Факторы ценообразования опционов

Цена базового актива или цена спот. Непосредственно связана с премией: при увеличении цены базового актива, цена опциона колл увеличивается, а цена опциона пут уменьшится.

Цена исполнения опциона или цена страйк. По мере уменьшения цены страйк, происходит увеличение цены колл опциона и уменьшение цены опциона пут.

Волатильность цены базового актива. С увеличением волатильности, то есть с увеличением скорости изменения цены базового актива, возрастает неопределённость в оценке будущей цены, поэтому и опционная премия пут и колл опционов также возрастает.

Безрисковая процентная ставка. Опционы колл можно представить как форму заимствования денег. Не смотря на то, что покупатель уплачивает премию, в действительности осуществляется заём активов. Поскольку процентная ставка представляет собой затраты продавца на содержание, то увеличение процентной ставки приводит к увеличению цены колл опционов и уменьшению цены опционов пут.

Время до экспирации контракта. Чем больше период времени до экспирации, тем дороже стоят опционы пут и колл.

Дивиденды. В случае выплаты дивидендов, цена акции уменьшается на эту же сумму, так как фактически стоимость активов компании уменьшилась. Соответственно, при выплате дивидендов, опционы колл падают в цене, а опционы пут — дорожать.