использования календарного времени

Произошло увеличение номинального рабочего фонда (темп роста 100,89%), уменьшились потери рабочего времени в основном за счет сокращения неявок на работу. Как итог увеличение отработанных человек часов (темп роста 101,31%).

Таблица 10 — Анализ использования фонда рабочего времени одного рабочего

По данным таблицы 10 можно сказать, что в отчетном периоде произошло увеличение полезного фонда рабочего времени на одного рабочего на 6,929 часов и составляет 1700,22 часов. Это произошло вследствие снижения числа дней неявок на работу в отчетном периоде на 0,98 дня, учебных и ежегодных отпусков на 1,01 дня, а также неявок по причине болезни на 0,052 дня. Однако увеличились прогулы 0,056, а также отпуска без сохранения заработной платы 0,007.

Таблица 11 — Исходные данные для факторного анализа производительности труда на предприятии

Из данных таблицы 11 можно сделать следующие выводы в отчетном периоде по сравнению с предыдущем наблюдается увеличение объема продукции в действующих ценах на 34,78%, среднегодовая выработка одного рабочего на 33,59%

Таблица 12 — Анализ темпов роста производительности труда и средней заработной платы

За счет увеличения объемов продукции, а следовательно и выработки на одного работающего ППП наблюдается увеличение фонда заработной платы на 8,22% следовательно увеличение средней зарплаты одного работника ППП на 7,26%.

2.3 Анализ затрат на производство

Таблица 13 — Динамика структуры затрат на производство и реализацию продукции по экономическим элементам

За исследуемый период на анализируемом предприятии произошло увеличение затрат на производство и реализацию продукции на 145 894 тыс. руб., которые составили 499 533 тыс. руб. Наибольший удельный вес в структуре затрат имеют материальные затраты, сумма которых составляет 405 063 тыс. руб. Затраты на оплату труда увеличились на 0,61 процента.

Таблица 14 — Динамика затрат на 1 руб. объема продукции

На основании данных таблицы 14 можно сделать вывод, что себестоимость продукции увеличилась на 145 894 тыс. руб. и составила 499 533 тыс. руб. Это изменение связано с увеличением выпуска продукции и не является отрицательным фактором. Выручка за рассматриваемый период также увеличилась на 135 732 тыс. руб. и составила 525 929 тыс. руб.

В результате затраты на рубль стоимости продукции выросли на 4,35 копейки и составили 94,98 копеек.

Таблица 15 — факторный анализ затрат на 1 руб. продукции

Экономико-математическая модель затрат на 1 руб. фактически выпущенной продукции выглядит следующим образом:

где: З — затраты на 1 руб. фактически выпущенной продукции, коп.;

С — себестоимость продукции за период, тыс. руб.;

Ц — цена продукции за период, тыс. руб.;

ВП_ф — выпуск продукции за отчетный период, шт.

З₀=90,63 коп., З₁=90,11 коп., З₂=94,98 коп.,

?З_(С)= 0,52 коп., ?З_(Ц)= 4,87 коп.

Из данных таблицы 15 можно сделать следующие выводы затраты на 1 рубль продукции возросли на 4,87 копеек. Таким образом, затраты на 1 рубль фактически выпущенной продукции в отчетном периоде возросли на 4,35 копейки.

Данный факт является негативной тенденцие, поскольку возрастание затрат на продукцию привело к снижению прибыли от ее реализации.

2.4 Анализ финансового состояния предприятия

Таблица 16 — Оценка капитала, вложенного в имущество предприятия за 2009 год

На основании данных таблицы 16 следует сделать вывод о том, что на анализируемом предприятии за исследуемый период (2012 г.) источники средств предприятия увеличились на 8532 тыс. руб. по сравнению с началом периода и составляют 65 896 тыс. руб.

Данное изменение вызвано, прежде всего, увеличением величины собственного капитала организации на 14 918 тыс. руб. и снижением размера заемного капитала на 6386 тыс. руб., в том числе:

1) возникновением долгосрочных обязательств на сумму 43 тыс. руб.;

2) увеличением краткосрочных заемных средств на 100 тыс. руб.;

3) снижением размера кредиторской задолженности предприятия на 7063 тыс. руб.

Таблица 17 — Оценка капитала, вложенного в имущество предприятия за 2010 год

В 2013 году величина источников средств предприятия на конец исследуемого периода увеличилась на 14 902 тыс. руб., что составляет 80 798 тыс. руб.

Размер собственного капитала увеличился на 10 093 тыс. руб. и составил 58 772 тыс. руб.; величина заемного капитала возросла на 4782 тыс. руб., в том числе:

1) величина долгосрочных заемных средств увеличилась на 60 тыс. руб. и составляет 16 тыс. руб.;

2) сумма краткосрочных заемных средств составляет 3600 тыс. руб.;

Таблица 18 — Характеристика имущественного положения предприятия за 2012 год.

На основании данных таблицы 18 можно сказать, что значительно возросло имущество предприятия на конец 2012 года, размер которого составляет 65 896 тыс. руб.

Запасы предприятия увеличились на 10 433 тыс. руб., увеличилась дебиторская задолженность на 5167 тыс. руб. На конец исследуемого периода произошло увеличение размера денежных средств на 1453 тыс. руб.

Таблица 19 — Характеристика имущественного положения предприятия за 2010 год

На основании проведенного анализа имущественного положения предприятия за 2013 год (табл. 19) важно отметить, что величина имущества предприятия возросла на 14 902 тыс. руб. на конец анализируемого периода и составила 80 798 тыс. руб. Такой рост вызван существенным увеличением оборотных средств предприятия на 5466 тыс. руб., в том числе:

1) величина запасов возросла на 3421 тыс. руб. и составила 38 798 тыс. руб.;

2) размер дебиторской задолженности вырос на 2420 тыс. руб. и составил 23 483 тыс. руб.

3) произошло снижение денежных средств предприятия на 1592 тыс. руб.

Таблица 20 — Анализ эффективности использования оборотных средств

Проанализировав эффективность использования оборотных средств на основании данных таблицы 20 можно сделать вывод о том, что выручка-нетто от реализации продукции возросла на 135 732 тыс. руб. и составила 525 929 тыс. руб., что привело к увеличению однодневного оборота по реализации на 371,86 тыс. руб.

Коэффициент оборачиваемости увеличился на 0,656 и составил в отчетном 2013 году 8,427. Данный факт является положительной тенденцией, поскольку это свидетельствует о том, что предприятие с большей эффективностью использует свои ресурсы для выпуска продукции.

Поскольку коэффициент закрепления оборотных средств является обратным значением величины коэффициента оборачиваемости и показывает, сколько оборотных средств используется для производства одного рубля продукции, то его уменьшение на 0,01 также является положительным моментом.

Уменьшение продолжительности одного оборота на 3,658 дней, говорит о повышении денежных средств, что также является положительным показателем.

Вследствие увеличения оборачиваемости оборотных активов предприятию не пришлось дополнительно вовлечь в оборот средства так как запас оборотных средств составил 5271,12 тыс. руб.

Таблица 21 — Анализ показателей ликвидности

В таблице 21 видно, что в целом сумма ликвидных средств предприятия за отчетный период снизилась на 7947 тыс. руб. и составила 55 392 тыс. руб. В большей степени это вызвано уменьшением дебиторской задолженности на 2420 тыс. руб. и запасов и затрат на 3431 тыс. руб.

Проведем анализ показателей ликвидности. Коэффициент абсолютной ликвидности на конец анализируемого периода составляет 0,01. Этот коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Нормальное значение коэффициента абсолютной ликвидности находится в пределах 0.2−0.25. Данный факт является негативной тенденцией.

Коэффициент быстрой ликвидности составляет 1,28. Этот коэффициент отражает платежные возможности предприятия для своевременного и быстрого погашения своей задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности составляет 3,22. Этот коэффициент используется для определения платежеспособности предприятия. Нормальным считается значение коэффициента от 1.5 до 2.5, в зависимости от отрасли.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала на конец отчетного года составил 0,0032.

Таблица 22 — Динамика выручки от продажи продукции ее себестоимости и прибыли

По полученным данным таблицы 22 можно сделать вывод о том, что произошло увеличение выручки от продаж в отчетном периоде которая составила 525 929 тыс. руб. Важно отметить, что за тот же период произошло увеличение себестоимости реализованной продукции на 145 894 тыс. руб. по сравнению с 2012 годом. Данный факт оказывает негативное влияние на величину валовой прибыли, которая в 2013 году снизилась на 10 162 тыс. руб.

Поэтому прибыль до налогообложения в отчетном периоде снизилась на 10 746 тыс. руб. Таким образом, после всех вычетов из прибыли до налогообложения, чистая прибыль составила 13 879 тыс. руб., что на 9528 тыс. руб. меньше, чем в предыдущем периоде.

Заключение

В данной работе мы провели экономический анализ деятельности ЗАО «Прогресс», а так же проанализировали результаты деятельности предприятия.

Во время анализа показателей были использованы методы факторного анализа, а так же табличные методы, благодаря чему мы смогли наглядно представить результаты деятельности ЗАО «Прогресс».

В результате выполнения теоретические части курсовой работы были рассмотрены и изучены вопросы, касающиеся анализа формирования и размещения капитала.

В практической части работы была рассмотрена динамика изменения и структура основных средств предприятия. Были рассчитаны такие показатели как, фондоотдача, фондовооруженность, фондорентабельность.

Далее был проведен анализ использования трудовых ресурсов на предприятии ЗАО «Прогресс», а так же были выявлены их резервы. В данном подразделе была рассчитана среднегодовая выработка на одного работника ППП, а так же были рассмотрены факторы, оказывающие влияние на нее.

Рассмотрели динамику и структуру затрат на производство продукции. Рассчитали затраты, приходящиеся на 1 руб. продукции.

Провели оценку капитала вложенного в имущество предприятия. Определили соотношение собственного и заемного капитала. Проанализировали эффективность использования оборотного капитала на предприятии ЗАО «Прогресс». Определили показатели ликвидности.

Библиографический список

1. Астахов В. П. Анализ финансовой устойчивости фирмы и процедуры, связанные с банкротством — М: «Ось-89», 2009.

2. Шеремет А. Д., Негашаев Е. В. Методика финансового анализа — М: ИНФРА-М, 2012.

3. Ковалев В. В., Волкова О. Н, Анализ хозяйственной деятельности предприятия — М: Проспект, 2010.

4. Шеремет А. Д., Негашаев Е. В. Методика финансового анализа — М: ИНФРА-М, 2011.

5. Основы современной экономики: Учебник — 2-е изд., перераб. и доп. — М: Финансы и статистика, 2013. — 432 с.

6. Родионова В. М., Федотова М. А. «Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции» Москва «Перспектива» 2007.